1、歐洲市場(chǎng)盤整運(yùn)行
4月份歐洲扁平材市場(chǎng)盤整運(yùn)行，長(zhǎng)材價(jià)格小幅上漲，需求仍然低于預(yù)期，而產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足，鋼廠提價(jià)未被市場(chǎng)接受，而長(zhǎng)材價(jià)格反彈主要受成本增加支撐。
從最近披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，歐洲經(jīng)濟(jì)仍然保持復(fù)蘇。2月份歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)1.7%。新車銷量增長(zhǎng)明顯，3月份同比增長(zhǎng)10.4%，這一增速為三個(gè)月來最高水平。建筑業(yè)產(chǎn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)，2月份同比增長(zhǎng)5.5%。
PMI數(shù)據(jù)也顯示歐洲經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，4月份歐元區(qū)制造業(yè)PMI為53.4%，連續(xù)第十個(gè)月擴(kuò)張。其中德國(guó)4月份制造業(yè)PMI為54.1%，意大利為54%，均連續(xù)10個(gè)月擴(kuò)張。英國(guó)為57.3%，連續(xù)十三個(gè)月擴(kuò)張，并創(chuàng)2010年7月份以來最高水平。法國(guó)為51.2%，連續(xù)兩個(gè)月擴(kuò)張。
總體上判斷，歐洲經(jīng)濟(jì)仍然處于復(fù)蘇通道中，但復(fù)蘇速度緩慢，鋼鐵需求溫和增長(zhǎng)。
3月份歐洲粗鋼日均產(chǎn)量為59.5萬噸，環(huán)比下降0.4%，同比增長(zhǎng)5.3%，歐洲鋼廠繼續(xù)保持較高的開工率。2月份歐盟出口鋼材211萬噸，同比增長(zhǎng)1.2%，進(jìn)口鋼材152萬噸，同比下降4.5%，凈出口量59萬噸，同比增長(zhǎng)19%，歐盟鋼材凈出口量下降的趨勢(shì)暫時(shí)得到緩解。這主要是由于前期歐盟鋼鐵市場(chǎng)低迷，出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，而進(jìn)口吸引力下降所致。
短期內(nèi)，歐洲鋼鐵出口量將繼續(xù)增長(zhǎng)，但歐洲經(jīng)濟(jì)后期將繼續(xù)復(fù)蘇，鋼鐵需求也將持續(xù)增長(zhǎng)，鋼材凈出口量繼續(xù)下降仍然是大勢(shì)所趨。
歐洲鋼鐵庫存繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2月份德國(guó)鋼材庫存環(huán)比增長(zhǎng)2.4%，同比增長(zhǎng)2%，長(zhǎng)材庫存增長(zhǎng)比較明顯。如果從產(chǎn)量、進(jìn)出口和庫存對(duì)比分析，我們可以判斷，歐洲的鋼鐵產(chǎn)量增速依然高于需求增速。最近兩個(gè)月的產(chǎn)量增速約為5%，2月份的凈出口量同比增長(zhǎng)19%，庫存同比增長(zhǎng)2%。顯然，在供過于求的情況下，鋼材價(jià)格無法上漲，這也是鋼廠難以推行提價(jià)政策的原因。
展望5月份，市場(chǎng)將繼續(xù)盤整運(yùn)行。從需求角度看，5月份歐洲鋼鐵需求將繼續(xù)溫和增長(zhǎng)；從供應(yīng)角度看，4月份歐洲鋼廠開工率為78%，與3月份基本持平，預(yù)計(jì)5月份仍然保持在這一水平，供應(yīng)量變化不大。從進(jìn)出口角度看，短期內(nèi)外需正在增強(qiáng)，而外部的供應(yīng)量有所減弱。從成本角度看，廢鋼價(jià)格出現(xiàn)走低跡象，而礦石和焦煤價(jià)格也呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，成本支撐力度下降?？傮w上分析，5月份歐盟供需面較4月份有所好轉(zhuǎn)，而成本趨降，對(duì)于供需面反應(yīng)靈敏的扁平材來說，5月份有望小幅上漲，而對(duì)成本反應(yīng)靈敏的長(zhǎng)材來說，5月份可能將小幅走低。
2、美國(guó)市場(chǎng)保持堅(jiān)挺
由于供應(yīng)緊張，4月份美國(guó)薄板價(jià)格大幅上漲，而長(zhǎng)材和中厚板供需基本平衡，價(jià)格變化不大。
近期披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然穩(wěn)定增長(zhǎng)，4月份的失業(yè)率降至6.3%，為2008年9月以來的最低水平。3月份汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.3%，工業(yè)產(chǎn)出同比增長(zhǎng)4.2%，新房開工量同比下降5.9%，工業(yè)產(chǎn)出增速為2012年7月份以來最高水平，而新房開工量連續(xù)兩個(gè)月收縮。
