【國產(chǎn)鐵礦石】本周國產(chǎn)礦鐵精粉市場穩(wěn)，近日下游建材市場有所好轉(zhuǎn)，外盤震蕩，國產(chǎn)礦供需壓力短時(shí)間將難以緩解，市場成交清淡。本周華北地區(qū)精粉市場維穩(wěn)運(yùn)行。近日進(jìn)口礦與鋼材市場反彈行情并未影響到國產(chǎn)礦市場，鋼廠采購仍不積極，市場成交并未有明顯提升，成交價(jià)格亦維持穩(wěn)定。本周邯邢地區(qū)鐵精粉市場平穩(wěn)，進(jìn)口礦和鋼材市場回暖，商家悲觀心態(tài)有所緩和，礦山選礦廠生產(chǎn)依然不暢，低價(jià)惜售現(xiàn)象較多，鋼廠陸續(xù)開始少量采購，市場成交不佳。預(yù)計(jì)下周平穩(wěn)運(yùn)行，上漲難度較大。其中唐山市場平穩(wěn)運(yùn)行，鋼坯穩(wěn)步上漲提振市場信心，但鋼廠仍壓價(jià)控制采購，中小商戶操作空間依舊較小，后期短期外礦市場或平穩(wěn)趨漲，價(jià)差回歸后，內(nèi)礦跟漲可能性大。目前唐山遵化地區(qū)66%鐵精粉濕基不含稅出廠價(jià)740-750元/噸，承德65%鐵精粉干基含稅現(xiàn)金出廠價(jià)900元/噸，較上周漲10元/噸；邯邢局66%堿性鐵精粉干基不含稅價(jià)905元/噸，武安64%堿性鐵精粉濕基不含稅出廠780-790元/噸，山西代縣65%鐵精粉濕基不含稅出廠700-710元/噸。本周遼寧鐵精粉市場穩(wěn)，個(gè)別鋼廠停產(chǎn)檢修，庫存普遍偏低，收貨不理想，由于礦價(jià)將要接近生產(chǎn)成本，部分礦企停產(chǎn)或囤貨不出，預(yù)計(jì)短期東北地區(qū)礦價(jià)以穩(wěn)為主。目前建平66%鐵精粉濕基不含稅出廠主流價(jià)660-670元/噸（10個(gè)水以內(nèi)），北票66%鐵精粉濕基不含稅出廠主流價(jià)645-655元/噸（12個(gè)水以內(nèi)），鞍山65%鐵精粉濕基不含稅出廠主流價(jià)位在670-680元/噸，遼陽65%鐵精粉濕基不含稅出廠主流價(jià)位在660-670元/噸，本溪65%鐵精粉濕基不含稅出廠主流價(jià)位在660-670元/噸。本周華東鐵精粉市場弱穩(wěn)，外圍市場好轉(zhuǎn)，商家信心提振，礦山供貨漸漸通暢，預(yù)計(jì)短期華東市場趨穩(wěn)。目前山東萊蕪64%鐵精粉干基含稅承兌出廠價(jià)在965元/噸，萊州64%鐵精粉干基含稅承兌出廠價(jià)在965元/噸；淄博66%鐵精粉干基含稅承兌出廠價(jià)990元/噸，繁昌65%鐵精粉價(jià)格在940元/噸，較上周跌20元/噸。本周中南鐵精粉市場弱穩(wěn)，外圍市場回暖明顯，商家還是不看好后期市場，認(rèn)為前期下跌較多有所反彈。鋼廠打壓礦價(jià)心態(tài)不減，成本壓力大，礦山出貨意愿不高，庫存偏高，商家無利潤空間，入市操作謹(jǐn)慎，市場成交清淡。預(yù)計(jì)后期中南鐵精粉下跌空間20-30元/噸。目前廣東河源64%鐵精粉干基含稅出廠主流價(jià)位在840元/噸，河源65%鐵精粉干基含稅出廠主流價(jià)位在820元/噸；湖北大冶63%鐵精粉干基含稅出廠主流價(jià)格在840-880元/噸，海南礦業(yè)63%干基不含稅現(xiàn)金出廠價(jià)在660元/噸。

【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口礦市場先漲后跌，上半周市場遠(yuǎn)期現(xiàn)貨和港口現(xiàn)貨雙雙上漲，下半周開始，市場小幅調(diào)整，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格回落，招標(biāo)平臺(tái)價(jià)格下跌。鋼廠的采購積極性一般，市場整體活躍度不高，現(xiàn)貨成交尚可。由于周五大商所期貨上揚(yáng)，貿(mào)易商持續(xù)太高報(bào)價(jià)，總體議價(jià)空間有限。遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格本周高開低走，市場探漲至117美元/噸左右之后，周三開始小幅下跌，目前PB粉主流在115美元/噸左右。港口現(xiàn)貨方面，本周港口現(xiàn)貨價(jià)格總體較上周有明顯上揚(yáng)，市場成交量一般，工廠拿貨備顯猶豫，市場心態(tài)不佳，由于市場價(jià)格波動(dòng)，市場觀望氣氛愈加濃烈。Mysteel本周統(tǒng)計(jì)全國41個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量為11102萬噸,環(huán)比上周降56萬噸，同口徑庫存10683萬噸；其中澳礦5177萬噸，巴西2489萬噸，貿(mào)易礦3587萬噸，精粉493萬噸，球團(tuán)330萬噸，塊礦1599萬噸。北方港口本周鐵礦石庫存漲跌不一，七大主港日均疏港環(huán)比上周小幅增加，唐山地區(qū)長時(shí)間車輛限載，疏港量略有下降；日照港本周庫存降幅明顯，主因周初大霧天氣造成港口封航，目前壓港2-3天。南方各港本周鐵礦石庫存量總體維穩(wěn)或小幅下降，庫存流轉(zhuǎn)情況較好，鋼廠提貨速度有所提升，后期船舶到港情況不一。另因主流澳洲粉礦庫存需求較好，塊礦相對(duì)滯銷，導(dǎo)致塊礦庫存普增。本周市場總體波動(dòng)明顯，市場觀望氣氛濃，4月初市場尚不明朗，但長遠(yuǎn)利空看法仍占主流。

