一、十月份全球區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及分析

1、歐洲市場(chǎng)回落 

歐洲扁平材市場(chǎng)在經(jīng)歷了9月份的上漲之后，10月份開始回落。10月底，歐盟鋼廠熱卷、冷板、熱鍍鋅板、中厚板價(jià)格月環(huán)比分別下降了23美元、13美元和31美元，分別回落至632美元、736美元和742美元(詳見(jiàn)表1)。歐洲市場(chǎng)在經(jīng)歷了上月的上漲之后，出現(xiàn)小幅回落，這應(yīng)該屬于上漲中的正常回調(diào)。美國(guó)加征關(guān)稅讓歐盟遭遇到資源壓力，盡管歐盟也效仿美國(guó)對(duì)鋼材進(jìn)口進(jìn)行了限制，從全球其他地區(qū)(特別是土耳其)流入歐盟的鋼材數(shù)量近來(lái)大幅上漲，嚴(yán)重威脅到了歐盟本地鋼廠利益，造成本地用鋼需求增速放緩。由于美國(guó)征收鋼鐵關(guān)稅，大量原定出口至美國(guó)的鋼材已紛紛改道涌入歐盟境內(nèi)。由于面臨美國(guó)50%的加倍進(jìn)口關(guān)稅，土耳其鋼廠再也無(wú)法大量出口鋼材至大西洋對(duì)岸的美國(guó)；同時(shí)土耳其國(guó)內(nèi)需求不振，堆積了大量可供出口的鋼材資源，他們正在盡一切可能將大量鋼材出口到歐盟市場(chǎng)。預(yù)計(jì)11月份歐洲市場(chǎng)繼續(xù)整理運(yùn)行為主。

          表1  10月份歐洲鋼材價(jià)格表             單位：美元

10月歐洲長(zhǎng)材價(jià)格也回調(diào)。歐盟鋼廠10月份的螺紋鋼、網(wǎng)用線材價(jià)格比上月分別下跌17美元、11美元，分別回落至632美元和638美元。歐洲長(zhǎng)型材產(chǎn)量相對(duì)扁平材少，在貿(mào)易戰(zhàn)影響下，歐洲長(zhǎng)材進(jìn)出口市場(chǎng)開始顯得活躍。土耳其鋼鐵出口商協(xié)會(huì)10月初稱，土耳其今年前9個(gè)月鋼鐵產(chǎn)品出口量同比增長(zhǎng)12.5%至1140萬(wàn)噸，出口額為110億美元，同比上漲34%。9月當(dāng)月，土耳其鋼鐵產(chǎn)品出口量為200萬(wàn)噸，同比近乎翻倍；當(dāng)月鋼鐵出口額達(dá)14億美元，同比大漲94.9%。土耳其鋼鐵出口商協(xié)會(huì)主席Adnan Aslan稱建筑用結(jié)構(gòu)鋼是該國(guó)的主力鋼材出口產(chǎn)品，1-9月建筑鋼材出口量同比上漲2.9%至424萬(wàn)噸，出口額激增31%至23.4億美元。預(yù)計(jì)11月份歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)價(jià)格可能保持平穩(wěn)。

2、北美扁平材價(jià)格回落 長(zhǎng)材價(jià)格平穩(wěn)

北美扁平材市場(chǎng)止跌企穩(wěn)。10月底，美國(guó)中西部鋼廠熱卷、冷板、中厚板價(jià)格均與上月持平，分別穩(wěn)定在988美元、1034美元、1003美元(詳見(jiàn)表2)。特朗普政府推行的鋼鋁征稅政策，使得美國(guó)鋼材價(jià)格上漲了40%，美國(guó)鋼材價(jià)格成為全球最高。不過(guò)沒(méi)有能持續(xù)上漲，10月美國(guó)鋼材價(jià)格開始回落，價(jià)格回落符合美國(guó)鋼材消費(fèi)企業(yè)的期望。美國(guó)鋼鐵貿(mào)易戰(zhàn)的負(fù)面作用已經(jīng)顯現(xiàn)，近期海外媒體稱，美國(guó)企業(yè)獲利增速在年初大幅增長(zhǎng)后開始慢了下來(lái)，貿(mào)易戰(zhàn)給卡特彼勒和福特汽車等諸多美國(guó)企業(yè)帶來(lái)的成本壓力開始顯現(xiàn)。全球最大的建筑設(shè)備生產(chǎn)商卡特彼勒在10月23日美國(guó)市場(chǎng)開盤前說(shuō)，由于鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅和貨運(yùn)費(fèi)上升，導(dǎo)致公司最近一個(gè)季度產(chǎn)生了約4000萬(wàn)美元的額外成本。福特汽車9月末曾表示，鋼鐵關(guān)稅已經(jīng)導(dǎo)致公司獲利減少了10億美元。福特汽車全球營(yíng)運(yùn)總裁向彭博社表示，美國(guó)政府加征進(jìn)口關(guān)稅的舉措使美國(guó)鋼鐵價(jià)格成為全球最貴，讓該公司競(jìng)爭(zhēng)力大幅下滑。該公司已向美國(guó)政府游說(shuō)，希望盡快解決貿(mào)易糾紛，以免對(duì)汽車制造商造成更大傷害。在這種背景下，預(yù)計(jì)11月份美國(guó)扁平材市場(chǎng)可能平穩(wěn)運(yùn)行為主。

