1、國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格回顧

本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)偏強(qiáng)運(yùn)行，唐山66%精粉指數(shù)966元/噸較上周降19元/噸，環(huán)比降1.93%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)880元/噸較上周降20，環(huán)比降2.25%；霍邱65%造球精粉指數(shù)991元/噸較上周漲7元/噸，環(huán)比漲0.71%。

表一：主要地區(qū)鐵精粉周度價(jià)格變化

表二：重點(diǎn)區(qū)域價(jià)差表

2、內(nèi)外礦價(jià)格走勢(shì)

二、基本面-供應(yīng)端

庫(kù)存方面：

礦山精粉庫(kù)存呈降庫(kù)趨勢(shì)，華北地區(qū)降庫(kù)較明顯。華北地區(qū)市場(chǎng)鐵精粉需求好轉(zhuǎn)，個(gè)別大型礦山出貨速度加快，廠內(nèi)庫(kù)存下降;而東北地區(qū)受降雪天氣影響，運(yùn)輸受阻，部分礦山廠內(nèi)庫(kù)存小幅積累，整體來(lái)看去庫(kù)速度大于累庫(kù)速度，所以本期礦山精粉庫(kù)存下降。

產(chǎn)量和區(qū)域變化：

本期礦山產(chǎn)能利用率小幅下行，精粉產(chǎn)量減少主要體現(xiàn)在東北、華東地區(qū)。東北地區(qū)某大型礦企檢修，影響原礦和精粉產(chǎn)量減少;華東臨沂地區(qū)個(gè)別礦山原礦儲(chǔ)備用盡，選廠停產(chǎn)，精粉產(chǎn)量減少;而西北和西南地區(qū)分別由于原礦供應(yīng)不足和尾礦庫(kù)飽和礦山自主減產(chǎn)，精粉產(chǎn)量小幅下降。

表三：重點(diǎn)地區(qū)鐵精粉產(chǎn)量變化

三、下周預(yù)測(cè)

針對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，40%客戶(hù)看好下周市場(chǎng)，50%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)，10%客戶(hù)客戶(hù)認(rèn)為有下跌可能。

四、附錄

1、成交概覽：

表五：本周鐵精粉成交概覽

2、分區(qū)域市場(chǎng)回顧

【華北】

本周唐山市場(chǎng)鐵精粉價(jià)格環(huán)比上周降5-10。66%精粉：遷安770、遷西765降5，遵化780降10；69%精粉：遷安845、遷西845降5，遵化850降10。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）

供應(yīng)端來(lái)看，本地原礦資源供應(yīng)偏緊局面持續(xù)。周初，在宏觀利好預(yù)期帶動(dòng)下，連鐵震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，礦選市場(chǎng)信心有所提振，報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，逢高出貨意愿較強(qiáng)。周下旬，連鐵高位回落，但受周邊某大礦鐵精粉水份含量指標(biāo)結(jié)算調(diào)整影響，原料與精粉價(jià)差縮小，精選企業(yè)幾無(wú)盈利空間，因此部分企業(yè)放緩原料補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏，捂貨惜售，個(gè)別持貨廠商恐憂(yōu)后市，少量讓利出貨。需求端來(lái)看，成材需求不佳伴隨價(jià)格小幅回調(diào)，鋼廠利潤(rùn)有所收窄，壓價(jià)采購(gòu)情緒不減。目前除主導(dǎo)鋼廠正常采購(gòu)?fù)?，臨近周末，個(gè)別鋼企內(nèi)礦庫(kù)存見(jiàn)底伴隨連鐵回落，壓價(jià)少量拿貨。

綜合來(lái)看，在宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)弱、連鐵高位回落，但原料高價(jià)難補(bǔ)的情況下，買(mǎi)賣(mài)雙方價(jià)格拉鋸持續(xù)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行。

本周山西國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比上周漲10。截至目前，代縣65%高硫精粉755-765，代縣68%高硫精粉835-845，靈丘66%中高硫精粉760-770。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）

供應(yīng)端，靈丘前期受環(huán)保影響停產(chǎn)的個(gè)別礦選企業(yè)近日有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨日新增量在2000左右，其余礦選企業(yè)多維持原狀生產(chǎn)，本周周初連鐵及周邊地區(qū)價(jià)格都呈上漲趨勢(shì)，故原平地區(qū)礦選企業(yè)挺價(jià)心態(tài)漸起，成交價(jià)格小幅上漲，但出貨量較少，走貨多為本地配貨站等。需求端，本周運(yùn)城個(gè)別鋼廠有意在大礦峨口礦區(qū)訂貨，其余鋼廠地礦拿貨較少，多觀望市場(chǎng)為主，個(gè)別鋼廠有意下周進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，本周市場(chǎng)成交量較上周稍顯冷清。

