今年以來，為阻斷奧密克戎疫情，已有多個省市采取不同程度的封控措施，尤其是上海、北京等地先后升級防控措施，加上原材料成本上升、應收賬款回款困難等多重因素疊加影響，中小微企業(yè)現(xiàn)金流受到產(chǎn)銷兩頭擠兌，生產(chǎn)經(jīng)營壓力大增。
渣打中國數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)信心指數(shù)（SMEI）自3月季節(jié)性小幅反彈至53.2后，4月回落至49.4，為近兩年以來首次降至50以內(nèi)，僅略高于2020年2月的歷史低位。同時，未來三個月預期指數(shù)已降至近26個月的低位50.5，表明中小企業(yè)經(jīng)營信心進一步下滑。
日前，央行針對銀行懼貸、惜貸等問題，發(fā)文推動建設金融服務小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制；近日召開的國務院常務會議也部署了“今年普惠小微貸款支持工具額度和支持比例增加一倍”等穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策。
盡管政策支持力度持續(xù)加大，證券時報·券商中國記者采訪多位銀行人士和中小企業(yè)主卻發(fā)現(xiàn)，銀行服務中小微企業(yè)進入瓶頸期：銀行端大量的資金找不到風險適當?shù)目蛻敉斗?，同時許多中小微企業(yè)主找不到資金“解渴”。
“當前市場主體信心不足，不愿增加借貸壓力，有融資需求的中小微企業(yè)，銀行又不敢放款，這里面既有風險考量，也有信息不對稱問題。”一位國有大行人士表示，“供求雙方的錯配，除了通過銀行內(nèi)部推動解決，還需要外部配套設施的完善，包括明確風險分擔機制、銀企兩端信息對接機制等。”
疫情又添新堵點
當前很多企業(yè)面臨著回款難問題，主要是由于疫情防控措施升級，造成很多公司人、印、物分離。“開發(fā)票、蓋公章這些基本的財務環(huán)節(jié)都無法實現(xiàn)，下游企業(yè)收不到票，就不打款，銀行收不到材料，就不放款。”一家國有大行人士告訴證券時報·券商中國記者。
在上海工作的一位審計師發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)客戶賬面上的現(xiàn)金流已經(jīng)很緊張，“受到物流受阻、員工居家辦公影響，企業(yè)開不出票來，也沒辦法回款”。
一些防疫隔離措施對企業(yè)的物流、客流、現(xiàn)金流造成阻礙，這是疫情下，中小微企業(yè)融資面臨的新堵點。“這輪疫情首先影響的是線下流量，線下流量萎縮到一定程度又沖擊線上流量。這種情況下，我們過去基于企業(yè)的大數(shù)據(jù)流量分析實施的信貸產(chǎn)品就會因流量中斷遭到影響。”一位分析人士認為，“發(fā)票寄送問題也是其中的一個縮影，這是當下金融機構亟需破題的一個核心點。”
這些問題的產(chǎn)生催促著銀行加快數(shù)字化服務的步伐。“一直以來，小微企業(yè)和金融機構之間都存在信息不對稱的問題，銀行想找到好的小微企業(yè)，但是企業(yè)主說自己經(jīng)營情況很好，銀行又不敢相信。”國際標準化組織可持續(xù)金融技術委員會專家委員邊鵬表示。
他認為，或許這次疫情能夠成為一個契機，疏通銀企之間的信息渠道，“金融機構有了真實有效的數(shù)據(jù)，就可以先把錢打過去，不用再等著發(fā)票了，這些材料可以等暫時性的封管措施過去再來慢慢做合規(guī)”。