          表2  10月份北美鋼材價(jià)格表                        單位：美元

10月份，北美長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)。10月美國(guó)鋼廠線材報(bào)價(jià)穩(wěn)定在843美元，螺紋鋼報(bào)價(jià)為766美元，小型材價(jià)格穩(wěn)定在766美元。與扁平材市場(chǎng)相比，美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的多。前段時(shí)間長(zhǎng)型材價(jià)格并沒(méi)有跟隨扁平材價(jià)格大幅上漲，所以目前不像扁平材那樣下跌。主要由于美國(guó)建筑業(yè)相對(duì)平穩(wěn)，對(duì)長(zhǎng)材需求較小，此外美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)進(jìn)口資源管制早在多年前就已經(jīng)開始，對(duì)進(jìn)出口狀況影響并沒(méi)有扁平材那么強(qiáng)烈。不過(guò)美國(guó)的征稅政策使得美國(guó)的鋼鐵進(jìn)口區(qū)域結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。，墨西哥、巴西等拉美地區(qū)出口美國(guó)的鋼材數(shù)量開始明顯增加，美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，8月份，拉丁美洲向美國(guó)出口鋼鐵從去年的81.27萬(wàn)噸增至87.76萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)11月份美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)繼續(xù)平穩(wěn)。

3、亞洲市場(chǎng)穩(wěn)中趨弱

10月份，亞洲扁平材市場(chǎng)分化運(yùn)行。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月份中國(guó)國(guó)內(nèi)綜合價(jià)格水平為4670元人民幣，比上月上漲20元人民幣，月環(huán)比上升1%。其中板材價(jià)格水平比上月下降60元人民幣，回落至4490元人民幣，跌幅1.3%。一些亞洲其它國(guó)家扁平材價(jià)格也出現(xiàn)回落。由于歐洲鋼材價(jià)格回落，部分歐洲鋼材資源流入亞洲市場(chǎng)，對(duì)亞洲市場(chǎng)造成壓力。10月越南流入一些低價(jià)俄羅斯熱軋資源，導(dǎo)致越南進(jìn)口熱卷價(jià)格下跌。一家越南貿(mào)易商稱，市場(chǎng)上有一家主流俄羅斯鋼廠為了開拓?zé)彳埑隹谇?，近期在越南大量供貨，主要原因是俄羅斯國(guó)內(nèi)需求在即將到來(lái)的冬季將大幅縮減。一家越南再軋鋼廠稱，目前無(wú)意在545美元/噸的CFR價(jià)位上對(duì)俄羅斯卷進(jìn)行還盤議價(jià)，因?yàn)轭A(yù)期價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下跌。印度產(chǎn)熱卷目前在越南市場(chǎng)上的CFR報(bào)價(jià)在550-555美元/噸，至少有兩家印度鋼廠在越南市場(chǎng)上出貨。中國(guó)賣家最近也放松了出口協(xié)議中的價(jià)格條款，允許越南買家在收到貨物后再商定最終的合同價(jià)格。由于國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)資源的需求持續(xù)低迷，中國(guó)熱軋出口FOB 參考價(jià)格上周繼續(xù)下行，由前期的544.38美元/噸降至上周五的535.50美元/噸。整體來(lái)看，亞洲市場(chǎng)遇到的阻力開始加大，預(yù)計(jì)11月份亞洲扁平材市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。

          表3  10月份亞洲鋼材價(jià)格                           單位：美元

10月份亞洲長(zhǎng)材價(jià)格保持堅(jiān)挺。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月份中國(guó)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格水平為480元人民幣，比9月份上漲了180元人民幣，月環(huán)比大幅上漲3.8%。中國(guó)長(zhǎng)材價(jià)格與板材價(jià)格走勢(shì)相反，說(shuō)明中國(guó)國(guó)家投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的模式對(duì)鋼材市場(chǎng)形成較強(qiáng)的支撐，隨著中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資和一帶一路基建的進(jìn)展，以及好多建筑項(xiàng)目趕在冬季到來(lái)之前加速施工的影響，中國(guó)國(guó)內(nèi)建筑鋼材消費(fèi)狀況保持旺盛。不過(guò)后期有些國(guó)家繼續(xù)對(duì)中國(guó)鋼材出口資源進(jìn)行抵制，例如印度，印度已對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的定尺合金棒材及條桿材征收為期五年、至多185.51美元每噸的反傾銷稅，以保護(hù)本國(guó)相關(guān)企業(yè)免受中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊。在本次反傾銷調(diào)查中，印度工商外貿(mào)總局宣稱進(jìn)口自中國(guó)的定尺合金棒材及條桿材在調(diào)查期(2016-2017財(cái)年)內(nèi)數(shù)量激增，進(jìn)口價(jià)格低于印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)公允價(jià)格，已對(duì)印度國(guó)內(nèi)企業(yè)造成了實(shí)質(zhì)影響和損害，因此建議對(duì)上述商品征收反傾銷稅。不過(guò)鑒于中國(guó)自身鋼材消費(fèi)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)11月份亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行為主。

二、十一月份國(guó)際鋼市穩(wěn)中趨弱

展望11月份，我們認(rèn)為國(guó)際鋼材市場(chǎng)整體將會(huì)穩(wěn)中趨弱為主。歐洲市場(chǎng)，由于面臨冬季，需求減弱，預(yù)計(jì)歐洲市場(chǎng)11月份價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)疲軟格局，但是下跌幅度有限。北美市場(chǎng)，在全球最高價(jià)格的基礎(chǔ)上，10月份開始回調(diào)，美國(guó)政府鋼鋁征稅政策對(duì)價(jià)格的支撐性影響應(yīng)該逐步減弱，不排除11月份北美扁平材價(jià)格繼續(xù)小幅回落調(diào)整，北美長(zhǎng)材價(jià)格有望繼續(xù)保持穩(wěn)定。亞洲市場(chǎng)，由于國(guó)際市場(chǎng)疲軟，中國(guó)出口市場(chǎng)難有起色，因此亞洲市場(chǎng)11月份可能穩(wěn)中趨弱為主。綜上所述我們認(rèn)為，11月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)可能穩(wěn)中趨弱。