歐洲央行8日的貨幣政策決定公布后，歐元兌美元匯率不僅沒有上漲，反而再次跌破了平價水平。事實上，75個基點的加息幅度符合此前大多數(shù)機構(gòu)投資者的預(yù)期，市場交易已經(jīng)提前定價。在歐洲央行的決定公布前，歐元/美元匯率就從7日的低點0.9875反彈至平價水平。
從歐洲央行當(dāng)天發(fā)表的聲明來看，有三點值得關(guān)注：一是歐洲央行進一步強調(diào)歐元貶值加劇通脹；二是歐洲央行連續(xù)第四次大幅度上調(diào)了通脹預(yù)測。特別是2024年的通脹預(yù)期也明顯高于2%的目標(biāo)；第三，歐洲央行最新的判斷是歐元區(qū)將在冬天出現(xiàn)增長停滯而不是衰退，而且明年的經(jīng)濟預(yù)期（增長0.9%）也遠(yuǎn)比很多研究機構(gòu)樂觀。
歐洲央行行長拉加德周四在回答記者提問時表示，75個基點的加息幅度不是常態(tài)，但如果需要歐洲央行會繼續(xù)大幅加息，這取決于數(shù)據(jù)。歐洲央行需要在未來幾次例會上將利率進一步上調(diào)至中性水平，目前尚未達(dá)到。
在被問及縮減資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)問題時，拉加德表示，利率是目前歐洲央行的首要工具。結(jié)束資產(chǎn)購買計劃下到期債券再投資時機仍不成熟。但歐洲央行打算在不久的將來調(diào)整定向長期再融資操作（TLTRO）的條件。
荷蘭國際集團ING宏觀研究部負(fù)責(zé)人卡斯滕·布里茲斯基(Carsten Brzeski)指出，歐洲央行決定進行歐元創(chuàng)立以來最大幅度的加息，表明鴿派在歐洲央行決策中的影響力已大大減弱。預(yù)計歐洲央行愿意將利率提高到中性利率范圍的上限（再融資利率為2%）而不是下限（1%）。
來自野村證券的分析認(rèn)為，通脹預(yù)期顯著上升，將迫使歐洲央行理事會在短期內(nèi)更積極地收緊貨幣政策。預(yù)計 10 月和12月將再加息50個基點，到明年2月隔夜存款利率達(dá)到2%的峰值，并從9月開始降息。
盡管歐洲央行邁出了歷史性的加息一步，但很多機構(gòu)投資者依然看跌歐元。道明證券的經(jīng)濟學(xué)家指出，加息75 個基點只能在短期內(nèi)溫和支撐歐元。歐洲的能源前景才是決定歐元未來走勢的關(guān)鍵。預(yù)計歐元兌美元的反彈努力將消退，第四季度有望跌至0.96一線。
8日，歐洲天然氣價格在政府干預(yù)市場的預(yù)期下，近一個月來首次低于200歐元/兆瓦時（為去年同期的6倍多）。歐盟官員將定于周五開會討論應(yīng)對能源危機的政府干預(yù)行動，其中最為重要的是設(shè)置電價上限，使高昂的天然氣價格與電價脫勾。
據(jù)德國媒體披露，歐盟委員會可能提議限制大多數(shù)電力生產(chǎn)商批發(fā)價格在每兆瓦時200 歐元以內(nèi)（暫定）。
位于萊比錫的歐洲能源交易所目前正在以500歐元/兆瓦時的價格交易明年交付的電力。此前這一價格曾上漲到 800歐元/兆瓦時。而去年夏天的合同費用在80歐元左右。
目前歐盟國家已經(jīng)提前填滿了逾82%的天然氣存儲設(shè)備。因此，天然氣供應(yīng)商對今年冬天歐洲的供應(yīng)形勢并不極度悲觀，但仍承認(rèn)需要在天氣理想、縮減需求的情況下才能不出現(xiàn)冬季的短缺。
市場關(guān)注的焦點正在轉(zhuǎn)向長期能源危機的可能性。有分析認(rèn)為，歐洲的冬季天然氣供應(yīng)緊張狀況將至少持續(xù)到2025年。
彭博情報行業(yè)分析師帕特里西奧·阿爾瓦雷斯（Patricio Alvarez）在一份報告中表示，北溪1號管道無限期停產(chǎn)意味著天然氣價格將持續(xù)大幅高于五年平均水平。
德國工業(yè)聯(lián)合會周三公布的一項調(diào)查結(jié)果顯示，在接受調(diào)查的近600家公司中，超過90%的企業(yè)表示，能源和原材料價格上漲危及生存或帶來重大挑戰(zhàn)。因能源價格高漲，五分之一的受訪公司正在考慮將部分或整個公司遷往國外；近十分之一的企業(yè)停止或減少了其在德國的生產(chǎn)。
基爾世界經(jīng)濟研究所周四發(fā)布的經(jīng)濟預(yù)測稱，德國的國內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計2023年萎縮0.7%。該機構(gòu)表示，能源危機的影響才剛剛開始，要到明年才能完全顯現(xiàn)。能源價格大幅上漲正在將德國經(jīng)濟推入衰退。
德國商業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家約爾格·克雷默 (J?rg Kr?mer) 認(rèn)為，盡管經(jīng)濟衰退的風(fēng)險越來越大，但歐洲央行在未來幾個月內(nèi)會繼續(xù)大幅提高利率至中性利率水平，即2.5%至3%。