綜合來(lái)看，臨近周末雖連鐵小幅回調(diào)，但因本地現(xiàn)貨資源緊張，預(yù)計(jì)下周山西鐵礦市場(chǎng)或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行。

本周邯邢鐵精粉市場(chǎng)價(jià)格漲10-20。截至目前，邯鄲66%堿粉干基不含稅承兌出廠963漲20，武安65%堿粉濕基不含稅出廠850漲10。（單位：元/噸）

供應(yīng)端來(lái)看，邯鄲一主導(dǎo)大礦檢修完畢，恢復(fù)生產(chǎn)，走貨于長(zhǎng)協(xié)鋼企，幾無(wú)庫(kù)存；武安區(qū)域一礦企因前期庫(kù)存較多，有意讓利出貨，報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，但鋼企拿貨量一般，賣(mài)方市場(chǎng)心態(tài)不佳；周初外盤(pán)市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，貿(mào)易商持貨高要，但鋼廠高價(jià)資源接受度較弱，成交一般；本地流通精粉資源緊張，選廠停產(chǎn)較多，伴隨買(mǎi)方詢(xún)盤(pán)謹(jǐn)慎，暫無(wú)操盤(pán)行為，多觀望后市；需求端，本地多數(shù)鋼企仍處盈虧邊際，僅個(gè)別鋼企有少量補(bǔ)庫(kù)行為，其余鋼企庫(kù)存充裕，采購(gòu)積極性一般，多擇機(jī)詢(xún)貨。

綜合來(lái)看，周內(nèi)鐵礦石期貨整體震蕩上行，預(yù)計(jì)周末大礦報(bào)價(jià)上漲，預(yù)計(jì)下周邯邢國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

【東北】

本周遼寧市場(chǎng)鐵精粉價(jià)格漲跌互現(xiàn)，降5-漲10。目前65%酸粉：鞍山大礦790，鞍山選廠725-735漲10；遼陽(yáng)選廠725-735漲10；本溪選廠725-735漲10；66%酸粉：本溪大礦790漲10，遼陽(yáng)大礦810降5，建平中鈦730-740漲5，建平低760-770漲5，朝陽(yáng)低鈦720-730漲7；北票中鈦725-735漲10。（濕基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸）

本周遼東周初受連鐵盤(pán)面持續(xù)飄紅影響，本溪大礦上調(diào)報(bào)價(jià)，但個(gè)別礦山前期定價(jià)較高，有降價(jià)出貨行為，市場(chǎng)交投氛圍冷清；周后期當(dāng)前礦選多挺價(jià)惜售，出貨情緒一般，貿(mào)易商詢(xún)盤(pán)謹(jǐn)慎，多觀望后市為主。遼西周初礦選企業(yè)多挺價(jià)高要，臨近主導(dǎo)鋼企下旬出價(jià)，料場(chǎng)多謹(jǐn)慎觀望；周后期因連鐵盤(pán)面雖震蕩下行，但因當(dāng)前遼西市場(chǎng)交投氣氛較為冷清，交投偏弱，故礦選企業(yè)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，多觀望后期市場(chǎng)為主。

本周總體來(lái)看，除遼東一大礦因前期價(jià)格較高本周價(jià)格小幅下降外，其余價(jià)格均有所上漲，下周遼寧天氣轉(zhuǎn)冷，部分產(chǎn)量較小礦山有停產(chǎn)預(yù)期，市場(chǎng)精粉資源預(yù)計(jì)稍有下降，對(duì)價(jià)格形成一定支撐，因此預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)遼寧精粉市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行。

【華東】

本周山東市場(chǎng)鐵精粉價(jià)格漲23-30。截至目前，萊蕪64%堿粉、沂水65%酸粉干基含稅承兌出廠996漲23，淄博64%堿粉干基含稅現(xiàn)匯出廠1015漲23，棗莊65%精粉干基含稅出廠1000漲30。（單位：元/噸）

供應(yīng)端，本地礦山跟隨主導(dǎo)大礦報(bào)價(jià)上調(diào)，周內(nèi)淄博區(qū)域一礦企進(jìn)行設(shè)備檢修，于周末復(fù)產(chǎn)對(duì)外走貨，因精粉供應(yīng)緊張狀況持續(xù)，礦企去庫(kù)明顯；棗莊一大礦地表恢復(fù)生產(chǎn)，受周初外盤(pán)上漲影響，報(bào)價(jià)跟隨上調(diào)，訂單量尚可，多走貨于本地貿(mào)易商；因選廠無(wú)原料資源，仍待產(chǎn)觀望，廠內(nèi)庫(kù)存偏低；貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，僅少量執(zhí)行鋼企訂單，多看漲后市；需求方面，內(nèi)礦采購(gòu)積極性偏弱，鋼廠利潤(rùn)一般，本地鋼企多維持大礦供應(yīng)，周邊鋼企少量補(bǔ)庫(kù)，觀望氛圍濃郁。

