中國的鋼鐵廠商正在苦熬寒冬，而它們也許即將迎來一場新的行業(yè)風(fēng)暴。
據(jù)《經(jīng)濟參考報》援引權(quán)威渠道消息，國家正在醞釀重拳治理產(chǎn)能過剩問題，將加快建立更為有效的退出機制，利用市場化手段進一步化解產(chǎn)能過剩，其中鋼鐵行業(yè)首當(dāng)其沖，全產(chǎn)業(yè)正面臨一場前所未有的破產(chǎn)重組潮。
分析師預(yù)計，在這樣的預(yù)期之下，鋼鐵板塊多只股票將受益，包括寶鋼股份、武鋼股份、河北鋼鐵、山東鋼鐵等有望迎來上漲契機。
中國鋼鐵企業(yè)的困境到底有多糟糕？
隨著我國鋼鐵行業(yè)“黃金10年”的結(jié)束，當(dāng)前我國鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進入“寒冬”，在國內(nèi)經(jīng)濟下行、房地產(chǎn)市場不振、鋼鐵海外貿(mào)易受阻以及環(huán)保等壓力下，鋼鐵行業(yè)面臨高產(chǎn)能和需求低迷的雙重壓力，產(chǎn)能過剩風(fēng)險正在積聚，鋼鐵企業(yè)紛紛陷入困境。
“現(xiàn)在，鋼鐵行業(yè)的處境不僅是‘冬天’，更是‘冰凍期’……”此前，鞍鋼集團公司董事長、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長張廣寧曾這樣描述鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀。
虧損
今年以來，有關(guān)鋼鐵消費下降、供大于求矛盾突出、惡性競爭激烈、價格下跌、行業(yè)虧損嚴重的報道屢屢見諸報端。
而中國鋼鐵廠的虧損數(shù)據(jù)，遠高于先前預(yù)期。
寶鋼集團董事長徐樂江10月曾透露，今年1~8月中國鋼鐵業(yè)累計虧損人民幣180億元(相當(dāng)于39億美元)、遠不如一年前的140億元盈余。
寶山鋼鐵發(fā)布的2015年三季度（7～9月）財報顯示，最終損益為虧損9億元（上年同期為盈利18億元）。自2012年四季度（10～12月）以來時隔約3年半再次陷入虧損。
業(yè)績萎靡不振的不僅僅是寶山鋼鐵。安徽馬鞍山鋼鐵的銷售額同比大幅減少27.6%，減至112億元，營業(yè)損益為虧損15億元（上年同期為盈利4億元）。
最新數(shù)據(jù)顯示，納入鋼協(xié)統(tǒng)計的大中型鋼鐵企業(yè)中，1月至10月，大中型鋼鐵企業(yè)累計虧損386.38億元，其中主營業(yè)務(wù)虧損720億元，101家大中型鋼鐵企業(yè)中48家虧損，虧損面擴大至47.5%，平均銷售利潤率-1.5%。
令人擔(dān)憂的是，由于市場持續(xù)疲軟，鋼鐵企業(yè)和用戶資金都處于偏緊的狀態(tài)，銷售貨款回籠存在較大難度，特別是貨款回籠的現(xiàn)金比例偏低，鋼鐵企業(yè)普遍面臨資金緊張的狀態(tài)。隨著負債率持續(xù)上升，債務(wù)風(fēng)險越發(fā)顯著。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)表示，巨額虧損如此嚴重，還繼續(xù)維持過高的產(chǎn)量一定會導(dǎo)致災(zāi)難性的后果，不但引發(fā)鋼鐵行業(yè)的巨大風(fēng)險，還會給其他相關(guān)行業(yè)帶來風(fēng)險。
停產(chǎn)
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從上年末至12月，中國鋼鐵停產(chǎn)產(chǎn)能達到6435萬噸。這種情況即使在2008年遭遇金融危機也未有過。
10月份以來，福建三鋼、宣鋼、成渝釩鈦、包鋼、首鋼長治、新?lián)徜摰蠕搹S相繼以生產(chǎn)線檢修方式變相停產(chǎn)。而河北唐山地區(qū)不少鋼鐵企業(yè)高爐直接停產(chǎn)。11月14日，唐山淞汀鋼鐵廠宣布停產(chǎn)，成為繼山西海鑫之后第二個500萬噸以上的停產(chǎn)鋼廠。
不僅民營鋼企停產(chǎn)自救，大型國有鋼企同樣在艱難度日。據(jù)界面報道，天津某大型鋼鐵集團目前的開工率僅有三四成。
鋼鐵企業(yè)的停產(chǎn)潮已經(jīng)持續(xù)一年，而且停產(chǎn)規(guī)模越來越大。
高盛在近期的一份研究報告中表示，中國從2016年起將出現(xiàn)更多鋼鐵產(chǎn)能關(guān)閉的情況。預(yù)計國有企業(yè)和民營生產(chǎn)商將出現(xiàn)更多信貸違約，導(dǎo)致企業(yè)永久倒閉。