【鎳礦】本周鎳礦市場稍顯活躍，上漲趨勢(shì)明顯，需求開始好轉(zhuǎn)，不過市場具體價(jià)格仍然混亂。鎳市數(shù)據(jù)變化如下：LME鎳結(jié)算價(jià)一周累計(jì)上漲475美元/公噸，庫存累計(jì)減少3738公噸；金川鎳?yán)塾?jì)上漲4200元/噸，需求有所增加；鎳鐵價(jià)格本周小漲，態(tài)度繼續(xù)堅(jiān)挺求漲，中高鎳鐵漲幅10元/鎳；高鎳礦現(xiàn)貨本周基本持平，中、高鎳礦期貨上漲2美元/公噸；低鎳高鐵礦本周持平，需求稍弱。鎳市產(chǎn)品漲勢(shì)明顯，但目前市場需求仍未見好，上漲過程中會(huì)有震蕩波動(dòng)。目前國內(nèi)1.8%鎳礦報(bào)價(jià)為480-500元/噸，但價(jià)格水平仍差距較大，除連云港外其他港口成交不佳。菲律賓中、高鎳本周累計(jì)上漲2美元/公噸，菲律賓1.9%高鎳期貨價(jià)格更高，CIF已有82美元/公噸的成交價(jià)格，較上周上漲2美元/公噸，且仍有上調(diào)的趨勢(shì)。目前鎳1.5%、鐵35%的期貨價(jià)格為48-50美元/公噸累計(jì)上漲2美元/公噸，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格基本維持在360-380元/噸，需求尚可。部分工廠考慮高鎳礦資源減少，開始計(jì)劃采購中鎳礦以配礦使用，特別是中鎳低鐵的鎳礦。本周鎳礦庫存也明顯減少，截止4月4日，國內(nèi)11個(gè)港口鎳礦庫存量2125萬噸同口徑減75萬噸，連云420萬噸減35萬噸，天津630萬噸減20萬噸，營口160萬噸減10萬噸，印尼礦1465萬噸減75萬噸,菲律賓礦660萬噸。鎳礦去庫存化階段進(jìn)行的猶如預(yù)期，鎳礦庫存明顯減少，多以工廠自提儲(chǔ)備鎳礦為主。目前菲律賓日照港、連云港的運(yùn)費(fèi)約為12-12.5美元/公噸，中國至印尼的內(nèi)褲海運(yùn)市場基本被印尼政策擱淺。隨著菲律賓雨季接近尾聲，期貨報(bào)盤量逐漸增加，意味著后期將有大量低鎳礦涌入，那么運(yùn)費(fèi)應(yīng)該會(huì)受到支撐。不過，現(xiàn)在期貨、現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)倒掛，影響一部分企業(yè)的進(jìn)口意向。預(yù)測：鎳礦方面：從近期的鎳礦去庫存過程情況來看，鎳礦價(jià)格上漲在情理之中。鋼廠順應(yīng)了鎳鐵價(jià)格上調(diào)之勢(shì)，也為后期鎳鐵、鎳礦價(jià)格堅(jiān)挺做了鋪墊，加之印尼的政策的影響以及菲律賓高鎳礦市場“瘋狂”，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格及期貨價(jià)格仍會(huì)保持堅(jiān)挺的上漲態(tài)度，實(shí)際成交在慢慢增多。預(yù)計(jì)下周上漲20元/噸。

【海運(yùn)】本周海運(yùn)市場弱勢(shì)下行，現(xiàn)在BDI指數(shù)報(bào)收于1235點(diǎn)，環(huán)比上周下跌177點(diǎn)。本周，好望角型散貨船市場仍在低位徘徊，整體來講，大西洋市場低迷，太平洋市場相對(duì)穩(wěn)定。在大西洋市場，由于市場運(yùn)量不足和去程航線運(yùn)價(jià)低迷?，F(xiàn)在BCI指數(shù)報(bào)收于2343點(diǎn)，環(huán)比上周下跌236點(diǎn)。目前，巴西至青島海運(yùn)費(fèi)為22.827美元/噸，環(huán)比上周下跌2.223美元/噸，西澳至青島海運(yùn)費(fèi)為9.891美元/噸，環(huán)比上周上漲0.263美元/噸。BPI指數(shù)報(bào)收于836點(diǎn)，環(huán)比上周下跌182點(diǎn)。巴拿馬型散貨船運(yùn)輸市場運(yùn)價(jià)大幅下滑。大西洋市場，貨運(yùn)需求低迷，南美西海岸到遠(yuǎn)東的去程航線運(yùn)價(jià)下降到37美元/天/噸，相當(dāng)于14000美元/天，到達(dá)引航站追加400美元。受到西半球市場的影響，東半球市場也一落千丈，唯一利好的是印尼/印度航線的煤炭運(yùn)輸量還較穩(wěn)定。太平洋市場運(yùn)價(jià)基本在9000-10000美元/天之間?，F(xiàn)在BSI指數(shù)報(bào)收于1025點(diǎn)，環(huán)比上周下跌114點(diǎn)。

