2016年，力拓實現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金收入84.65億美元，與2015年的93.83億美元相比，下降了10%，但當期收益達到51億美元，比2015年增加了12%。
2月14日，西方情人節(jié)這天，鐵礦石價格突破了“90”大關(guān)。根據(jù)中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI），2月14日，62%直接進口鐵礦石價格達到90.20美元/噸。鐵礦石再一次成為全球大宗商品市場的的明星，畢竟鐵礦石價格上次在90美元/噸以上還是3年前的事情。
與此同時，全球鐵礦巨頭也賺得盆滿缽滿。根據(jù)2月8日力拓發(fā)布的財務報告，力拓在2016年一舉實現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤達到46.17億美元。
關(guān)鍵詞：46.17億美元
鐵礦石業(yè)務帶動力拓整體業(yè)績改善
凈利潤扭虧為盈
總體來看，根據(jù)力拓發(fā)布的財務報告，2016年，力拓實現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金收入84.65億美元，與2015年的93.83億美元相比，下降了10%，但當期收益達到51億美元，比2015年增加了12%。在2015年，力拓的當期收益為45.4億美元，這一數(shù)值為11年來最差。值得一提的是，力拓的凈利潤同比大增54.83億美元，順利實現(xiàn)扭虧為盈。
力拓在財報中表示，將支付高于預期的170美分/股的股息，相當于31億美元的股東現(xiàn)金回報。加上其5億美元的股票回購，其2016年公布的股東現(xiàn)金回報達到了36億美元，達到2016年當期收益的70.5%。從現(xiàn)金流來看，力拓2016年共實現(xiàn)58億美元的自由現(xiàn)金流。
同時，其2016年的資產(chǎn)負債表也進一步得到改善，凈負債由137.83億美元降至95.87億美元，同比下降30%，資產(chǎn)負債率也由24%降低至17%。
鐵礦石業(yè)務帶動業(yè)績增長
從鐵礦石業(yè)務來看，2016年，力拓鐵礦石銷售收入達到146.05億美元，比2015年的139.52億美元同比增加5%；經(jīng)調(diào)整的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為85.26億美元，同比增加11%；當期收益達到46.11億美元，同比增加17%；由鐵礦石業(yè)務產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流達到47.76億美元，同比增加46%。
由此計算，力拓鐵礦石業(yè)務的當期收益占到力拓總當期收益的90%以上，鐵礦石業(yè)務產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流占其總自由現(xiàn)金流的82%。
可見，力拓在2016年的業(yè)績絕大部分受鐵礦石業(yè)務大幅改善所帶動。
關(guān)鍵詞：6%
鐵礦石量價齊升
鐵礦石的EBITDA利潤率高達63%
2016年，鐵礦石價格由年初的42.77美元/噸上漲到年底的78美元/噸，漲幅高達82%。與此相對應，力拓2016年的鐵礦石銷售收入達到146.05億美元，比2015年的139.52億美元同比增加4.6%。而力拓2016年的鐵礦石發(fā)運量為3.27億噸，同比增加3%。鐵礦石的EBITDA利潤率高達63%，遠遠高于其他3個部門業(yè)務的利潤率。
力拓首席財務官克里斯·林奇（ChrisLynch）在這次財報發(fā)布會上表示，多數(shù)礦產(chǎn)品價格在2016年年初的時候都很低，但隨后都有了一定幅度的提升。其中，鐵礦石價格在2016年年初只有40美元/噸，但到了年底達到75美元/噸附近，鐵礦石在2016年全年的平均銷售價格為53.60美元/噸，比2015年高出6%。事實上，除鐵礦石和硬質(zhì)焦煤外，力拓的其他兩大產(chǎn)品———鋁和銅的平均價格反而低于2015年。
價格因素影響巨大
反觀2015年，力拓的鐵礦石發(fā)貨量雖然較2014年增加了11%，但由于鐵礦石價格的大幅下降，導致2015年鐵礦石業(yè)務的當期收益下降了51%。所以，鐵礦石價格的回升對于力拓2016年的業(yè)績提升起到了非常關(guān)鍵的作用。當然，同樣的道理，受制于價格的因素，盡管力拓2016年的發(fā)貨量超過2014年，但2016年的當期收益以及凈利潤仍遠低于2014年。
在力拓2016年的鐵礦石業(yè)務當期收益中，價格因素導致的當期收益相較于2015年增加了1.39億美元。
關(guān)鍵詞：16億美元
降本減支成效顯著
降本將持續(xù)發(fā)力
當然，除了價格因素外，力拓整體業(yè)績的大幅提升更與其大力實施的降本減支密不可分。財務報告顯示，剛剛過去的2016年，力拓共節(jié)約了16億美元（稅后12億美元）的成本。林奇表示：“這16億美元的成本節(jié)約對于2016年51億美元的當期收益來說貢獻極大。”刨除匯率、能源成本等因素，自2012年以來，力拓已經(jīng)累計節(jié)約成本78億美元。