據(jù)報道，深圳等地已初步構建起了“政府+市場”模式的征信平臺，以求破解小微企業(yè)和個體工商戶在貸款中出現(xiàn)的抵質(zhì)押物不足、基礎信息數(shù)據(jù)缺乏等問題；上海疫情期間，當?shù)囟嗉毅y行也嘗試了遠程視頻盡調(diào)、“不見面”抵押等創(chuàng)新服務模式。
“疫情已經(jīng)持續(xù)三年了，這期間應該有很多樣本數(shù)據(jù)沉淀，完全可以針對疫情本身對模型做一些迭代，包括哪些企業(yè)是受到疫情影響的、在疫情過去后企業(yè)的恢復路徑是怎樣的，針對跟疫情比較貼近的場景，做一些適用性的模型，來提高整個數(shù)字風控的精準度。”一位曾在銀行工作多年的企業(yè)資金負責人表示。
供求兩端的錯配
但在現(xiàn)階段，金融科技在中小微企業(yè)貸款業(yè)務中能發(fā)揮的作用是有限的。“科技可以幫助銀行識別出原來錯過的好客戶，卻無法讓銀行去服務那些糟糕的客戶，原來借不到款的人還是借不到。”邊鵬指出，“技術本身并不能改變銀行信貸業(yè)務的基本邏輯，對低信用的群體，銀行仍然缺乏內(nèi)生動力去競爭。”
尤其在近兩年來，銀行“扎堆”行業(yè)、“掐尖”企業(yè)的現(xiàn)象越發(fā)明顯。“現(xiàn)在是供給遠大于需求，資信情況好的企業(yè)主能接到好幾家銀行的電話，但是現(xiàn)在這些企業(yè)貸款意愿確實有所減弱。”一位大行普惠業(yè)務人士說。
事實上，監(jiān)管部門一直在細化金融機構中小微企業(yè)貸款業(yè)務的考核標準，試圖推動銀行擴大中小微企業(yè)的服務覆蓋面。以“戶數(shù)”這一考核指標為例，銀保監(jiān)會從早期只關注增速，轉向同時關注戶數(shù)，防止銀行貸款過度集中，到2020年又新增“首貸戶”占比要求，戶數(shù)考核口徑自此更加細化。
2021年，銀保監(jiān)會還對考核指標進一步“擠水分”，剔除票據(jù)融資這一可能造成短期“沖量”行為的數(shù)據(jù)，考核內(nèi)容也細化到銀行“敢貸愿貸”內(nèi)部機制的建立、貸款用途監(jiān)控、重點投放領域和具體產(chǎn)品創(chuàng)新方向。
對中小微企業(yè)貸款業(yè)務的考核越來越體系化，確實催動著無論是國有大行、股份行還是城商行，都在普惠業(yè)務上開足馬力。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季末，銀行普惠小微貸款已經(jīng)連續(xù)36個月保持20%以上的增速；普惠小微授信戶數(shù)5132萬戶，同比增長41.5%。
在5月19日的銀行業(yè)保險業(yè)例行新聞發(fā)布會上，中信銀行行長方合英宣布“2022年一季度完成普惠型小微企業(yè)貸款監(jiān)管要求全年增量計劃的80%”。工商銀行行長廖林也表示，該行一季度普惠型小微企業(yè)貸款同比增長43%。
但經(jīng)過前兩年的高速發(fā)展，供求兩端匹配難的問題也日益突出，中小微企業(yè)貸款已進入“存量難增”、“覆蓋面不敢擴”的瓶頸期。“幾乎所有銀行都在‘狂飆’小微業(yè)務指標，好客戶基本都被覆蓋了，要再拓寬客戶群比較難。”一位中部省份大行人士表示，“現(xiàn)在經(jīng)營尚好的小微企業(yè)不太愿意擴大生產(chǎn)，融資需求愿意不強，經(jīng)營不好的企業(yè)倒是有資金需求，銀行又不敢投。”
企業(yè)主“不愿貸”主要是受到投資收益下降和經(jīng)營預期減弱影響，不少企業(yè)甚至選擇了提前還款。一位已經(jīng)提前還貸的企業(yè)主告訴記者，“之前貸出來就算暫時不用，可以投股票、買房，現(xiàn)在業(yè)務都在收縮、投資也難，閑置貸款等于白白幫銀行打工”。