【生鐵】本周國內(nèi)生鐵弱勢(shì)下行，成交不暢。煉鋼生鐵方面：本周國內(nèi)大部分地區(qū)煉鋼生鐵價(jià)格再次下調(diào)，幅度在30元/噸左右，個(gè)別地區(qū)價(jià)格弱穩(wěn)，需求減弱的同時(shí)，供貨方也在減少，價(jià)格一直是采購和供貨雙方一道難以跨越的城墻，有采購有供貨商，但是難以合作。本周鋼廠采購價(jià)格大部分地區(qū)下調(diào)，幅度在60元/噸左右，采購難度愈加困難。本周鑄造鐵、球墨鐵價(jià)格觸底，個(gè)別廠家報(bào)價(jià)有上漲，但是成交暫時(shí)不支撐。低價(jià)資源出貨不錯(cuò)，廠家?guī)齑嬗行》档?，隨著鋼材等品種的上漲心態(tài)好轉(zhuǎn)。目前下游終端和貿(mào)易商資金仍十分緊張，需求也并未釋放，均表現(xiàn)的比較謹(jǐn)慎。后期應(yīng)該維持穩(wěn)定，不排除個(gè)別庫存較少的廠家有上調(diào)價(jià)格的可能。煉鋼生鐵方面：山東地區(qū)價(jià)格2460-2500元/噸左右現(xiàn)款價(jià)格；山西地區(qū)價(jià)格在2410-2460元/噸現(xiàn)款價(jià)格；河北地區(qū)報(bào)價(jià)混亂，基本在2420-2470元/噸現(xiàn)款價(jià)格；新疆地區(qū)報(bào)價(jià)基本在2020元/噸現(xiàn)款價(jià)格；烏海地區(qū)價(jià)格基本2250元/噸現(xiàn)款價(jià)格；東北地區(qū)價(jià)格基本在2700-2900元/噸承兌價(jià)；云南地區(qū)價(jià)格在2400-2420元/噸現(xiàn)款價(jià)格；徐州地區(qū)價(jià)格基本在2480元/噸現(xiàn)款價(jià)。鑄造生鐵方面：臨沂地區(qū)價(jià)格混亂基本2900元/噸左右；翼城地區(qū)報(bào)價(jià)在2800元/噸；武安地區(qū)報(bào)價(jià)在2920元/噸左右，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)高于此價(jià)格；威海地區(qū)3100元/噸承兌價(jià)左右；本溪地區(qū)價(jià)格在2930元/噸左右，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)高于此價(jià)格；云南地區(qū)價(jià)格在2900元/噸左右；徐州地區(qū)價(jià)格在2900元/噸左右，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)高；新疆地區(qū)價(jià)格在2350元/噸左右。本周國內(nèi)相關(guān)鋼材穩(wěn)中小幅上漲，鋼坯價(jià)格本周小幅上調(diào)，幅度30元/噸，進(jìn)口礦現(xiàn)貨本周繼續(xù)上漲，幅度10-20元/噸，國內(nèi)焦炭價(jià)格偏弱。就目前情況看，下周國內(nèi)生鐵持穩(wěn)運(yùn)行為主，不排除個(gè)別地區(qū)小幅調(diào)整可能，市場多變，需謹(jǐn)慎操作。

【直接還原鐵】本周直接還原鐵市場弱穩(wěn)運(yùn)行，下游需求依舊疲軟，部分品種報(bào)價(jià)下跌。本周煉鋼海綿鐵市場仍相當(dāng)清淡，在產(chǎn)廠家較少，且大部分是鋼廠附屬鐵廠，多地廠家無報(bào)價(jià)。本周冶金海綿鐵市場弱穩(wěn)，成交無改善。本周還原鐵粉市場弱勢(shì)下行，部分廠家已停產(chǎn)轉(zhuǎn)型，市場整體庫存保持低位，預(yù)計(jì)直接還原鐵市場下周依舊弱勢(shì)運(yùn)行為主。煉鋼海綿鐵市場各地區(qū)報(bào)價(jià)：新疆地區(qū)價(jià)格在2600元/噸；巴彥淖爾地區(qū)價(jià)格在2200元/噸；包頭地區(qū)價(jià)格在2210元/噸；河南地區(qū)價(jià)格在2500元/噸；河北地區(qū)價(jià)格在2600元/噸；云南昆明地區(qū)價(jià)格在2630元/噸；山東地區(qū)價(jià)格在2200元/噸。冶金海綿鐵主要地區(qū)報(bào)價(jià)：河南地區(qū)主要價(jià)格在3450元/噸；河北地區(qū)價(jià)格在3400元/噸；淄博地區(qū)價(jià)格在3900元/噸；萊蕪地區(qū)價(jià)格在3900元/噸；山西周邊地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格在3850元/噸；東北周邊地區(qū)資源價(jià)格在3850元/噸。還原鐵粉主要地區(qū)市場報(bào)價(jià)：一次還原鐵粉以TFE97%，100目規(guī)格做市場報(bào)價(jià)：淄博地區(qū)價(jià)格在4400元/噸；萊蕪地區(qū)價(jià)格在4600元/噸；山西地區(qū)價(jià)格在4650元/噸；湖北地區(qū)價(jià)格在4400元/噸；河北地區(qū)價(jià)格在3900元/噸；河南地區(qū)價(jià)格在3900元/噸；吉林地區(qū)價(jià)格在5000元/噸。二次還原鐵粉以TFE98%，100目規(guī)格做市場報(bào)價(jià)：萊蕪地區(qū)價(jià)格在5300元/噸；淄博地區(qū)價(jià)格在5400元/噸；山西地區(qū)價(jià)格在5600元/噸；湖北地區(qū)價(jià)格在5500元/噸；河南地區(qū)價(jià)格在4500元/噸；河北地區(qū)主流價(jià)格在4400元/噸，以上均為現(xiàn)款含稅價(jià)。以下地區(qū)以TFE98.5%及以上做市場報(bào)價(jià)：安徽地區(qū)價(jià)格在5300元/噸；北票地區(qū)價(jià)格在5700元/噸；朝陽地區(qū)價(jià)格在5850元/噸；吉林地區(qū)價(jià)格在5800元/噸，以上均為出廠含稅現(xiàn)款價(jià)。

【普鋼坯】本周唐山鋼坯價(jià)格穩(wěn)中上漲，漲幅在50元/噸。漲后整體成交無明顯放量，近周末繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。本周周初唐山價(jià)格幾乎以每日10元/噸的價(jià)格上漲，但至周三后價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。全國其他地區(qū)均現(xiàn)不同程度上漲，漲幅20-70元/噸不等。整體成交情況較前期有明顯好轉(zhuǎn)，仍因下游需求持續(xù)跟進(jìn)力度不強(qiáng)，近周末多數(shù)持穩(wěn)觀望。

