前不久，工信部和中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在發(fā)布一季度鋼鐵行業(yè)運行情況通報時指出，今年一季度是我國鋼鐵行業(yè)極端困難時期，前70家重點鋼企整體虧損，資產負債率高企。
以鋼鐵為代表的整個冶金行業(yè)歷經衰退之時，不少重倉鋼鐵行業(yè)貸款的銀行也開始飽受不良貸款之苦。在如此嚴峻的形勢之下，銀行是否還要介入冶金行業(yè)？
“仍要支持。”這是民生銀行冶金金融事業(yè)部給出的答案。與此同時，意識到依賴存貸利差的傳統(tǒng)商業(yè)模式必將走到盡頭，民生銀行提出了新的“商行+投行”打法。
冶金金融事業(yè)部成立于2007年11月，是國內第一家專業(yè)從事冶金金融服務的銀行戰(zhàn)略業(yè)務單元。其總部設在北京，目前已經在北京、上海、廣州、天津、南京、重慶等25個城市設立分部。
2013年末，民生銀行冶金金融事業(yè)部存款余額290.88億元，一般貸款余額325.16億元；不良貸款率1.81%；實現(xiàn)非利息凈收入5.66億元。
淘金產業(yè)升級
危機，悲觀者眼中看到的是危險，樂觀者眼中看到的則是機會。在鋼鐵業(yè)產能嚴重過剩的當下，專注于冶金行業(yè)金融服務的民生銀行看到的則是潛在的巨大機遇。
“冶金行業(yè)正處于轉型艱難期，產能過剩、需求低迷、環(huán)保壓力嚴重侵蝕行業(yè)效益。”一位鋼鐵業(yè)人士稱，2013年煉鋼煉鐵業(yè)的銷售利潤率僅為0.87%，常用有色金屬冶煉業(yè)銷售利潤率僅為0.82%，同時虧損面還在持續(xù)擴大。與此同時，冶煉業(yè)的低迷甚至影響到了礦業(yè)，鐵礦采選業(yè)的銷售利潤率僅為9.55%，是金屬礦業(yè)中盈利能力最低、虧損面最大的品種。
銀行是典型的親周期行業(yè)，產業(yè)整體不景氣、下游工業(yè)需求低迷，對整個銀行業(yè)資產質量形成一定影響。銀監(jiān)會從2010年開始就多次發(fā)文，提示鋼鐵行業(yè)的貸款風險。
一位鋼鐵行業(yè)人士分析稱，當前的低谷是由2009年財政刺激政策累積起巨量過剩產能，與金融危機導致的全球經濟增長放緩兩相交織所造成的，這只是中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展進程中的階段性低谷。中國工業(yè)化和城市化需求是決定中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展前景的根本動力。
“隨著產業(yè)的升級，冶金行業(yè)的整體困難是可能走出去的。”民生銀行冶金金融事業(yè)部人士稱，鋼鐵工業(yè)是我國國民經濟的支柱性基礎產業(yè)，這一地位在未來15～20年內仍不會改變。
根據(jù)民生銀行的研究，未來5年內鋼鐵工業(yè)的發(fā)展趨勢是：央企及龍頭型民企逐步開始嘗試橫向兼并收購。有實力的鋼企向產業(yè)鏈兩端拓展，向上游，獲取鐵礦石、焦煤資源；向下游，拓展深加工，如金屬結構、鑄鍛件、專用設備零件、特鋼新材料等。節(jié)能減排和綜合利用成為鋼企的重要發(fā)展戰(zhàn)略之一，依托主業(yè)發(fā)展節(jié)能減排或綜合利用方面的多元化產業(yè)。
基于這一判斷，在其他銀行撤出的同時，民生銀行反其道而行之，認為行業(yè)下行帶來了較多的轉型商機。
“區(qū)域內冶煉業(yè)兼并重組加劇，以拓展資源為目標的礦產資源并購與整合需求增多，冶金行業(yè)整體技術升級、生產線改造需求增多。”民生冶金金融事業(yè)部相關負責人稱，該事業(yè)部將逐步形成涵蓋金屬冶煉業(yè)、上游礦業(yè)、下游產業(yè)鏈、金屬深加工、冶金投行等全產業(yè)環(huán)節(jié)的“大冶金”業(yè)務范疇。
“商行+投行”打法
其實，對于過剩行業(yè)，大部分銀行避而遠之，但也有部分銀行人士看到了其中整合的機會。但受制于傳統(tǒng)吃存貸利差的業(yè)務慣性，加之銀行不能做股權投資，在產業(yè)整合的投資機會面前，多數(shù)銀行選擇視而不見。
“所有商業(yè)銀行都不缺投行業(yè)務機會，問題是你能否發(fā)現(xiàn)客戶的投行業(yè)務需求。”民生銀行行長助理林云山認為，獨立投行就像獵人，而銀行更像農夫加獵人，在很長一段時間內首先是農夫；商業(yè)銀行不能掙完一筆錢就走，也可以不追求每單非常高的收益，因為不論有沒有投行業(yè)務，企業(yè)都將是商業(yè)銀行的長遠客戶。
