一、“汽車新政”或有望驅(qū)使行業(yè)復(fù)興
自2018年下半年開(kāi)始汽車產(chǎn)銷情況不及預(yù)期，出現(xiàn)了改革開(kāi)放以來(lái)首次大幅下降，降幅超過(guò)兩位數(shù)。國(guó)內(nèi)汽車板銷量隨即下降，導(dǎo)致市場(chǎng)汽車板當(dāng)普通冷板出售，促使冷軋價(jià)格呈逐步下滑態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示：2018年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別完成2781萬(wàn)輛和2808萬(wàn)輛，比2017年分別下降4.2%和2.8%，其中乘用車產(chǎn)銷2352.94萬(wàn)輛和2370.98萬(wàn)輛，同比下降5.15%和4.08%；商用車產(chǎn)銷427.98萬(wàn)輛和437.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.69%和5.05%。2018年新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到127萬(wàn)輛和126萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)59.9%和61.7%。
最新數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，與上月相比，汽車產(chǎn)量略降，銷量小幅增長(zhǎng)；與上年同期相比，產(chǎn)銷均呈較快下降。
圖1：中國(guó)汽車產(chǎn)銷情況統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：中汽協(xié)
12月，汽車生產(chǎn)248.22萬(wàn)輛，環(huán)比下降0.65%，同比下降18.39%；銷售266.15萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.46%，同比下降13.03%。其中，乘用車生產(chǎn)205.46萬(wàn)輛，環(huán)比下降3.22%，同比下降21.27%；銷售223.31萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)2.74%，同比下降15.84%；。商用車生產(chǎn)42.75萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)13.88%，同比下降0.98%；銷售42.84萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)14.43%，同比增長(zhǎng)5.24%。
汽車行業(yè)產(chǎn)銷下降離不開(kāi)政策因素影響，2019年汽車行業(yè)聚焦亮點(diǎn)或是新能源汽車，但是，新能源汽車行業(yè)產(chǎn)銷仍有瓶頸，一是依賴政府補(bǔ)貼，新能源汽車補(bǔ)貼政策對(duì)企業(yè)的新能源汽車產(chǎn)銷影響巨大，但是因?yàn)檠a(bǔ)貼總額高，將增大政府的財(cái)政壓力，企業(yè)資金墊付壓力較大；二是消費(fèi)群體對(duì)新能源汽車觀念認(rèn)知。在此背景下，加速行業(yè)退坡和明確補(bǔ)貼資金的發(fā)放進(jìn)度對(duì)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是理性選擇。2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策應(yīng)該會(huì)有一些調(diào)整，大概率的是要退坡，但是對(duì)行業(yè)發(fā)展不會(huì)產(chǎn)生太大影響，企業(yè)應(yīng)加快技術(shù)革新，降低成本。
二、若非政策助推 家電難望回暖
數(shù)據(jù)顯示，2018年1-12月家用空調(diào)產(chǎn)銷分別14952.8萬(wàn)臺(tái)和15055.7萬(wàn)臺(tái)，分別同比去年增幅4%增幅6.2%；1-11月冰箱產(chǎn)銷分別為6878.9萬(wàn)臺(tái)和6905.8萬(wàn)臺(tái)，同比去年降幅-1.1%和-0.62%；1-11月洗衣機(jī)產(chǎn)銷分別5847.85萬(wàn)臺(tái)和5933.62萬(wàn)臺(tái)，同比去年增幅1.4%和增幅2.3%。從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年家電產(chǎn)銷不及過(guò)去幾年增速，目前處于相對(duì)飽和狀態(tài)。
圖2:家用空調(diào)產(chǎn)銷情況統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：行業(yè)產(chǎn)線
2019年1月，國(guó)家發(fā)改委副主任寧吉喆在接受采訪時(shí)表示，今年國(guó)家將制定出臺(tái)促進(jìn)汽車、家電等熱點(diǎn)產(chǎn)品消費(fèi)的措施。但從當(dāng)前情況來(lái)看，2019年將是家電行業(yè)較為困難的一年，整個(gè)行業(yè)在內(nèi)憂外患的背景下將難言樂(lè)觀，因而需要政策扶持。
首先，現(xiàn)階段，農(nóng)村的大家電保有量已經(jīng)處于較高的位置，國(guó)家再出臺(tái)家電下鄉(xiāng)的政策對(duì)行業(yè)的影響可能較為有限，以舊換新疊加結(jié)構(gòu)升級(jí)或許是更好的政策選擇；
其次，考慮到大家電的使用年限大約在10年上下，而距2009年家電下鄉(xiāng)政策的出臺(tái)正好是10年時(shí)間，政策的出臺(tái)有助于推動(dòng)居民置換家電產(chǎn)品的積極性，從而提高家電產(chǎn)品的消費(fèi)量，以防止家電行業(yè)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑。
當(dāng)然，如今居民家電保有量的提升空間不如從前那么大，因此政策的刺激作用或不及2009年，但對(duì)于維持現(xiàn)階段行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展仍有著至關(guān)重要的作用。
三、冷軋板出口降幅明顯 進(jìn)口基本穩(wěn)定
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2017年冷軋板出口總量360.29萬(wàn)噸，2018年1-11月共計(jì)出口量275.33萬(wàn)噸，同比去年減少58.77萬(wàn)噸，降幅17.6%，
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2017年冷軋板進(jìn)口總量194.56萬(wàn)噸，2018年1-11月年共計(jì)進(jìn)口量175.02萬(wàn)噸，同比去年減少2.01萬(wàn)噸，降幅1.1%。
圖3：冷軋板卷進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署
從冷軋板進(jìn)出口數(shù)據(jù)看，2018年整體出口量低于去年，降幅相對(duì)明顯；進(jìn)口量小幅下降，基本和去年持平。在同年中美貿(mào)易摩擦開(kāi)始后，一季度和三季度出口降幅較為明顯，隨著國(guó)際環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜影響下，預(yù)計(jì)2019年冷軋出口量仍處于下降態(tài)勢(shì)，出口壓力仍較大。
綜合來(lái)看，過(guò)去一年里汽車產(chǎn)銷呈大幅下滑、家電處于長(zhǎng)期飽和，增速不及預(yù)期、冷軋板出口降幅明顯。受此影響在過(guò)去一年演繹“長(zhǎng)強(qiáng)板弱”格局；展望2019年，冷軋板卷行情仍存在較大壓力，不過(guò)階段階段性利好行情仍可期。