【普碳廢鋼】本周國內(nèi)廢鋼市場盤整運(yùn)行，華北、華東局部地區(qū)小幅反彈，小廠頻頻拉漲，僅華中地區(qū)小幅補(bǔ)跌，市場心態(tài)略微好轉(zhuǎn)，看漲情緒加重，后市或繼續(xù)盤整為主。華東市場穩(wěn)中有漲，小廠多提價(jià)收貨，市場拉漲情緒增加。主流鋼廠采購價(jià)基本維穩(wěn)，僅南鋼小跌20元/噸，因用量減少。小鋼廠頻頻小漲，幅度在20-30元/噸，到貨情況較好。貿(mào)易商操作積極性增加，成交尚可?，F(xiàn)主流鋼廠爐料含稅2340元/噸左右，市場精爐料2080-2130元/噸，重廢2030-2070元/噸，不含稅。預(yù)計(jì)下周市場或有窄幅反彈的可能。華北市場廢鋼穩(wěn)中趨強(qiáng)，受鋼坯連續(xù)拉漲帶動(dòng)，廢鋼價(jià)格小幅向上，但鋼廠多未公布調(diào)價(jià)，僅為暗漲，主要因鋼廠對(duì)原料成本還是打壓嚴(yán)重，雖下行空間有限，上行亦是困難重重，成材雖探漲實(shí)際成交仍然偏差，商家目前仍多抱悲觀看空心態(tài)，預(yù)計(jì)下周廢鋼或?qū)⒎€(wěn)中小漲?，F(xiàn)華北鋼廠主流含稅2350-2570元/噸，市場不含稅重廢唐山2070-2100元/噸；京、津2050-2090元/噸；爐料2120-2150元/噸左右。華中廢鋼市場窄幅震蕩，部分鋼廠采購價(jià)小幅上下調(diào)整，現(xiàn)主流鋼廠重廢含稅2270-2510元/噸，小鋼廠重廢不含稅2050-2150元/噸，市場重廢不含稅1980-2080元/噸。鋼廠方面，部分主流鋼廠因到貨情況良好，廢鋼采購價(jià)小跌20-50元/噸；而隨著成材銷量好轉(zhuǎn)、鋼價(jià)小幅反彈，區(qū)內(nèi)小鋼廠陸續(xù)恢復(fù)開工或加大生產(chǎn)，廢鋼采購需求相應(yīng)增加，河南等地部分小鋼廠采購價(jià)小漲30元/噸左右。市場方面，價(jià)格走勢(shì)盤整為主，波動(dòng)不大，貿(mào)易商悲觀情緒減少，信心略有恢復(fù)，但仍謹(jǐn)慎操作，快進(jìn)快出，整體成交尚可。預(yù)計(jì)下周華中廢鋼市場或以穩(wěn)為主。華南市場廢鋼行情穩(wěn)中趨漲，市場成交有所回升。但由于本地鋼坯市場漲勢(shì)未動(dòng)，導(dǎo)致廢鋼市場整體上行仍待時(shí)日，短期只有部分市場廢鋼成交價(jià)格有所提漲?，F(xiàn)廣州、佛山一代地區(qū)主流工業(yè)料不含稅成交價(jià)報(bào)2220-2260元/噸，與上周同比基本持平。揭陽大興一級(jí)沖剪采購價(jià)報(bào)2260元/噸，與上周2240元/噸的采購價(jià)同比上漲20元/噸。主流重廢含稅采購價(jià)則報(bào)穩(wěn)于韶鋼重廢含稅采購價(jià)2420元/噸，柳鋼六厚型特優(yōu)厚廢采購價(jià)2270元/噸。西北市場廢鋼價(jià)格繼續(xù)維穩(wěn)運(yùn)行。市場不含稅重廢蘭州1950元/噸，西寧1850元/噸，烏魯木齊1600元/噸。西安市場不含稅鋼筋頭、工角槽鋼1980元/噸，壓塊1930元/噸。銀川地區(qū)重型合格料2330元/噸，含稅到廠。市場需求并未出現(xiàn)集中釋放，小廠成材價(jià)格上漲乏力。很多大型貿(mào)易商的操作量明顯減少，快進(jìn)快出操作，市場成交一般。預(yù)計(jì)短期西北市場廢鋼價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。西南市場廢鋼價(jià)格整體持穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別小廠暗漲。貴陽閩達(dá)特鋼廢鋼采購價(jià)穩(wěn)：冷板料2250元/噸，邊料2170-2200元/噸，鋼筋頭、一級(jí)加工料2140元/噸，不含稅。重慶永航廢鋼采購價(jià)格穩(wěn):新邊割2220元/噸，新鋼筋頭2170元/噸，新工槽角2120元/噸，不含稅。都江堰鋼筋頭不含稅到廠價(jià)2320元/噸，市場不含稅重廢昆明2170元/噸。用廢企業(yè)成材出貨情況比較好，但廢鋼資源緊張，重慶個(gè)別小廠微幅俺漲。鋼廠基本沒什么庫存，每天收購的廢鋼量基本能夠維持正常生產(chǎn)需要。外圍市場的漲價(jià)使得本地貿(mào)易商看漲氛圍比較濃，有的仍然捂貨待漲，市場成交一般。短期西南市場廢鋼價(jià)格穩(wěn)中微漲。東北廢鋼市場整體穩(wěn)，部分地區(qū)小幅上漲20-30元/噸。多數(shù)商家快進(jìn)快出，市場成交一般?，F(xiàn)東北遼寧主流鋼廠含稅承兌采購價(jià)2350-2390元/噸；市場不含稅成交重廢遼2030-2070元/噸，黑1910-2000元/噸；板甲新料遼寧不含稅2100-2150元/噸，黑2050-2100元/噸，吉林2050-2100元/噸；遼寧廠商采購08鋁2150-2180元/噸。

