|
本周五
|
上周五
|
上月同期
|
去年同期
|
|
| Mysteel62% |
67.20（周四）
|
67.15
|
64.6
|
62
|
| 唐山66%精粉 |
640
|
630
|
635
|
655
|
| 鐵礦石主力合約 |
478
|
482.5
|
449
|
468.5
|
| PB粉-超特粉價差** |
187
|
184
|
160
|
135
|
| 內(nèi)礦-外礦（平均價差）* |
-85
|
-80
|
-105
|
-90
|
| 塊礦溢價 |
0.1918（周四）
|
0.1851
|
0.1873
|
0.07
|
| 球團溢價 |
40.5（周四）
|
40.5
|
41.5
|
14
|
*PB粉-超特粉價差以日照港基準(zhǔn);
*內(nèi)外礦價差以唐山到廠價格為基準(zhǔn)的干噸度價差。
本周鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅陰跌，周初現(xiàn)貨拉漲后周中震蕩走弱，臨近周末美元現(xiàn)貨與港口現(xiàn)貨繼續(xù)小幅走弱，部分品種成交價格較周初小幅弱勢跌5元/噸。截止發(fā)稿Mysteel進口礦港口現(xiàn)貨62%澳粉指數(shù)481，環(huán)比上周小幅下降2；Mysteel62%澳粉指數(shù)報67.20環(huán)比上周上揚0.05。
具體來看，本周鋼廠采購情緒尚可，山東上合峰會臨近，刺激了鋼企的提前備庫采購需求；河北方面周初市場小幅反彈后，鋼廠拿貨意愿明顯，刺激量價齊升。雖然臨近周末市場趨弱，但是整體來看本周鐵礦現(xiàn)貨市場成交尚可。
遠(yuǎn)期現(xiàn)貨方面，市場指數(shù)加價本周報價基本跟上周稍有走強，PB粉六月市場報價仍在+0.3左右，但買家意向多為平推以下。私下了解6月中下裝期PB粉以7月指數(shù)-0.1價格成交。市場回暖之后，PB粉全粉成交由前期6月份指數(shù)減價稍微上揚。巴西粉方面，市場反饋資源仍緊俏，據(jù)筆者了解，南方鋼廠在積極備庫低鋁資源，BRBF與卡粉資源，也刺激了BRBF的跟PB粉的價差在拉大，市場短期暫時還未普遍認(rèn)可兩者之間價差，仍未BRBF價格漲幅過快，因此成交情況一般。
① 華東市場
本周山東區(qū)域進口礦現(xiàn)貨市場價格先揚后抑，臨近周末市場小幅陰跌，整體成交尚可。
截止發(fā)稿前，本周市場窄幅震蕩，累計跌5元/濕噸左右。周初，市場小幅拉漲后，貿(mào)易商報價較上周五上調(diào)5-10元/噸，議價空間收窄，挺價意愿漸濃。鋼廠方面周初市場整體詢盤尚可，但實盤不多，多為試探性詢盤。周中市場盤整運行后，山東區(qū)域鋼廠拿貨意向尚可，
隨著上合峰會的臨近，部分鋼企反饋5月底到六月上旬會限制汽車進廠，本周鋼廠在積極備庫存，來應(yīng)對此情況，從筆者了解情況來看，本次汽運限制進廠持續(xù)時間預(yù)計半個月左右時間，因此下周來看，鋼廠尚有補庫的空間，或?qū)r格形成支撐。
② 華北市場
華北區(qū)域：
本周華北區(qū)域鐵礦石價格先揚后抑，成交較上周有所縮量，其中曹妃甸港中低品粉價格變化較小，高品粉以及塊礦價格變化較為明顯。
華北區(qū)域鋼廠本周采購積極性一般，據(jù)不完全統(tǒng)計，樣本內(nèi)有90%的鋼廠進行了采購，采購量較上周小幅減少，采購品種以主流用礦為主，其中紐曼粉、混合粉、巴西礦詢盤稍有增加，PB粉、卡粉詢盤有所減少。目前超特粉與混合價差已經(jīng)擴大到40元/噸左右，但是鋼廠仍然傾向于使用含鋁更低的混合粉，超特粉幾無市場；且據(jù)了解，部分鋼廠為調(diào)整鋁含量，有加大對巴粗用量的操作。
高爐復(fù)產(chǎn)方面，唐山區(qū)域內(nèi)高爐開工率變化不大，除承德地區(qū)新增一家鋼廠高爐檢修，影響日均鐵水0.47萬噸，預(yù)計本月底檢修完成，本周唐山區(qū)域高爐開工率較為平穩(wěn)；邯鄲區(qū)域目前有部分環(huán)保達(dá)標(biāo)鋼廠采取開大爐、停小爐的策略，也有部分鋼廠正在積極協(xié)商，準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)，本周邯鄲區(qū)域鋼廠日均鐵水小幅上升。
曹妃甸港、京唐港兩港情況基本平穩(wěn)，日均疏港均為34/32萬噸。其中曹妃甸港庫存小幅下降，短期內(nèi)到港船只少這一情況仍將延續(xù)，預(yù)計下周庫存依然會小幅下降；天津港庫存同樣小幅走低；黃驊港庫存下降91萬噸，主要原因是疏港量上升而到港船只較少。
③南方市場