“公司今年完成融資，本來打算擴招一些人員的，現(xiàn)在所有招聘都暫停了，要從現(xiàn)在開始拉緊腰帶，準備‘過冬’。”一家江浙地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)企老板也表示，“雖然我們現(xiàn)金流還算充裕，但未來什么情況還不好說。”
銀行“不敢投”則主要是擔心風險。“現(xiàn)在一些銀行的小微貸壞賬率普遍在上升。”前述城商行人士表示，“一些中小微企業(yè)從2020年到現(xiàn)在，這一口氣就一直沒緩過來，今年經(jīng)濟低迷，可能經(jīng)過一個周期這些風險就會冒出來。”
盡職免責落地之困
“必須承認的是，小微貸款的風險本就高于一般國企貸款，但小微業(yè)務的不良考核指標并沒有單列。”一位大行普惠業(yè)務部門人士表示，這樣的“一視同仁”導致一線業(yè)務員在做小微業(yè)務時心有顧慮，“畢竟現(xiàn)在出了事是真處罰、真問責，而且問責到人”。
前述中部省份大行人士也告訴記者，在監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的考核中，一般風險管理占考核權重的40%，同時還要完成利潤考核指標，“所以銀行這塊業(yè)務的風控壓力一直比較大”。
由于擔心風險，一線業(yè)務員在服務中小微企業(yè)時，難免會產(chǎn)生“懼貸”“惜貸”問題。為解決這一問題，央行于5月26日發(fā)布了《關于推動建立金融服務小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，強調(diào)各銀行業(yè)金融機構要探索簡便易行、客觀可量化的盡職免責內(nèi)部認定標準和流程，推動盡職免責制度落地等。
“盡職免責”概念早已提出多年。2019年，銀保監(jiān)會就在《關于2019年進一步提升小微企業(yè)金融服務質(zhì)效的通知》中表示要“進一步落實授信盡職免責制度和容錯糾錯機制”，并提出“普惠型小微企業(yè)貸款不良率不高于各項貸款不良率3個百分點以內(nèi)”的容忍度標準。
但在實踐中，盡職免責一直難以落實。“當一筆貸款出現(xiàn)問題時，如何界定盡職目前是一個難點。”前述國有大行普惠業(yè)務人員告訴記者，“完成一筆貸款的全過程不是簡單的拉個單子、填個表，其中必然摻雜了一些主觀判斷，所以就很難判定業(yè)務人員是否做到百分百的盡職，沒有這個前提，免責也就很難落地了。”
此次央行進一步發(fā)文，提出“在有效防范道德風險的前提下，對小微企業(yè)貸款不良率符合監(jiān)管規(guī)定的分支機構，可免除或減輕相關人員內(nèi)部考核扣分、行政處分、經(jīng)濟處罰等責任”、“落實好普惠小微貸款不良容忍度監(jiān)管要求，優(yōu)先安排小微企業(yè)不良貸款核銷，確保應核盡核”等要求。
前述大行人士表示，過去從貸款出現(xiàn)逾期到核銷之間，業(yè)務員要去進行催款等貸后管理工作，這些工作十分繁瑣，也占用了業(yè)務員做其他業(yè)務的精力，所以加快小微貸款不良的核銷流程，能夠減輕業(yè)務員服務小微企業(yè)的負擔。
“但是這樣指導性的文件最終要落地，還是經(jīng)歷一個總行到分行、分行到支行、支行到一線，一線工作人員從有顧慮到發(fā)現(xiàn)真的盡職免責，這樣一個層層傳遞的過程。”該人士說，“這個過程我個人感覺至少要半年，因為目前普惠貸款一般都是半年到一年期限，只有當半年期貸款出現(xiàn)不良，一線客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)自己個人在盡職的情況下，的確沒有被問責后，才會真正放下包袱。”