【廢不銹鋼】本周廢不銹鋼市場穩(wěn)中向上，成交一般。國際方面，304廢不銹鋼到岸價(jià)平穩(wěn)，現(xiàn)價(jià)格為1280-1300美元/噸（CIF到岸價(jià)），均價(jià)1290美元/噸。國內(nèi)方面，200系列、300系列、400系列弱勢(shì)維穩(wěn)。具體價(jià)格（均為不含稅價(jià)）如下：201報(bào)價(jià)3700-4200元/噸；202報(bào)價(jià)5900-6600元/噸，本周200系列平穩(wěn)，成交一般。304報(bào)價(jià)8700-8900元/噸，南海地區(qū)8700元/噸，佛山地區(qū)8900元/噸，無錫地區(qū)8700元/噸，戴南地區(qū)8800元/噸，太原地區(qū)8900元/噸，臨沂地區(qū)8800元/噸；316報(bào)價(jià)14200-14700元/噸，南海地區(qū)14200元/噸，佛山地區(qū)14200元/噸，無錫地區(qū)14100元/噸，戴南地區(qū)14600元/噸；310S(2520)戴南地區(qū)19500元/噸。本周300系列盤整為主，市場成交較差。430報(bào)價(jià)3700-4100元/噸，本周400系列盤整，成交不佳。本周廢不銹鋼主流鋼廠采購價(jià)格均以敲定，報(bào)價(jià)在10200-10500元/噸，采購量大幅增加，市場信心略有好轉(zhuǎn)。“金三”旺像落空，但相較于一、二月份還算有所“長進(jìn)”，特別是3月中下旬以來，市場廠商心態(tài)日漸趨穩(wěn)，而部分主流鋼廠廢不銹鋼招標(biāo)價(jià)小幅上漲，采購量有所增加，這表明當(dāng)前市場基本面已現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，“跌久必漲”現(xiàn)象在四月份或有望成為現(xiàn)實(shí)。

【噴吹煤】本周國內(nèi)噴吹煤市場主流弱勢(shì)運(yùn)行，煤價(jià)有降，下游鋼廠采購意愿低迷，成交依舊乏力。宏觀方面，從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看，2014年3月份鋼鐵行業(yè)PMI為44.2%，環(huán)比回升4.3個(gè)百分點(diǎn),在連續(xù)三個(gè)月下降后首次回升,不過已連續(xù)7個(gè)月處在50%的榮枯線以下,鋼鐵行業(yè)整體形勢(shì)依然低迷。但目前中央已經(jīng)釋放出穩(wěn)增長信號(hào),棚改和鐵路建設(shè)作為穩(wěn)增長的領(lǐng)銜領(lǐng)域?qū)⒃诮衲昀^續(xù)發(fā)力。鋼材方面，截止3日，我的鋼鐵網(wǎng)國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)123.27點(diǎn)，較上一交易日上漲0.06%，鋼材現(xiàn)貨市場價(jià)格繼續(xù)微漲，各主要品種價(jià)格亦有走高。但在鋼廠高產(chǎn)成品庫存的壓力下，鋼鐵價(jià)格仍有一定下行空間。而隨著政策措施陸續(xù)出臺(tái),鋼市需求將會(huì)逐步釋放,去庫存速度有望加快,后期鋼材市場價(jià)格有望觸底反彈。原料市場方面，本周國產(chǎn)礦現(xiàn)貨市場整體穩(wěn)中向好，觀望氛圍逐漸散去，個(gè)別貿(mào)易商報(bào)價(jià)小幅上漲。進(jìn)口礦在經(jīng)前幾日上漲后近日漸顯膠著，市場價(jià)格似有逆轉(zhuǎn)，觀望氣氛濃，成交相對(duì)冷清。焦炭、焦煤市場方面，本周仍然呈現(xiàn)跌跌不休的局面，下游焦鋼企業(yè)庫存雖呈下降走勢(shì)，但需求仍無明顯回暖跡象。日鋼、湘鋼和漣鋼等相繼下調(diào)焦炭采購價(jià)格，顯示市場仍處于較弱勢(shì)的階段。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的不景氣致使噴吹煤市場也深受其害，鋼廠減產(chǎn)檢修增多，噴吹煤采購意愿仍然維持低迷。眾多的民營煤礦及洗煤廠迫于煤價(jià)壓力仍處于低位開工率，僅部分國有大礦等保持正常水平開采及生產(chǎn)，在前期價(jià)格調(diào)整之后目前煤價(jià)或已處于底部后期降幅空間將收窄。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)本周調(diào)查50家鋼廠噴吹煤同口徑庫存顯示，噴吹煤同口徑總庫存為220.2萬噸，較前一周減少12.9萬噸，降幅5.6%。鋼廠噴吹煤庫存下降，主要以謹(jǐn)慎采購為主，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國內(nèi)噴吹煤市場仍將以弱勢(shì)運(yùn)行為主，本月噴吹煤價(jià)格或仍以弱勢(shì)下行為主。本周噴煤價(jià)格變動(dòng)情況如下：山東臨沂地區(qū)噴吹煤采購價(jià)格降10元/噸，現(xiàn)V7-12A<11.5S<0.6Fc>80HGI75到廠含稅報(bào)890元/噸；萍鋼（安源）噴吹煤采購價(jià)普降，無煙噴910元/噸，煙噴A10報(bào)830元/噸，均為到廠含稅價(jià)；沙鋼噴吹煤采購價(jià)普降，無煙噴山西750-760元/噸，內(nèi)蒙A6.5煙噴Q5500報(bào)605元/噸、Q5800報(bào)630元/噸，到廠含稅價(jià)；永城噴吹煤價(jià)格價(jià)格下調(diào)50元/噸，無煙噴A11V7-10S0.5HGI60MT9車板含稅價(jià)850元/噸；漣鋼無煙噴吹煤采購價(jià)下調(diào)10元/噸，A10.5報(bào)840-860元/噸，煙噴暫穩(wěn)A6報(bào)830元/噸，均為到廠含稅價(jià)，1日?qǐng)?zhí)行；湘鋼噴吹煤采購價(jià)有降，無煙噴A10.5報(bào)870元/噸降10元/噸，煙噴A8報(bào)800元/噸平，均基價(jià)到廠含稅，1日?qǐng)?zhí)行；內(nèi)蒙古阿拉善無煙噴吹煤價(jià)格下調(diào)20元/噸，現(xiàn)A8V8S0.3車板含稅價(jià)780元/噸，成交尚可；宣鋼噴吹煤采購價(jià)普降，無煙噴吹煤A8報(bào)836元/噸降20元/噸，煙噴A<10報(bào)615元/噸降10元/噸，均為到廠含稅價(jià)；甘肅嘉峪關(guān)地區(qū)噴吹煤采購價(jià)降20元/噸，寧煤無煙噴吹煤A8V8S<0.5HGI>60MT8到廠含稅價(jià)839元/噸；甘肅蘭州地區(qū)噴吹煤采購價(jià)降20元/噸，寧煤無煙噴吹煤A8V8S<0.5HGI>60MT8到廠含稅價(jià)790元/噸。