本周沿江地區(qū)鐵礦石市場先揚后抑，整體來看，江內(nèi)PB粉成交價格較上周漲3元/噸。周初受到鐵礦石1805盤面大漲影響，沿江地區(qū)鋼廠采貨積極性好轉(zhuǎn)，采購主要以PB、巴粗、PB塊、超特為主，周中五大品種鋼材庫存數(shù)據(jù)發(fā)布，較上周去庫化速度下滑明顯，市場做多信心受阻。
沿江地區(qū)除江蘇區(qū)域外，其他地區(qū)鋼廠燒結(jié)粉庫存波動幅度較小，江蘇地區(qū)因部分規(guī)模較大的鋼廠燒結(jié)粉庫存較上周有比較明顯的增加，導(dǎo)致沿江地區(qū)燒結(jié)粉庫存有小幅增加。浙江地區(qū)某鋼廠還存在生產(chǎn)不順的問題，鐵水產(chǎn)量還未恢復(fù)正常水平；安徽地區(qū)復(fù)產(chǎn)高爐本周鐵水產(chǎn)量已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常；江蘇地區(qū)新增一小高爐檢修，預(yù)計檢修時間為兩周，預(yù)計影響5萬噸鐵礦石采購量。本周天氣較好，江內(nèi)幾無封航，港口壓港情況有所好轉(zhuǎn)但依然較為嚴(yán)重，其中江陰港壓港8天，羅涇港壓港10天。目前江內(nèi)PB粉資源較多，部分品種如麥克、BRBF資源緊缺，鋼廠詢盤低鋁資源意向較大，這也對江內(nèi)高品澳粉資源的價格上漲有所壓制。
二、主要基本面數(shù)據(jù)變化
| 本周 | 上期 | 上個月同期 | 去年同期 | |
| 澳洲、巴西發(fā)貨量 | 2340.4 | 2437.2 | 2331.7 | 2207 |
| 礦山產(chǎn)能利用率* | 63.9 | 61.5 | 61.4 | 68.9 |
| 港口庫存 | 15756.47 | 15876.39 | 15983.18 | 13000 |
| 高爐產(chǎn)能利用率 | 78.98% | 78.62% | 75.49% | 86.06% |
| 北方6港到港量 | 910 | 1108.8 | 1172.9 | 1171.3 |
*鋼廠庫存和礦山產(chǎn)能利用率兩周更新一次數(shù)據(jù)
1.供應(yīng)板塊
①到港數(shù)據(jù)
中國北方六大港口到港總量為910.0萬噸，環(huán)比減少198.8萬噸。其中華北主港到港量479.7萬噸，環(huán)比減少199.9萬噸，華東主港到港量430.3萬噸，環(huán)比增加1.1萬噸。
到港量數(shù)據(jù)解讀（5月7日至5月13日)：本周統(tǒng)計上周北方六港到港量910.0萬噸，環(huán)比減少198.8萬噸，且全國26港到港量亦有所減少，上周主增區(qū)本周變?yōu)橹鳒p區(qū)，其中華北到港量減少較大，主港曹妃甸港和京唐港降幅明顯，分別減少110萬噸和70萬噸，天津港到港也有小降，此外沿江區(qū)域到港也有所減少，華東本期到港較上周持平，且主港環(huán)比變化也較小，主要是華南區(qū)域本周到港增加明顯，東北也有小幅增加。往后一周澳洲發(fā)往中國量有較大幅度回升，而北方六港本周預(yù)報到港量維持平穩(wěn)，因而本周到港量或?qū)⒂兴黾印?/span>
②發(fā)運數(shù)據(jù)
上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2340.4萬噸，環(huán)比減少96.8萬噸。
澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1679.8萬噸，環(huán)比增加37.6萬噸，發(fā)往中國1381.0萬噸，環(huán)比減少60.2萬噸，其中力拓、BHP和FMG發(fā)往中國量分別為515.7萬噸減少76.5萬噸、472.0萬噸增加40.7萬噸、302.7萬噸減少21.3萬噸。預(yù)計本周發(fā)貨總量為1639.0萬噸，其中力拓、BHP和FMG分別為691.5萬噸、538.9萬噸、326.9萬噸。。
巴西鐵礦石發(fā)貨總量為660.6萬噸，環(huán)比減少134.4萬噸。其中淡水河谷發(fā)貨量為606.0萬噸，減少153.6萬噸，CSN發(fā)貨量為38.2萬噸，增加2.8萬噸。
Mysteel運量數(shù)據(jù)解讀(05/07-05/13):