得益于事業(yè)部的體制，民生銀行發(fā)現(xiàn)并且決定抓住這一業(yè)務需求，其應對思路是：“商行+投行”的發(fā)展道路，對于鋼鐵冶煉業(yè)重在結構調整和資產質量的提升。
具體來說，對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務存款客戶，力求推進結構調整，實現(xiàn)“有進有退”：退出一批，即堅決退出不合規(guī)或不可持續(xù)的企業(yè)；維持一批，即維持符合規(guī)范條件、具備一定可持續(xù)發(fā)展能力、面臨短暫困境的企業(yè)；支持一批，即支持具有核心競爭力，有拓展資源、發(fā)展深加工、發(fā)展節(jié)能環(huán)保需求的核心客戶，做大做強。
在傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務存續(xù)的同時，更多地運用投行的手段，“切食”附加值更高的業(yè)務。
“我們將依托投行服務，全力介入行業(yè)整合。”民生銀行冶金金融事業(yè)部負責人稱，鋼鐵冶煉業(yè)下行期，橫向淘汰落后產能的兼并重組趨向高發(fā)，縱向的上游資源整合趨向高發(fā)。冶金事業(yè)部將整合金融資源，以專業(yè)化的投行團隊，支持核心企業(yè)、關鍵區(qū)域開展兼并重組和資源整合。
從實際效果來看，“商行+投行”打法起到了通吃整個產業(yè)鏈的效果。通過商業(yè)銀行業(yè)務賺產業(yè)鏈上企業(yè)的利息收入，通過投行業(yè)務獲得附加值高且不消耗資本的中間業(yè)務收入。
2.0版改革紅利
為何多數(shù)銀行對于產業(yè)整合這一藍海視而不見，而民生銀行卻愿意大力開發(fā)？究其原因，得益于2007年的事業(yè)部改革紅利，也得益于2013年全面推進的事業(yè)部2.0改革。
“今年一季度以來，2.0版事業(yè)部改革開始落地。”冶金金融事業(yè)部相關人士稱，該部已經設立了八大專業(yè)委員會，完善了事業(yè)部的決策機制。
在分配機制方面，為了引導冶金部每個業(yè)務營銷單元的相對獨立運轉，2014年推行分部對本機構總成本的二次分配機制。這一調整旨在促進分部對自己的經營投入產出的關注和經營，引導分部對客戶經理按“績、勞、級（行員等級）”綜合分配。
在風控方面，冶金金融事業(yè)部2014年重點向有色金屬、礦業(yè)轉型，評審人員進行工作分工，分為鋼鐵、有色兩個業(yè)務單元，對其中的細分行業(yè)、礦業(yè)進行行業(yè)研究，定期出具細分行業(yè)研究報告，提出開發(fā)思路，總結評審要點，制定準入標準，提高評審的專業(yè)化水平。
在人力資源方面，將目前在編人員劃分為管理型、技術型、資源型和成長型。目前技術型人才占整個事業(yè)部的38.6%、高潛質人才（成長型）占全員18.2%。根據(jù)分類情況，針對各團隊的人員結構，確定了2014年度編制及招聘計劃，重點引進投行專業(yè)人才和技術型人才。
從管理、風控，到分配機制、人力資源等多個維度，在2.0版事業(yè)部改革的框架下，冶金金融事業(yè)部開始進入全面提升換擋期。
民生銀行行長洪崎曾指出：事業(yè)部是民生銀行的旗幟。事業(yè)部改革的關鍵點是以“準法人”為特點的分權松綁，以“金融管家團隊”、“金融資源整合”為主要內容的商業(yè)模式創(chuàng)新，這是民生銀行在行業(yè)事業(yè)部專業(yè)化經營實踐了6年之后的經驗總結成果，也是專業(yè)化經營的必然方向。
“在從傳統(tǒng)商業(yè)銀行向‘商行+投行’轉型過程中，行業(yè)事業(yè)部依然是民生銀行的改革試驗田，是開辟商業(yè)銀行專業(yè)化經營之路的探路尖兵。”民生銀行冶金金融事業(yè)部負責人稱，2.0版改革帶來了制度紅利，改革后，“準法人”事業(yè)部制得以完善，內部管理得到提升，流程得到進一步優(yōu)化，有利于冶金事業(yè)部加快業(yè)務轉型。
從效果上看，也可謂立竿見影。截至今年一季度末，民生銀行冶金金融事業(yè)部實現(xiàn)責任利潤5.11億元，達到年度經營計劃的33%，資本收益率達到25.12%。