【無煙煤】本周無煙煤市場平穩(wěn)運(yùn)行，煤價(jià)低位，成交一般。無煙煤煤價(jià)整體波動(dòng)不大。各地煤企現(xiàn)生產(chǎn)情況正常，但無煙煤現(xiàn)貨面表現(xiàn)一般，下游化工、化肥、鋼鐵等終端市場表現(xiàn)不佳，部分企業(yè)仍處于限產(chǎn)休整期，采購積極性也相對(duì)消極。進(jìn)口朝鮮無煙煤延續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)。無煙煤價(jià)格參考情況如下：山西晉城無煙洗中塊車板含稅1050元/噸；陽泉無煙洗中塊車板含稅1050元/噸；河南焦作無煙洗中塊車板含稅1150元/噸；永城煤電無煙洗中塊車板含稅1260元/噸。進(jìn)口無煙煤方面：越南11A無煙煤空干基低位5200-5500大卡防城港港口自提含稅價(jià)位460元/噸；朝鮮無煙煤:A13報(bào)585-595元/噸，A15報(bào)545-550元/噸，均為丹東港港口平倉價(jià)。

【動(dòng)力煤】本周國內(nèi)動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行，雖然本周動(dòng)力煤市場持穩(wěn)之勢(shì)，但是部分地區(qū)需求疲軟，銷量不佳。近日哈密地區(qū)動(dòng)力煤市場價(jià)格依舊保持穩(wěn)定狀態(tài)，但是沫煤的市場成交量繼續(xù)下滑，受運(yùn)力運(yùn)價(jià)影響，出貨量一直無法有太大增長；本周甘肅區(qū)內(nèi)動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)，整體市場需求疲軟，煤企大礦銷售受到環(huán)保政策的影響很大，日銷量嚴(yán)重下滑；本周云南地區(qū)動(dòng)力煤市場整體平穩(wěn)運(yùn)行，成交一般。港口方面，目前大秦線部分段落已經(jīng)開始進(jìn)行常規(guī)檢修，針對(duì)前段時(shí)間風(fēng)傳的大秦線可能帶來市場回溫的消息，就目前來看，影響尚未出現(xiàn)，整體需求還是趨弱。4日，國投京唐港煤炭總庫存152.21萬噸，較昨日增加0.42萬噸。錨地煤炭船舶13艘，今日預(yù)到11艘。曹妃甸煤炭總庫存442，較昨日下降10，調(diào)入量10.9，吞吐量23（萬噸）。秦港煤炭總庫存量587，較昨日增加1，其中內(nèi)貿(mào)587，外貿(mào)0，吞吐量79.5，調(diào)入量80.5（萬噸）。

【煉焦煤】本周國內(nèi)煉焦煤主流市場弱勢(shì)維穩(wěn)，山西焦煤集團(tuán)今日開會(huì)確定下調(diào)4月掛牌價(jià)格，據(jù)不完全消息，屯蘭主焦下調(diào)20報(bào)1050，鎮(zhèn)城底、離石及沙曲礦分別下調(diào)20，新柳高焦下調(diào)30，介休東曲高硫瘦煤價(jià)格下調(diào)40，圣佛趙城高肥價(jià)格下調(diào)30-40，呂梁1/3焦煤下調(diào)30，此次調(diào)價(jià)只針對(duì)省內(nèi)用戶。神華集團(tuán)煉焦煤普降40，低硫1/3焦煤912，（A8）高硫肥860，均為河北到站價(jià)，4月2日18時(shí)執(zhí)行。其他地方市場均無較大波動(dòng)，下游成交情況疲軟依舊。焦鋼企業(yè)開工率呈下滑態(tài)勢(shì)，主流鋼廠持續(xù)壓產(chǎn)，社會(huì)庫存加速下降。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出多方利好因素提振市場，供需得到好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格實(shí)現(xiàn)持續(xù)微漲。Mysteel50家樣本鋼廠煉焦煤統(tǒng)計(jì)：總庫存696.4萬噸，環(huán)比增2.1%，平均可用18.8天，環(huán)比增1.5%。煤企精煤壓倉情況較為嚴(yán)重，本周焦化廠開工率未見明顯變動(dòng)，整體庫存情況依舊偏高，產(chǎn)業(yè)鏈資金問題尚未得到緩解，煤企通過裁員和降低員工開支或減少項(xiàng)目投資等方式進(jìn)行成本壓制，焦原煤開采成本甚至降達(dá)300元/噸以下。短期煉焦煤市場供需情況將很難得到有效緩解，大型煤企將不會(huì)錯(cuò)過低價(jià)購入煤礦擴(kuò)大產(chǎn)能的機(jī)會(huì)，過剩產(chǎn)能或?qū)⑼ㄟ^市場調(diào)控帶動(dòng)整合。地方煤價(jià)仍存下行空間，波動(dòng)幅度受成本限制。國內(nèi)主流煉焦煤價(jià)格參考行情如下：華北地區(qū)，山西臨汾安澤主焦精煤承兌出廠含稅850元/噸；山西臨汾蒲縣1/3焦煤出廠含稅750元/噸；山西晉中靈石地區(qū)肥煤車板含稅830元/噸。烏海高硫肥煤Y25報(bào)670,Y20報(bào)640元/噸，均為出廠含稅價(jià)。華中地區(qū)，河南平頂山煉主焦煤報(bào)1030元/噸，1/3焦煤報(bào)960元/噸，肥煤報(bào)980元/噸，均為出廠含稅價(jià)。湖南婁底主焦煤A7V24S0.7G80-83Y17-19MT7車板含稅價(jià)1070元/噸，包括40的保量加價(jià)。華東地區(qū)，山東地區(qū)臨沂地區(qū)主焦煤A<10V<22S<1.2G>80到廠含稅1020元/噸；棗莊地區(qū)1/3焦煤出廠含稅740元/噸，肥煤出廠含稅780元/噸?；幢敝鹘姑篈11V20-22G80-90S0.5報(bào)870元/噸，1/3焦煤S0.3A9.5G65-80V29-31報(bào)770元/噸，肥煤報(bào)820元/噸，均為車板不含稅價(jià)格?；茨?/3焦煤車板不含稅877.3元/噸。東北地區(qū)，黑龍江主焦煤1040元/噸，8級(jí)1/3焦1000元/噸，均為車板含稅價(jià)。西北及西南地區(qū)：貴州六盤水盤縣大礦A10.0-10.5的主焦煤和1/3焦煤車板含稅價(jià)1015-1025元/噸；四川攀枝花1015元/噸；云南紅河瀘西主焦煤A15報(bào)780元/噸，A10.5報(bào)930元/噸，均為出廠含稅價(jià)。烏海高硫肥煤S1.5A10.5G90V32Y25報(bào)670元/噸,Y20報(bào)640元/噸，均為出廠含稅價(jià)。青海主焦原煤A10V30S0.4G60回收87哈爾蓋車板含稅670元/噸。

