本周鐵礦現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格周初大幅拉漲，周中持續(xù)走弱，截止發(fā)稿Mysteel進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨62%澳粉指數(shù)478，環(huán)比上周小幅上漲6；Mysteel62%澳粉指數(shù)報(bào)66.75環(huán)比上周上漲0.5，整體價(jià)格呈小幅上揚(yáng)趨勢(shì)。

周初，受節(jié)假日成材出貨活躍影響，且經(jīng)歷了假期之間庫(kù)存消耗，鋼廠采購(gòu)情緒積極，貿(mào)易商受期貨開(kāi)盤(pán)大漲影響，報(bào)價(jià)上調(diào)10-15元/濕噸，全天成交放量；臨近周末，鋼廠補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃基本完畢，成交冷清，價(jià)格小幅回落，整體一周成交尚可，價(jià)格上揚(yáng)5元/濕噸。

①華東市場(chǎng)

本周山東區(qū)域進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑，鋼廠按需采購(gòu)，節(jié)后補(bǔ)庫(kù)情緒尚可。

本周受五一小長(zhǎng)假節(jié)后鋼企補(bǔ)庫(kù)影響，市場(chǎng)整體成交尚可。據(jù)筆者了解，山東與山西區(qū)域鋼企目前鐵礦庫(kù)存維持在10-30天左右運(yùn)行，部分鋼企庫(kù)存一個(gè)月以上。鋼廠會(huì)根據(jù)自身成材銷(xiāo)售情況，對(duì)原材料庫(kù)存進(jìn)行配置；本周因?yàn)殇摬某山缓棉D(zhuǎn)后，疊加節(jié)假日庫(kù)存消耗，整體補(bǔ)庫(kù)情緒尚可。且鋼廠反饋，目前港口可售資源充裕，沒(méi)必要囤原材料庫(kù)存，更傾向于按需采購(gòu)，所以周初市場(chǎng)上午低價(jià)成交好轉(zhuǎn)之后，下午貿(mào)易商追漲后，鋼廠接受程度一般。反觀貿(mào)易商方面，銷(xiāo)售行為不一，部分貿(mào)易商因前期成本低，愿意積極出貨落袋為安；大戶(hù)因整體主流資源不多，挺價(jià)情緒明顯，不愿低價(jià)成交，因此本周大戶(hù)成交一般，中小戶(hù)趁著市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，積極出貨。

②華北市場(chǎng)

本周華北區(qū)域鐵礦石價(jià)格較上周小幅上漲，成交有所增量，其中曹妃甸港中高品粉上漲5元/噸，低品粉價(jià)格上漲5元/噸，塊礦價(jià)格上漲10元/噸。

華北區(qū)域鋼廠本周采購(gòu)積極一般，采購(gòu)量較上周增加，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，樣本內(nèi)鋼廠有92%的鋼廠進(jìn)行了采購(gòu)，采購(gòu)總量較上周持穩(wěn)，采購(gòu)品種以主流用礦為主，PB粉、金步巴粉、混合粉詢(xún)盤(pán)稍有增加，紐曼粉、卡粉詢(xún)盤(pán)減少。此外據(jù)Mysteel調(diào)研部分鋼鐵企業(yè)了解到，各企業(yè)根據(jù)環(huán)保部預(yù)測(cè)與指揮中心會(huì)商，5月4日22時(shí)至6日24時(shí)，我市擴(kuò)散條件不利，上空出現(xiàn)逆溫，將有一次中度污染過(guò)程，局地可能出現(xiàn)重度污染，首要污染物為PM2.5和O3，請(qǐng)各企業(yè)積極做好生產(chǎn)和運(yùn)輸調(diào)度安排，以便應(yīng)對(duì)停限產(chǎn)管控。因此在港口資源和鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存充足的情況下導(dǎo)致鋼廠后期補(bǔ)庫(kù)不積極，周初調(diào)研樣本內(nèi)鋼廠庫(kù)存較上周持穩(wěn)。