美國(guó)4月ISM制造業(yè)PMI為54.9%，連續(xù)三個(gè)月回升，創(chuàng)下2013年12月以來最高值，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)徹底告別惡劣天氣的影響。
受美國(guó)鋼鐵公司關(guān)閉五大湖工廠以及安米拆除印第安納州扁平材廠的高爐影響，4月份美國(guó)粗鋼產(chǎn)量下降，4月份的產(chǎn)能利用率為74.8%，環(huán)比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。
3月份美國(guó)鋼材進(jìn)口量為292萬噸，環(huán)比下降2%，同比增長(zhǎng)25.2%。1-3月份美國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材881萬噸，同比增長(zhǎng)26.2%。與去年3月份相比，除螺紋鋼和鋼管外，主要品種進(jìn)口量均出現(xiàn)增長(zhǎng)，其中冷軋、中厚板和線材的進(jìn)口量增長(zhǎng)最明顯。與今年2月份比，半成品、鋼管、熱卷和中厚板環(huán)比下降，其他環(huán)比增長(zhǎng)，螺紋鋼增長(zhǎng)最快。截至到2014年4月29日，4月份美國(guó)鋼材進(jìn)口許可證數(shù)為311萬噸，高于3月份同期數(shù)據(jù)，也高于去年4月份，預(yù)計(jì)今年4月份美國(guó)鋼材進(jìn)口量將繼續(xù)增長(zhǎng)。
3月份美國(guó)服務(wù)中心鋼材庫存環(huán)比下降31萬短噸至827萬短噸，庫存下降主要是受需求增加、進(jìn)口量以及鋼廠產(chǎn)量下降影響。3月份美國(guó)服務(wù)中心的日均發(fā)貨量環(huán)比增長(zhǎng)4%，而鋼廠的粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降0.1%，3月份日均進(jìn)口量環(huán)比下降11.5%。
4月份美國(guó)薄板價(jià)格大幅上漲，主要是由于供應(yīng)緊張，美國(guó)鋼鐵公司關(guān)閉五大湖區(qū)工廠導(dǎo)致國(guó)內(nèi)薄板產(chǎn)量下降，而薄板進(jìn)口量的增幅并不能彌補(bǔ)這塊缺口。與薄板不同，美國(guó)鋼廠的長(zhǎng)材產(chǎn)量仍然保持增長(zhǎng)，并且為了在反傾銷案裁決前囤貨，最近幾個(gè)月國(guó)外長(zhǎng)材的進(jìn)口到貨量大幅增長(zhǎng)，這抑制了長(zhǎng)材價(jià)格上漲。展望5月份，薄板的產(chǎn)量仍然難以提高，但市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)很高，進(jìn)口壓力越來越大，繼續(xù)上漲的空間有限。對(duì)于長(zhǎng)材而已，由于近期進(jìn)口到貨量比較集中，并且廢鋼價(jià)格上漲乏力，5月份上漲動(dòng)力不足，盤整運(yùn)行的概率較大。整體上判斷，5月份美國(guó)市場(chǎng)將盤整運(yùn)行。
3、亞洲市場(chǎng)先漲后跌
4月份亞洲市場(chǎng)先漲后跌，中國(guó)市場(chǎng)基本面的短期好轉(zhuǎn)帶動(dòng)了亞洲市場(chǎng)整體反彈，但隨著產(chǎn)量快速釋放，供應(yīng)壓力增加又導(dǎo)致市場(chǎng)重新陷入調(diào)整。
近期披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然探底之中，房地產(chǎn)行業(yè)低迷，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，匯豐制造業(yè)PMI連續(xù)收縮。日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)降溫勢(shì)頭，安培經(jīng)濟(jì)學(xué)正在失效，制造業(yè)PMI陷入收縮。韓國(guó)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，5月制造業(yè)景氣判斷指數(shù)連跌三個(gè)月至79，創(chuàng)去年9月以來最低。印度正在大選，經(jīng)濟(jì)延續(xù)去年的低迷態(tài)勢(shì)，4月份制造業(yè)PMI維持在51.3。
