本周全國鋼坯價格趨強調(diào)整，截至11月20日，唐山鋼坯出廠價格3630元/噸，較上周上調(diào)50元/噸，倉儲現(xiàn)貨3680-3690元/噸，較上周上調(diào)60-70元/噸；
表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）
二、唐山鋼坯成本分析
本周唐山地區(qū)8家樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2446元/噸，平均鋼坯含稅成本3181元/噸，周比上調(diào)2元/噸，與11月20日當(dāng)前普方坯價格3630元/噸出廠相比，鋼廠平均毛利潤約449元/噸，周比上調(diào)48元/噸。
圖-1唐山地區(qū)鋼廠出廠價與理論成本變化 數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
表-2 鋼坯與成品材價差比較
三、鋼廠生產(chǎn)情況
1、高爐生產(chǎn)情況
本周唐山地區(qū)126座高爐中有31座檢修（不含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計26940m³；周影響產(chǎn)量約49.06萬噸，產(chǎn)能利用率80.63%，較上周下降1.67%，較上月同期下降2.41%，較去年同期上升2.84%。
本周調(diào)研周期內(nèi)，受唐山地區(qū)鋼廠搬遷退出產(chǎn)能及產(chǎn)能置換影響，高爐產(chǎn)能利用率下降明顯，據(jù)我網(wǎng)調(diào)研了解，近期將繼續(xù)有個別鋼廠有退出產(chǎn)能高爐停產(chǎn)預(yù)期，由此預(yù)計，近期唐山高爐產(chǎn)能利用率將維持下行趨勢。
圖-2唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
2、鋼企鋼坯供需量統(tǒng)計
本周唐山及周邊地區(qū)近30家樣本企業(yè)鋼坯日外賣量約4.38萬噸，較上周減少0.45萬噸。外地鋼坯資源日度流入唐山約0.2萬噸。累計4.58萬噸，較上周減少0.55萬噸。本周唐山地區(qū)53家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約2.05萬噸，較上周減少4.09萬噸。
調(diào)研周期內(nèi)唐山大部分調(diào)坯軋鋼處于環(huán)保停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率大幅下降，鋼坯需求也減量明顯，且因軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存高位及鋼坯價格堅挺，周內(nèi)鋼坯直發(fā)多受阻。另自18日12時起唐山解除環(huán)保限產(chǎn)，軋鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，因此預(yù)計下周鋼坯需求量將快速恢復(fù)。
圖-3唐山鋼廠鋼坯供需變數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
3、唐山主流倉儲鋼坯庫存變化
本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存30.25萬噸，較上周增加1.44萬噸，調(diào)研周期內(nèi)受下游軋鋼企業(yè)停產(chǎn)影響鋼坯受阻被動入庫，本周軋鋼雖復(fù)產(chǎn)，但多以消化廠內(nèi)坯料為主。
圖-4唐山地區(qū)主要倉庫及港口庫存數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
4、唐山53家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存
2020年11月19日統(tǒng)唐山地區(qū)53家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存為58.12萬噸，周比增3.03萬噸，增幅5.50%。
下游53家調(diào)坯軋材企業(yè)調(diào)研周期內(nèi)下游環(huán)保停產(chǎn)延期至18日，停產(chǎn)階段下游軋鋼企業(yè)采坯情緒不高，且部分遠期交單，導(dǎo)致復(fù)產(chǎn)前夕集中補庫情緒不顯。短期內(nèi)下游廠家以消化坯料廠庫為主，在無空氣質(zhì)量應(yīng)急響應(yīng)的前提下，鋼坯庫存降庫預(yù)期樂觀。
圖-5 唐山53家樣本調(diào)坯廠廠內(nèi)鋼坯庫存總量變化趨勢數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
四、鋼坯需求數(shù)據(jù)
1、調(diào)坯軋鋼廠開工狀態(tài)
唐山地區(qū)47條型鋼生產(chǎn)線，實際開工產(chǎn)線6條，整體開工率為12.77%，較上周持平。產(chǎn)能利用率為15.61%，較上周下降34.93%。
圖-6 唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
2、調(diào)坯軋鋼廠成品庫存數(shù)據(jù)
53家調(diào)坯廠調(diào)研周期內(nèi)合計成品庫存47.73萬噸，周比減6.24萬噸，其中型鋼庫存44.01萬噸，周比減3.04萬噸。
調(diào)研周期內(nèi)下游軋鋼廠家因限產(chǎn)延期，絕大部分處于停產(chǎn)狀態(tài)，以售成品庫存為主，隨著鋼坯價格堅挺趨高，下游調(diào)坯品種材多跟漲坯料，一定程度上帶動交投情緒，部分廠家存在規(guī)格短缺情況，自18日復(fù)產(chǎn)后，下游亟待開工補成品庫存，綜合目前市場相對謹(jǐn)慎的交投氛圍，預(yù)計下周廠內(nèi)成品庫存或轉(zhuǎn)增。
圖-7 唐山地區(qū)59家樣本型鋼廠成品庫存變化趨勢圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)
- 總結(jié)
本周鋼坯價格在下游停產(chǎn)的情況下，再創(chuàng)年內(nèi)新高。從本周基本面情況來看：供需方面，下游軋鋼企業(yè)18日復(fù)產(chǎn)，在無新的空氣質(zhì)量應(yīng)急預(yù)警的前提下，供需矛盾將凸顯，供應(yīng)缺口再次擴大；庫存方面：下游停產(chǎn)價格堅挺的情況下，直發(fā)顯壓力，且由于遠期交單的存在，鋼坯庫存顯累高，軋鋼企業(yè)復(fù)產(chǎn)前夕集中庫存行為不顯，短期內(nèi)以消化廠庫，接收直發(fā)為主，倉儲現(xiàn)貨的交投更多以遠期交單以及貿(mào)易環(huán)節(jié)流通為主，但隨著下游廠內(nèi)坯料進一步消化，庫存將在需求指標(biāo)上明顯體現(xiàn)；第三市場交投方面，鋼坯現(xiàn)貨及調(diào)坯品種材交投趨于謹(jǐn)慎，遠期交單行為多集中在小噸位（大噸位以平單不交貨為主），而遠期固定價報價顯混亂，1-30天即期減30-40，60天減70-80，,90天減100-120，從遠期報價上體現(xiàn)出市場價格沖高后更加謹(jǐn)慎的情緒。第四跨城市聯(lián)動，目前主要集中在鋼廠對終端，現(xiàn)貨的聯(lián)動顯乏力。另外進入取暖季，唐山地區(qū)空氣質(zhì)量與下游環(huán)保停限產(chǎn)密切相關(guān)，下半月不排除再次停產(chǎn)可能。
綜合以上基本面，鋼坯價格在供應(yīng)缺口凸顯、降庫預(yù)期相對明顯的支撐下，價格上漲的動力存在；但從目前成品材成交/利潤的趨勢來看，對鋼坯價格持續(xù)上漲或有一定阻力。另外密切關(guān)注期貨市場波動對情緒的引導(dǎo)作用。
附圖：