澳洲方面，前期黑德蘭港口關(guān)停的泊位上周已經(jīng)正常開啟，但因該港口新增裝船機關(guān)停，故澳洲發(fā)往全球的量小幅回升；其中發(fā)往中國的量進一步走弱至去年同期水平。分礦山看，上周BHP發(fā)貨量有較大漲勢，處于前兩年同期水平之上，而FMG與力拓發(fā)運微降，其中FMG發(fā)貨量明顯低于去年同期水平基本上與前年發(fā)貨持平。分品種看，上周澳洲粉礦的發(fā)運量稍增，中低品澳粉漲勢較為明顯，塊礦發(fā)運從高位回落，但仍處于前兩年同期水平之上。本周，雖然力拓新增泊位檢修，但上周關(guān)停裝船機已經(jīng)正常運作，預(yù)計澳洲發(fā)貨將繼續(xù)維持高位。
2. 庫存板塊
Mysteel統(tǒng)計全國45個港口鐵礦石庫存為15756.47萬噸，較上周五降119.92萬噸，環(huán)比上月同期降226.71萬噸，日均疏港總量283.5萬噸，較上周五增11.67萬噸，環(huán)比上月同期增6.44萬噸；分量方面，澳礦9731.52萬噸，巴西礦3084.73萬噸，貿(mào)易礦6288.64萬噸，球團226.1萬噸， 精粉701.3萬噸，塊礦2201.4萬噸；在港船舶數(shù)量85條，環(huán)比不變。具體來看，華東地區(qū)疏港量有小幅增加，庫存整體有一定下降；華北地區(qū)疏港持續(xù)維持高位，同時到船只有明顯降低，庫存降幅較為明顯；受鋼廠提貨節(jié)奏影響，沿江港口疏港有較明顯增加，當(dāng)前南方港口壓港依然較為嚴(yán)重，后期大概率仍會持續(xù)。
鋼廠庫存方面，9Mysteel統(tǒng)計64家樣本鋼廠進口礦平均可用天數(shù)28天，較上次統(tǒng)計降低1天；庫存消費比為28.69，較上次統(tǒng)計降低1.54；燒結(jié)礦中平均使用進口礦配比91.87%，環(huán)比上次調(diào)研增加0.46%，同比去年增加2.86%；鋼廠不含稅平均鐵水成本2002元/噸，較上次增加6元/噸。燒結(jié)粉礦庫存1948.45萬噸，較上次調(diào)研增加36.11萬噸，同比去年增加15.81%，燒結(jié)粉礦日耗67.9較上次增加4.65，同比去年減少0.57%。本次調(diào)研數(shù)據(jù)來看，進入5月份以來，燒結(jié)粉日耗恢復(fù)較快，目前已恢復(fù)至與去年同期水平相當(dāng)。本次調(diào)研各區(qū)域鐵水成本在小幅增長。庫存方面，南方、沿江區(qū)域部分大型鋼廠進行補庫之后造成庫存小幅上漲；受上合峰會的影響，山東鋼廠近期提貨備庫較積極，且鋼廠仍將有補庫行為，預(yù)計山東下周鋼廠庫存會體現(xiàn)小幅上漲。
3. 需求板塊
Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率81.53%環(huán)比增1.04%，同比降5.23%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率80.40%增1.28%，同比降2.65%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產(chǎn)量224.82萬噸增3.56萬噸，同比降7.42萬噸。下周預(yù)計6座高爐復(fù)產(chǎn)，無計劃檢修高爐，凈增日均鐵水產(chǎn)能1.09萬噸。
Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率70.17%環(huán)比增0.28%，產(chǎn)能利用率78.98%環(huán)比增0.36%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為85.70%較去年同期降1.74%，鋼廠盈利率84.66%持平。
本周共計6座高爐例檢，12座高爐復(fù)產(chǎn)。邯鄲地區(qū)本周開工小幅回升，承德地區(qū)有鋼廠例檢與復(fù)產(chǎn)，此外新疆地區(qū)前期集中性停產(chǎn)燜爐后本周陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，對開工率影響較大。下周河北與山東仍有部分高爐計劃復(fù)產(chǎn)，但鐵水產(chǎn)量增速將開始放緩。
綜合以上各因素來看，鐵礦石供應(yīng)量本周呈現(xiàn)下降趨勢，礦山發(fā)貨量稍微回落，短期到港資源降低；需求端來看，高爐開工率整體繼續(xù)呈現(xiàn)上升態(tài)勢，需求整體轉(zhuǎn)好，且山東區(qū)域鋼廠因為上合峰會仍會繼續(xù)采購，增加安全的生產(chǎn)庫存。從供需角度來看，基本面數(shù)據(jù)在轉(zhuǎn)好，對價格能夠形成一定的支撐，但臨近周末，市場小幅下跌后，貿(mào)易商有提前“跑路”跡象，挺價心態(tài)略有松動，因此下周市場或?qū)⑾纫趾髶P，整體繼續(xù)窄幅震蕩。