【進(jìn)口煤炭】本周進(jìn)口煤炭市場漲跌互現(xiàn)，成交一般。冶金煤方面，雖然下游鋼材行情出現(xiàn)止跌反彈跡象，焦炭跌勢(shì)也有所緩和，但從本周進(jìn)口冶金煤市場成交情況來看，供給過剩導(dǎo)致的價(jià)格下行趨勢(shì)依然沒有改變，現(xiàn)貨主焦煤、瘦煤均有不同程度下調(diào)，且成交不樂觀。期貨方面則受益于市場預(yù)期的改變，整體報(bào)價(jià)有1-2美金的小幅上漲，但鑒于當(dāng)前內(nèi)貿(mào)行情疲弱表現(xiàn)，期貨報(bào)價(jià)的上漲并未帶來成交量的同步提升，具體表現(xiàn)為詢盤多而成交少。動(dòng)力煤方面，在內(nèi)貿(mào)市場趨穩(wěn)預(yù)期以及海運(yùn)費(fèi)上漲共同作用下，本周部分進(jìn)口動(dòng)力煤期貨報(bào)盤延續(xù)漲勢(shì)，但當(dāng)前南方雨水充沛，終端采購意向低迷，導(dǎo)致高價(jià)貨盤實(shí)際成交量較少，市場觀望氣氛略顯濃厚。截止今日，澳洲風(fēng)景煤123.5美元/噸，低揮發(fā)焦煤123.25美元/噸，中揮發(fā)焦煤112.5美元/噸，半軟焦煤95.5美元/噸；噴吹煤（A12）99美元/噸。澳洲二線焦煤北方港提貨價(jià)860-890元/噸，瘦煤提貨價(jià)700-750元/噸；加拿大焦煤北方港提貨價(jià)860-890元/噸；美國高硫氣煤北方港提貨價(jià)790元/噸，俄羅斯焦煤北方港提貨價(jià)840元/噸；蒙古甘其毛道口岸主焦煤報(bào)530元/噸，策克口岸1/3焦煤報(bào)340元/噸（均為原煤、貨場含稅價(jià)）。朝鮮A16無煙煤日照港提貨價(jià)540-550元/噸；俄羅斯雙十噴吹煤報(bào)113美元/噸；澳洲低揮發(fā)噴吹煤A9.5V11-13期貨價(jià)110-111美元/噸。印尼收到基低位熱值3800大卡動(dòng)力煤報(bào)47-48美元/噸；南非5500大卡動(dòng)力煤報(bào)76美元/噸；美國5500大卡動(dòng)力煤報(bào)74.5-75.5美元/噸。

【焦炭】本周焦炭市場延續(xù)弱勢(shì)，月初局部地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)小幅補(bǔ)跌，整體跌勢(shì)有所趨緩，焦炭價(jià)格表現(xiàn)出企穩(wěn)跡象。由于原料市場的長期走低，自上月底鋼材市場出現(xiàn)小幅反彈開始，鋼廠方面盈利狀況開始有所好轉(zhuǎn)，另一方面，下游鋼廠資金回轉(zhuǎn)困難，經(jīng)歷三個(gè)月的連番下跌，焦炭價(jià)格觸及歷史低位，焦鋼企之間議價(jià)空間持續(xù)收縮，而且焦化廠方面由于虧損嚴(yán)重而進(jìn)行大幅限產(chǎn)，使得鋼廠方面近期對(duì)焦炭原料價(jià)格打壓力度減弱。本月初國內(nèi)煤礦方面也表現(xiàn)出較多挺價(jià)意向，或?qū)?duì)焦炭市場形成一定支撐，綜合看，四月上旬焦炭價(jià)格企穩(wěn)可能性較大。各地市場價(jià)格：山西地區(qū)本周持續(xù)下跌，主流二級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)840-900元/噸；主流準(zhǔn)一級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)950-1000元/噸；河北焦炭市場下跌，現(xiàn)二級(jí)冶金焦邯鄲950-980元/噸，唐山1110-1130元/噸，均為到廠含稅價(jià)；邢臺(tái)地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦邯邢到廠價(jià)1030-1040元/噸，唐山準(zhǔn)一級(jí)到廠價(jià)1140-1180元/噸；河南焦炭市場整體平穩(wěn)，二級(jí)冶金焦出廠車板價(jià)1030-1050元/噸；準(zhǔn)一級(jí)冶金焦車板含稅價(jià)1080-1100元/噸；華東地區(qū)表現(xiàn)局部下跌，二級(jí)冶金焦主流970-1050元/噸，準(zhǔn)一級(jí)1050-1100元/噸，均為出廠含稅價(jià)；東北地區(qū)局部下跌，現(xiàn)二級(jí)冶金焦主流出廠1130元/噸，準(zhǔn)一級(jí)冶金焦到廠含稅1170元/噸。