綜合來(lái)看，受周內(nèi)外盤(pán)市場(chǎng)整體上漲影響，賣(mài)方市場(chǎng)心態(tài)有所提振，鋼企維持剛需采購(gòu)，預(yù)計(jì)下周山東國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

綜合來(lái)看，進(jìn)入供暖季，鋼企有保供任務(wù)，原料維持基本剛需，疊加周內(nèi)外盤(pán)整體震蕩上行，預(yù)計(jì)下周山東國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周安徽市場(chǎng)鐵精粉價(jià)格漲跌互現(xiàn)，降10-漲35：截止目前，廬江65%造球精粉干基含稅出廠報(bào)價(jià)1040漲35，繁昌64%燒結(jié)精粉船板價(jià)910降10。（單位：元/噸）

供應(yīng)端：廬江礦選可出資源漸少，且個(gè)別主導(dǎo)礦山計(jì)劃月中開(kāi)始檢修，因此雖下半周連鐵震蕩下行，但廬江地區(qū)價(jià)格仍有上漲。繁昌礦選價(jià)格跟隨市場(chǎng)小幅調(diào)整，某主導(dǎo)選廠由于前期訂單量較大，目前排單較遠(yuǎn)，個(gè)別選廠由于原料回廠時(shí)間有所延遲，目前仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。

需求端：鋼企目前維持剛需采購(gòu)，多以長(zhǎng)協(xié)為主。部分鋼企有采購(gòu)低品礦以降低成本，繁昌個(gè)別鋼廠計(jì)劃與廬江礦山達(dá)成低品礦長(zhǎng)期合作。

綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)供需雙弱，交投一般，預(yù)計(jì)短期內(nèi)安徽鐵精粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

【西南】

本周四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格主降個(gè)穩(wěn)，整體交投尚可。據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉413.83降5.93，59%釩鈦粉533.83降5.93，61%釩鈦粉640。(干基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸)

供應(yīng)端，礦企維持正常生產(chǎn)，廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存且無(wú)外銷(xiāo)量，攀枝花地區(qū)選廠大面積復(fù)產(chǎn)，原料資源供應(yīng)有所支撐但整體原料資源依然偏緊，原料市場(chǎng)加價(jià)出售，短期內(nèi)資源緊張態(tài)勢(shì)難以緩解，市場(chǎng)加價(jià)情況仍會(huì)存在，貿(mào)易市場(chǎng)矛盾進(jìn)一步加劇。需求端，因原料緊張局面無(wú)法打破疊加礦選企業(yè)加價(jià)嚴(yán)重，多家鋼企增加低價(jià)進(jìn)口礦采購(gòu)，鋼材成品價(jià)格低迷持續(xù)，鋼企壓力增加，現(xiàn)階段部分鋼企維持盈虧平衡邊緣。

綜合來(lái)看，目前整體市場(chǎng)呈現(xiàn)供弱需強(qiáng)態(tài)勢(shì)，地區(qū)資源偏緊，預(yù)計(jì)下周內(nèi)四川鐵精粉市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行。

本周云南國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)。騰沖64%鐵精粉781，60%鐵精粉700；云南60%精粉740，65%鐵精粉955。（干基含稅現(xiàn)匯出廠價(jià)；單位：元/噸）

供應(yīng)端，本周主導(dǎo)礦企有停產(chǎn)檢修，原料供應(yīng)有明顯減量，省內(nèi)整體資源偏緊，12月份是鋼廠冬儲(chǔ)的黃金時(shí)期，采購(gòu)需求增加但資源供應(yīng)偏緊，因此礦企多看好后市。需求端，近期黑色系期貨及鋼坯表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎偏悲觀，加之目前進(jìn)入需求淡季，現(xiàn)貨價(jià)格支撐不足，鋼廠持悲觀心態(tài)。因本地礦企停產(chǎn)檢修，鋼廠地礦采購(gòu)壓力增加，多數(shù)鋼企增加邊貿(mào)礦及進(jìn)口礦采購(gòu)，整體采購(gòu)需求活躍。

綜合來(lái)看，目前整體市場(chǎng)呈現(xiàn)供弱需強(qiáng)態(tài)勢(shì)，地區(qū)資源偏緊，預(yù)計(jì)短期內(nèi)云南鐵精粉市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行。