港口庫(kù)存方面，曹妃甸港、京唐港兩港情況平穩(wěn)，進(jìn)出平衡。日均疏港均為32/33，后期到港情況較好，之前曹妃甸港壓港1天的情況也恢復(fù)正常（不壓港）。但由于近期天津港港口庫(kù)存大幅下降100萬(wàn)噸，主要由于近期到港船只已斷船所導(dǎo)致。黃驊港，近期到港船只逐步恢復(fù)中，但由于卸率低下的這個(gè)問(wèn)題，目前仍在緩步恢復(fù)中。

③南方市場(chǎng)

本周沿江地區(qū)市場(chǎng)成交一般，成交價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，波動(dòng)幅度較小。有貿(mào)易商表示節(jié)后回來(lái)沿江地區(qū)的鋼廠采購(gòu)積極性并沒(méi)有增加，實(shí)盤(pán)詢(xún)貨的鋼廠較少，但因?yàn)槟壳敖瓋?nèi)大部分品種資源情況并未改善，加上“五一”期間的大風(fēng)天氣，影響了部分資源進(jìn)江，貿(mào)易商低價(jià)出貨的意愿不強(qiáng)。鋼廠方面則表示節(jié)前的晴好天氣使得長(zhǎng)協(xié)和期貨資源進(jìn)江情況較好，目前整體庫(kù)存相對(duì)充足，即使經(jīng)過(guò)節(jié)假期間的消耗，沿江地區(qū)大部分鋼廠的庫(kù)存還保持在20天以上，疊加目前南方地區(qū)環(huán)保壓力增加，導(dǎo)致沿江地區(qū)鋼廠采購(gòu)較為謹(jǐn)慎。目前江內(nèi)巴西資源依然比較緊張，導(dǎo)致目前江內(nèi)巴混和卡粉的報(bào)價(jià)較高，議價(jià)空間較小，但值得注意的是，有貿(mào)易商表示經(jīng)過(guò)這一段時(shí)間的采購(gòu)，沿江地區(qū)的鋼廠對(duì)于巴西資源的需求較前期有所減少，鋼廠詢(xún)盤(pán)的積極性有所下降。沿江地區(qū)環(huán)保的壓力短時(shí)間內(nèi)不會(huì)消除，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)成交情況改善的可能性較低。

1.供應(yīng)板塊

（1）發(fā)貨量

上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2533.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加239.9萬(wàn)噸。

澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1777.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加381.3萬(wàn)噸，發(fā)往中國(guó)1521.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加240.5萬(wàn)噸，其中力拓、BHP和FMG發(fā)往中國(guó)量分別為617.9萬(wàn)噸增加219.7萬(wàn)噸、409.5萬(wàn)噸減少12.8萬(wàn)噸、376.5萬(wàn)噸增加26.7萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)本周發(fā)貨總量為1727.8萬(wàn)噸，其中力拓、BHP和FMG分別為729.6萬(wàn)噸、575.3萬(wàn)噸、324.0萬(wàn)噸。

巴西鐵礦石發(fā)貨總量為756.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少141.4萬(wàn)噸。其中淡水河谷發(fā)貨量為686.0萬(wàn)噸，減少140.5萬(wàn)噸，CSN發(fā)貨量為35.2萬(wàn)噸，減少19.1萬(wàn)噸。

澳洲方面，上周由于泊位檢修減少，澳洲發(fā)貨量從低位出現(xiàn)回升，整體回升到前兩年同期水平之上，且澳洲發(fā)往中國(guó)的量也同步上升。分礦山看，三大礦山均有不同程度增幅，其中力拓發(fā)貨量明顯增加，但是BHP發(fā)貨量略低于去年同期。分品種看，中低品粉和塊礦增幅較大，塊礦整體處于去年同期水平，高品粉礦變化不大，略高于去年同期水平。本周，泊位檢修較少，預(yù)計(jì)澳洲發(fā)貨繼續(xù)維持高位。

（2）到港情況：

中國(guó)北方六大港口到港總量為798.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少374.1萬(wàn)噸。其中華北主港到港量501.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少88.3萬(wàn)噸，華東主港到港量297.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少285.8萬(wàn)噸。