風險誰來承擔
歸根結底，推動中小微企業(yè)貸款業(yè)務實現(xiàn)真正的普與惠，癥結還在“風險”二字。只有在“免責”之前的“盡職”階段，在“免責”之后的銀行核銷壞賬階段，真正回答出“風險由誰來承擔”這一問題，才能卸下銀行和銀行從業(yè)者顧慮小微業(yè)務風險的包袱。
從銀行內(nèi)部來看，一線的客戶經(jīng)理既要承擔放款指標，又要承擔貸后管理責任，精力受限。但想要在內(nèi)部進行新的責任劃分，部門之間的博弈在所難免。
例如，前述大行普惠業(yè)務人士告訴記者，其所在機構在嘗試推行“快進快出”的中小微企業(yè)貸款模式。“也就是在貸款出現(xiàn)逾期時，縮短催收環(huán)節(jié)，盡快將不良出表、‘賬銷案存’，然后像信用卡一樣交給外包催收之類的，這樣客戶經(jīng)理只需要把重心放在放款環(huán)節(jié)，貸后管理主要交給后臺部門去干。”該人士說，“這個模式能把小微業(yè)務快速循環(huán)起來，但是目前還在博弈階段，后臺部門也擔心風險問題。”
更令人擔憂的是中小微企業(yè)貸款業(yè)務自身的風險問題。“國內(nèi)的普惠業(yè)務發(fā)展了十幾年，但是還沒有經(jīng)歷過幾個完整的經(jīng)濟周期檢驗，這次的疫情也是對普惠業(yè)務能否經(jīng)得起沖擊的一次檢驗。”邊鵬指出。
“很多小微貸款現(xiàn)在看著沒什么問題，但是以后誰也不知道這個風險會暴露到什么程度。”前述城商行人士表達了相似的擔憂。前述大行普惠業(yè)務人員也表示，銀行早幾年都吃過中小微企業(yè)貸的虧，對當下的經(jīng)營環(huán)境也比較擔憂。“銀行預判了一些高風險行業(yè)，對于這些行業(yè)里的小微企業(yè)，現(xiàn)在貸款口子都收緊了。”他說。
銀行的這些顧慮，僅從銀行端或難推動解決。“當前政策最需要解決的，也正是中小企業(yè)融資難融資貴當中最核心的問題，就是最終風險誰來承擔。”在中央財經(jīng)大學金融創(chuàng)新與風險管理研究中心主任顧煒宇看來，只有建立起風險分擔機制，切實減少銀行風險成本，才能夠讓其在支持中小微企業(yè)的過程中發(fā)揮更大的作用。
“金融機構終究是一個市場化主題，必須按照信貸的邏輯、商業(yè)的邏輯經(jīng)營，才能夠良性發(fā)展。”跨境金融50人論壇研究員湯志賢也認為，“中小微企業(yè)對中國的稅收、就業(yè)貢獻非常大，所以該類企業(yè)的生存發(fā)展有非常廣的社會影響，從這個角度看僅靠銀行來做這個事情是不夠的。”
他舉例道，韓國的模式是銀行每做一筆中小微企業(yè)貸款，都要交一部分錢進入國家成立的擔?；?，這個集體是通過政府稅收和整個銀行業(yè)來提供資金，最終目的是為銀行解決這類業(yè)務風險如何承擔的問題。
“所以，小微企業(yè)融資是一個金融問題，但不是一個純粹的金融問題；是一個市場問題，但也不是一個純粹的市場問題，它需要看得見的手和看不見的手一起來解決。”湯志賢說。
企業(yè)主：融資得靠“混圈子”，呼喚更多創(chuàng)新信貸模式
一位大行普惠業(yè)務人員告訴證券時報·券商中國記者，金融科技解決的是效率問題，但在“觸達-轉化”客戶環(huán)節(jié)作用很有限。“我們知道客戶在哪里，企業(yè)數(shù)據(jù)都通過地方政府征信平臺傳過來了，但是我們和客戶之間缺乏一個‘媒人’，幫助我們建立起信任。”他表示。