【蘭炭】本周，國內(nèi)蘭炭市場繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，下游需求仍舊低迷，市場成交清淡，不過價(jià)格總算是穩(wěn)住了。目前在產(chǎn)蘭炭企業(yè)開工率普遍低下，一些產(chǎn)區(qū)部分廠家繼續(xù)停產(chǎn)。副產(chǎn)品中溫煤焦油市場弱勢(shì)運(yùn)行為主。主要下游方面：國內(nèi)電石市場供應(yīng)相對(duì)偏緊，下游需求情況較好，市場交投尚可，市場行情略有上漲；硅鐵市場觀望氣氛濃厚，雖然近期市場價(jià)格趨穩(wěn)，但市場信心依舊不足；鎳鐵市場以上漲為主，低鎳鐵上漲100元/噸，中、高鎳鐵上漲10元/鎳，后期仍然看漲。價(jià)格方面：現(xiàn)陜西神木地區(qū)大料出廠含稅均價(jià)581元/噸，中料出廠含稅均價(jià)593元/噸，小料出廠含稅均價(jià)558元/噸，蘭炭末出廠含稅均價(jià)281元/噸；寧夏石嘴山地區(qū)中料出廠含稅價(jià)630元/噸，小料出廠含稅價(jià)590元/噸，蘭炭末出廠含稅價(jià)300元/噸；新疆昌吉地區(qū)中料出廠含稅價(jià)320元/噸，小料出廠含稅價(jià)210元/噸，蘭炭末出廠含稅價(jià)100元/噸；內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)中料出廠含稅價(jià)630元/噸，小料出廠含稅價(jià)590元/噸，蘭炭末出廠含稅價(jià)300元/噸。

【鐵合金】本周普通合金與特殊合金市場繼續(xù)保持弱勢(shì)運(yùn)行，市場成交一般。本周已出臺(tái)的主流鋼廠硅鐵采購較3月份均下調(diào)200元/噸，市場信心受挫，部分廠家開始醞釀停產(chǎn)。目前北地區(qū)75A硅鐵自然塊主流報(bào)價(jià)在5750-5800元/噸，75B硅鐵自然塊主流報(bào)價(jià)在5550-5600元/噸。錳系市場盤整運(yùn)行，市場跌勢(shì)有所減小，硅錳6517市場報(bào)價(jià)在6200-6500元/噸.本周電解錳市場呈弱勢(shì)盤整狀態(tài)，99.7片錳三角主流出廠含稅成交價(jià)11700-11800元/噸，97#錳錠主流出廠在12700-12800元/噸。據(jù)了解目前電解錳市場現(xiàn)貨庫存充裕，部份企業(yè)由于資金壓力大對(duì)于老客戶價(jià)格可以優(yōu)惠至11700元/噸以下，市場承壓較大，下游受買漲不買跌心理影響價(jià)格因而成交較為清淡，部份貿(mào)易商覺得價(jià)格有繼續(xù)走低至11500元/噸的可能。韓國浦項(xiàng)最新招標(biāo)價(jià)格出臺(tái)為CIF韓國主港1929元/噸，相比上次跌156美元/噸，跌幅之巨，超出想像，提醒商家謹(jǐn)慎操作。另目前國內(nèi)99.7錳片出口FOB報(bào)價(jià)在2000美元/噸左右。本周國內(nèi)高碳鉻鐵市場運(yùn)行較為特殊，前半周價(jià)格變化不大，但是后期隨著幾大鋼廠4月份高鉻招標(biāo)采購價(jià)格的敲定，猶如給寧靜的湖面投下一顆重重的石子，激起千層浪。討論的聲音四起，各方看法有差異，但主基調(diào)大都一致！價(jià)格方面：國內(nèi)北方市場報(bào)價(jià)6600-6700元/基噸，南方市場報(bào)價(jià)6750-6850元/基噸。期貨資源方面相對(duì)維持穩(wěn)定，印度與南非資源報(bào)價(jià)均在83-84美分/磅鉻，部分成交低于此價(jià)格0.5-1美分/磅鉻，折合人民幣6800-6880元/基噸?，F(xiàn)貨南非40-42%粉礦主港主流報(bào)價(jià)在26.5-27.5元/噸度，土耳其46-48%粉報(bào)在45-46.5元/噸度，40-42%塊礦港口資源較少，考慮成本壓力，鐵廠更傾向于40以內(nèi)塊礦，市場報(bào)盤多在品味+9元/噸度；期貨方面，南非罷工的影響下，南非鉻礦期貨資源報(bào)盤不多，40-42%粉礦主流報(bào)151-153美元/噸，土耳其40-42%塊礦主流報(bào)275-280美元/噸?，F(xiàn)市場主流出廠含稅中鉻FeCr55C200報(bào)價(jià)11700~11900元/實(shí)噸，低鉻FeCr55C25報(bào)價(jià)12000~12300元/實(shí)噸，微鉻FeCr55C10報(bào)價(jià)12200~12500元/實(shí)噸，微鉻FeCr55C6報(bào)價(jià)12400~12700元/實(shí)噸，硅鉻合金7900~7950元/噸。本周錦州地區(qū)60鉬鐵報(bào)9.1-9.4萬元/噸，下游市場需求一般，廠商出貨積極性低，欒川地區(qū)40-45%鉬精礦含稅報(bào)價(jià)在1310-1330元/噸度；本周國內(nèi)釩系市場整體波動(dòng)幅度不大，隨著國內(nèi)大部分鋼廠新一輪招標(biāo)采購開始，釩系市場表現(xiàn)相對(duì)較為活躍，但下游鋼廠采購成交價(jià)格高低差異，使得市場表現(xiàn)各異稍顯混亂。目前國內(nèi)釩鐵主流報(bào)價(jià)在7.9-8.1萬元/噸，五氧化二釩98片市場報(bào)在6.9-7.1萬元/噸；本周國內(nèi)鎢鐵市場暫穩(wěn)，原材料鎢精礦市場弱勢(shì)盤整，成交價(jià)格低位徘徊。截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)11.6-11.8萬元/噸。預(yù)計(jì)下周鉬鐵市場弱勢(shì)運(yùn)行；釩系市場繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行；鎢系市場以穩(wěn)為主。本周新一輪的鋼廠原料招標(biāo)開始市場觀望氣氛濃厚，下周隨著鋼廠4月份采購價(jià)格明朗，市場成交將有所好轉(zhuǎn)。下周硅錳市場維持盤整格局，成交略有上升。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)鉻系市場將整體偏弱運(yùn)行