到港量數(shù)據(jù)解讀（4月23日至4月29日)：本周統(tǒng)計(jì)上周北方六港到港量798.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少374.1萬(wàn)噸，降幅較大，且全國(guó)26港到港量亦有較大降幅，其中屬華東地區(qū)到港量減少最多，三大主港，尤其是青島港降幅最大，日照，連云亦有相當(dāng)降幅，其次是沿江地區(qū)也有百萬(wàn)噸降幅，東北，華北和華南地區(qū)到港量也有少量減少，其中曹妃甸港口雖有小增，但由于京唐港有百萬(wàn)噸左右降幅，天津港口到港維持低位，華北地區(qū)到港量總體仍呈下降趨勢(shì)，總體本周統(tǒng)計(jì)到港船只和到港量都有所減少。往后一周澳洲發(fā)往中國(guó)量繼續(xù)小幅走低，而北方六港本周預(yù)報(bào)到港量也維持減少趨勢(shì)，因而本周到港量或?qū)⒗^續(xù)下降。

2.庫(kù)存板塊

港口庫(kù)存方面，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為16015.99，較上周五增107.58，環(huán)比上月同期降100.14，日均疏港總量268.41，較上周五降10.19，環(huán)比上月同期降3.87（單位：萬(wàn)噸）；在港船舶數(shù)量81條，環(huán)比增17條。具體來(lái)看，華北地區(qū)部分港口近期到港船只較少，港口庫(kù)存整體有小幅下降；東北地區(qū)港口壓港依然較為明顯，預(yù)計(jì)短期難以緩解；華東地區(qū)港口近期到船較為集中，疊加上合峰會(huì)影響，疏港量較上周有小幅下降，港口庫(kù)存有明顯增加；沿江地區(qū)港口鋼廠在五一假日期間提貨積極性不高，疊加五一期間大風(fēng)天氣影響，疏港量有小幅下降，港口庫(kù)存小幅增加。。

鋼廠庫(kù)存方面，3日本周Mysteel統(tǒng)計(jì)64家樣本鋼廠進(jìn)口礦平均可用天數(shù)29天，較上次統(tǒng)計(jì)降低2天；庫(kù)存消費(fèi)比為30.23，較上次統(tǒng)計(jì)降低3.61；燒結(jié)礦中平均使用進(jìn)口礦配比91.41%，環(huán)比上次調(diào)研增加0.11%，同比去年增加2.21%；鋼廠不含稅平均鐵水成本1996元/噸，較上次增加1元/噸。燒結(jié)粉礦庫(kù)存1912.34萬(wàn)噸，較上次調(diào)研減少93.72萬(wàn)噸，同比去年增加14.06%，燒結(jié)粉礦日耗63.25較上次增加3.97，同比去年減少10.58%。本次調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，山東，山西，南方等區(qū)域鋼廠庫(kù)存出現(xiàn)下降，個(gè)別鋼廠近期有降庫(kù)存行為；河北區(qū)域日耗較上次調(diào)研有小幅恢復(fù)。

3.需求板塊

Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開(kāi)工率79.33%環(huán)比增0.81%，同比降9.18%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率77.79%增0.39%，同比降7.10%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產(chǎn)量217.53萬(wàn)噸降1.08萬(wàn)噸，同比降19.85萬(wàn)噸。下周預(yù)計(jì)6座高爐復(fù)產(chǎn)，0座高爐檢修，凈增日均鐵水產(chǎn)能1.42萬(wàn)噸。

Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率68.92%環(huán)比增1.24%，產(chǎn)能利用率76.84%環(huán)比增1.18%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為83.37%較去年同期降6.71%，鋼廠盈利率84.66%持平。

本周共計(jì)5座高爐例檢，12座高爐復(fù)產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)主要集中在河北和兩廣地區(qū)。近期武安地區(qū)鋼廠排污許可證整改通過(guò)驗(yàn)收，后期高爐開(kāi)工或有提升。如后期政策影響解除，例檢高爐恢復(fù)正常生產(chǎn)，則高爐產(chǎn)能利用率還有約5.7%的提升空間。

綜合以上各因素來(lái)看，因近期到港持續(xù)降低且預(yù)計(jì)下周仍有降低趨勢(shì)，短期供應(yīng)未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)；需求方面，受成材成交轉(zhuǎn)好影響，鋼材庫(kù)存仍在繼續(xù)下降，對(duì)礦價(jià)有支撐，且下周仍有高爐復(fù)產(chǎn)，短期鋼廠剛性補(bǔ)庫(kù)需求仍在，因此下周鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒄鹗幾邚?qiáng)。