在一位東南地區(qū)的制造業(yè)中小企業(yè)主看來，解決這種信任問題的辦法是“混好圈子”。“現(xiàn)在銀行也想去支持一些企業(yè)，但是有貸款系統(tǒng)條件、考核指標什么的，銀行也束手束腳，但是如果你把關系疏通了，總有一些人更愿意為另一些人去冒險。”她表示，“客戶經(jīng)理很積極是沒錯，但是他沒有這個權利保證能審批，我們要花同樣的時間精力，就很難去信任他。”
但這也造成很多一線從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)，即使有著比客戶原有貸款更低利率的產(chǎn)品，也很難獲取到這個客戶。“好客戶都被覆蓋了，人家也不會愿意為了1-2%的融資利率優(yōu)惠，就換一家銀行。”前述大行普惠業(yè)務人員說。
“很多民營企業(yè)主想要貸款，第一反應就是找人，這也和銀行產(chǎn)品在線上，但服務還是在線下有關系。”一位曾在銀行工作多年的企業(yè)資金負責人則指出，銀行貸款產(chǎn)品雖然線上化了，但在營銷和貸后管理兩端還是沿用過去客戶經(jīng)理逐個服務的傳統(tǒng)模式，依賴“人”的思維其實沒有改變。
此外，中小微企業(yè)的貸款需求與銀行提供的貸款產(chǎn)品之間也存在錯配。中小微企業(yè)主們呼喚更便捷、更高額度的信用貸款，銀行從業(yè)人員卻認為，“目前來說，銀行和企業(yè)之間對貸款和風險的認識還存在不小的差異”。
“疫情以來，銀行推出了一些紓困產(chǎn)品和貸款政策，感覺貸款比之前更容易了。”一位中小企業(yè)主告訴記者。但是他也表示，當前銀行的信用貸款還是很難、極少，絕大部分要求抵質(zhì)押貸，“基本上是拿房子打個六七折，而且銀行要求多，提供材料等審批過程還是很繁瑣”。
看懂App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦在該平臺舉辦的一次線上會議中也坦言，“作為一家仍處于創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，我們的現(xiàn)金流是比較短缺的，但公司沒有什么抵質(zhì)押物，想向銀行申請信用貸款也沒有成功。”他表示，這次疫情讓他真切地體會到了小微企業(yè)融資之難。
央行數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，全國普惠小微貸款余額20.77萬億元，同比增長24.6%，增速比上年末低2.7個百分點，其中信用貸款占比僅18.9%。
“經(jīng)濟發(fā)展階段不同了，現(xiàn)在大家的意識也在改變，慢慢都不愛去買房子了，但是銀行短期內(nèi)還是很難擺脫要抵質(zhì)押物這種思維，現(xiàn)在大部分抵質(zhì)押物都是房產(chǎn)。”前述制造業(yè)中小企業(yè)主認為，“銀行應該根據(jù)經(jīng)濟周期和企業(yè)老板思維的不同階段，因時而異，才能推出符合當下企業(yè)需求的產(chǎn)品。”
“現(xiàn)在銀行也在加大信用貸款投放，但是實踐中，企業(yè)更希望一步到位，一筆業(yè)務就獲得足夠的貸款，這樣的貸款額度銀行都是要求有抵質(zhì)押物作為支持的，現(xiàn)在的銀行信用貸款產(chǎn)品對企業(yè)來說不夠‘解渴’。”前述大行普惠業(yè)務人士說，“信用貸款是能夠讓一部分客戶拿到一定額度內(nèi)的貸款，但當超過了信用所能支持的貸款額度就需要增加增信措施，而目前最具有說服力的增信措施就是不動產(chǎn)抵押。”