林奇進一步強調(diào)，力拓未來5年還將累計降低成本50億美元。
在力拓各大業(yè)務部門中，鋁業(yè)務的降本力度最大，其次是鐵礦石部門，其2016年降低成本3.15億美元。與之相對應，力拓2016年鐵礦石EBITDA利潤率為63%。2015年，力拓鐵礦石EBITDA利潤率為60%，2014年為64%?？梢悦黠@看出，在2014年鐵礦石均價高達91.6美元/噸的情況下，2016年的鐵礦石利潤率仍與之接近，這足以說明，鐵礦石降本對于其利潤率的保持甚至是提高至關(guān)重要。2012年至今，力拓鐵礦石部門累計節(jié)約成本高達14億美元。
財報顯示，2016年力拓鐵礦石現(xiàn)金成本為13.7美元/噸，與2015年的14.9美元/噸相比下降8%。毫無疑問，通過持續(xù)地降低成本，力拓繼續(xù)保持了鐵礦石行業(yè)成本最低的位置，穩(wěn)坐全球鐵礦石成本曲線的最下方。
大幅削減資本支出
此外，力拓大幅削減了資本支出。2016年，力拓資本支出共計為30億美元，其中包括17億美元維持性的資本支出。為維持相關(guān)項目的開發(fā)運營（主要包括皮爾巴拉礦山高品位礦替代計劃），預計力拓2017年資本支出約為50億美元，2018年和2019年各約55億美元，這與2012年176億美元的支出相比大幅削減。
不僅如此，力拓進一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，2016年已宣布或已完成的資產(chǎn)剝離達13億美元，2017年至今宣布的計劃剝離資產(chǎn)達24.5億美元。
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前不久，《中國冶金報》、中國鋼鐵新聞網(wǎng)記者走訪了力拓遠程運營中心、皮爾巴拉地區(qū)的礦山、鐵路運營系統(tǒng)、蘭伯特角港和丹皮爾港。在這些地方，記者印象最為深刻的就是他們不遺余力地提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化生產(chǎn)流程和降低成本。
力拓的遠程運營中心位于西澳大利亞州首府珀斯的一幢2層的寫字樓里，整合管理著15座礦山、1700公里的鐵路網(wǎng)絡、4個碼頭以及相關(guān)電力和配套基礎(chǔ)設施的生產(chǎn)運營，把這里稱作力拓鐵礦部門的“大腦”也不為過。該遠程運營中心365天×24小時不間斷地運營，時刻協(xié)調(diào)著力拓從礦產(chǎn)開采到港口發(fā)運的全部過程。通過遠程監(jiān)測，該中心時刻能看見每列火車、每輛卡車甚至是每個挖掘機的位置，從而優(yōu)化各個環(huán)節(jié)的排產(chǎn)，最大化地提高各個環(huán)節(jié)的效率和可靠性。
來到帕拉伯杜鐵礦運營中心，記者看到，這個中心每層走廊的兩側(cè)墻上都貼滿了寫有帕拉柏杜各個礦區(qū)當月運營情況和指標完成情況的卡片。
“這里的每個礦區(qū)都有自己的生產(chǎn)指標和成本指標。”帕拉波杜大區(qū)鐵礦總經(jīng)理艾文若(GabrielleIwanow)向記者介紹，“今年，帕拉伯杜大區(qū)啟動了一系列的降本增效計劃，包括管理系統(tǒng)升級、削減運營開支和投入使用智能卡車等。”
記者在布魯克曼大區(qū)的那牟迪鐵礦看到了正在工作的無人駕駛智能卡車，一輛輛卡車在40℃左右的高溫下井然有序地把挖礦機開采的鐵礦石運到指定位置。智能卡車上的關(guān)鍵部位裝有專門的傳感器，可以及時將各關(guān)鍵點的性能數(shù)據(jù)及時傳回給遠程運營中心，這樣遠程運營中心可以及時判斷這些智能卡車的工作狀態(tài)和故障情況，并及時做出最優(yōu)化的排產(chǎn)。
這種無人駕駛智能卡車在力拓荷普山4號礦山、那牟迪礦山和楊迪礦山共有73輛。布魯克曼大區(qū)總經(jīng)理斯考特向記者介紹，無人駕駛卡車的投入使用，讓力拓的裝載運輸成本下降了13%，與人工駕駛卡車相比，有效利用率提高了14%。
記者在位于丹皮爾港附近的力拓鐵路運行中心的火車維修車間，看到了正在進行維護的火車。登上火車頭，一個黑色的模塊在駕駛室顯得格外注目。力拓鐵路業(yè)務部門經(jīng)理伊恩向記者介紹，目前每一輛火車上都裝有這個黑色的模塊。力拓正在推進“自動火車系統(tǒng)（AutoHaul）”的應用，目前還處在調(diào)試階段。這個黑色的模塊就是自動火車系統(tǒng)的一部分。
截至2016年7月份，自動火車系統(tǒng)已經(jīng)完成了8.7萬公里的鐵路干線試運行。自動火車系統(tǒng)的推進目的依然是提高效率和降低成本。自動火車可以靈活安排列車時刻表，避免員工倒班造成的延誤，改善系統(tǒng)，從而提高列車效率。
同樣，在位于卡拉薩的蘭伯特角港，記者看到，火車正在經(jīng)過翻車機，一車廂一車廂從皮爾巴拉礦區(qū)運來的鐵礦石在這里卸到港口運輸皮帶上，完成混礦和裝船。目前，蘭伯特角港正在實施一些改進項目，以減少卸貨時間、縮短運行周期，從而提高運行能力。通過改造該港口的年吞吐總量已經(jīng)達到3.6億噸。
目前，力拓正在實施一項名為“未來礦山”（Mineofthefuture）的項目，旨在尋找開采礦產(chǎn)、高效運行的先進方式。這一項目是基于新一代的技術(shù)包括自動卡車、自動火車、自動鉆機以及先進的運營中心來進行的，勢必將進一步提高力拓的整體運營效率，降低成本。