整體上看，近期亞洲經(jīng)濟(jì)存在很大不確定性，主要是來自中國(guó)和日本兩大經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)可能迎來拐點(diǎn)，這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的影響將是深遠(yuǎn)的。日本安培經(jīng)濟(jì)學(xué)的積極作用正在減弱，面臨失敗的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)和日本成為亞洲經(jīng)濟(jì)前景的兩大威脅。
受需求回升以及鋼價(jià)反彈影響，3月份亞洲粗鋼產(chǎn)量開始增長(zhǎng)。3月份日均產(chǎn)量達(dá)到307.4萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，同比增長(zhǎng)2.6%。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)，4月份中國(guó)粗鋼產(chǎn)量明顯放量，預(yù)計(jì)亞洲粗鋼日均產(chǎn)量將環(huán)比大幅增長(zhǎng)。
3月份中國(guó)鋼材出口627萬噸，同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比增長(zhǎng)40%，環(huán)比大幅增長(zhǎng)主要是人民幣貶值、國(guó)內(nèi)鋼價(jià)下滑以及2月份基數(shù)較低。4月份人民幣繼續(xù)貶值，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)反彈后，出口報(bào)價(jià)也同步提升，國(guó)外用戶暫時(shí)觀望，出口成交量下降。3月份日本出口鋼材387萬噸，同比下降4.2%，環(huán)比增長(zhǎng)21.6%。日本國(guó)內(nèi)需求保持平穩(wěn)，但考慮到國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，鋼廠庫存增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)后期日本鋼廠將加大力度。
4月份中國(guó)流通環(huán)節(jié)鋼材庫存繼續(xù)下降，4月底中國(guó)主要鋼材的社會(huì)庫存為1671萬噸，比3月底下降13.9%。中國(guó)鋼廠庫存也繼續(xù)下降，4月中旬末重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1581萬噸，較3月中旬末下降7.2%。日本鋼材庫存開始增長(zhǎng)，主要是鋼廠產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)所致。
無論是礦石還是焦煤，目前均是供應(yīng)過剩，支撐價(jià)格上漲的唯一動(dòng)力就是中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)反彈，但目前中國(guó)鋼價(jià)反彈已經(jīng)結(jié)束，市場(chǎng)重新陷入調(diào)整，因此5月份礦石和焦煤價(jià)格繼續(xù)下行的概率較大。目前國(guó)際焦煤價(jià)格已經(jīng)接近多數(shù)礦山的邊際成本，繼續(xù)下行的空間很小，而礦石價(jià)格也達(dá)到中國(guó)小礦山的成本線，短期內(nèi)下行空間也有限。
4月份中上旬，中國(guó)市場(chǎng)需求延續(xù)3月份以來的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，與此同時(shí)，鋼廠的產(chǎn)量一直保持在較低水平，因此市場(chǎng)出現(xiàn)了短暫的供不應(yīng)求，中國(guó)鋼材價(jià)格出現(xiàn)了一波小幅反彈，出口報(bào)價(jià)同步上漲，帶動(dòng)了東南亞地區(qū)鋼材進(jìn)口價(jià)格上漲。但是，進(jìn)入4月份下旬后，中國(guó)鋼廠的粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)供應(yīng)壓力陡增，價(jià)格開始回調(diào)。
進(jìn)入5月份以后，預(yù)計(jì)中國(guó)鋼廠產(chǎn)量將繼續(xù)釋放，市場(chǎng)供應(yīng)壓力不減。從需求角度看，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)面消息不斷，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)放緩，印度和東南亞部分國(guó)家正在大選，市場(chǎng)需求清淡，日韓經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，需求也放緩。從成本角度看，5月份原料價(jià)格將小幅下滑，成本線下移。整體上判斷，5月份亞洲鋼材市場(chǎng)將小幅下滑