“不同于2008年金融危機出現(xiàn)后隨后有四萬億的支持，目前的宏觀經(jīng)濟形勢看不到轉(zhuǎn)好的跡象，那么鋼鐵行業(yè)的持續(xù)虧損還將持續(xù)。”分析師稱，此前民營鋼企出現(xiàn)虧損甚至資不抵債，就只有被并購或者選擇破產(chǎn)，國企鋼廠可以因政府的保護與銀行輸血而繼續(xù)存在，“但現(xiàn)在國企鋼廠由于負擔(dān)重、持續(xù)虧損也可能面臨破產(chǎn)。”
裁員
虧損、停產(chǎn)之下，企業(yè)寄望通過裁員降低成本。
分析師田艷在近期調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，河北省武安、邯鄲、石家莊等地，一半以上的鋼廠裁員10%-30%，部分鋼廠裁員1/3以上。
該機構(gòu)另一位分析師李穎走訪鋼鐵重鎮(zhèn)唐山后發(fā)現(xiàn)，部分主導(dǎo)鋼廠裁員25%，“四班倒”變成“三班倒”。
在整個華北地區(qū)，鋼鐵企業(yè)裁員潮已經(jīng)來襲。
據(jù)界面新聞報道，冀南鋼鐵集團營銷部副部長郭東表示，現(xiàn)有職工5300余人的文豐鋼鐵已裁員10%，日產(chǎn)量縮減了2000噸。
10月12日，武安當(dāng)?shù)匾患抑行⌒弯撈篥螀R鋼鐵董事長陳文科發(fā)表公開信稱，公司“出現(xiàn)嚴重虧損，是公司自2000年成立以來面臨的最大危機”，宣布裁員15%-20%，減少管理層級，精減富裕人員。鑫匯鋼鐵目前共有職工2000余人。
而最近兩周，日照鋼鐵、包鋼、武鋼都先后傳出裁員傳聞，雖然幾大巨頭作出了澄清，但是也難免令市場緊張。
產(chǎn)能過剩加劇 鋼鐵行業(yè)困境中央放狠話鐵腕清理
媒體從多個協(xié)會取得的內(nèi)部資料顯示，以鋼鐵行業(yè)為例，2003年產(chǎn)能近3億噸，2012年產(chǎn)能已經(jīng)突破10億噸，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)接近12億噸。而另一方面，全球需求低迷，中國冶金工業(yè)規(guī)劃院最新研究表明，預(yù)測2015年我國鋼材實際消費量為6.68億噸，同比下降4%，預(yù)測2016年我國鋼材實際消費量為6.48億噸，同比減少2000萬噸，同比下降3%。
據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)測，2016年中國鋼材需求量為6.48億噸，同比再降3%；粗鋼產(chǎn)量將為7.81億噸，同比降3.1%。而未來15年內(nèi)，這一狀況會持續(xù)，預(yù)計2030年中國鋼材需求下滑至不超過5億噸，如何化解產(chǎn)能嚴重過剩將成為圍繞著鋼鐵行業(yè)發(fā)展最首要任務(wù)。
中國鋼鐵產(chǎn)能過剩以及由此引發(fā)的巨大問題，從近期高層的關(guān)注程度及行業(yè)數(shù)據(jù)報告可見一斑。
中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第19次會議上，習(xí)近平提出4個“殲滅戰(zhàn)”，其中包括產(chǎn)能過剩。近日召開的政治局會議上，習(xí)近平再次提出，要積極穩(wěn)妥推進企業(yè)優(yōu)勝劣汰，通過兼并重組、破產(chǎn)清算，實現(xiàn)市場出清。
李克強總理也提出，爭取用兩年多時間，花更大力氣對舊動能進行改造升級。《第一財經(jīng)日報》援引接近官方人士消息稱，近期，受主要領(lǐng)導(dǎo)人委派的調(diào)研組已經(jīng)展開對鋼鐵等過剩產(chǎn)能的調(diào)研，力求盡快實現(xiàn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)化和升級，防止產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
這名人士還透露，從整體布局上來看，“堅決淘汰一批，更多地改造、升級一批”是總體思路。“在過剩嚴重的行業(yè)，明年將加快整合調(diào)整和兼并重組，集中力量做大一批大型企業(yè)。”這名人士表示，中央的思路是盡量縮短改造升級的時間，讓傳統(tǒng)動能持續(xù)發(fā)揮效用，同時為新動能的發(fā)展贏取時間和空間。
事實上，以兼并重組的方式加快淘汰落后產(chǎn)能并非新的提法。最近兩年，多部委領(lǐng)導(dǎo)人都曾在公開場合闡述這一思路。盡管共識已經(jīng)形成，但實際的推行效果并不理想。企業(yè)難以“退出”的主要原因，一是考慮到就業(yè)問題，二是對不良資產(chǎn)的擔(dān)憂，三是考慮到對地區(qū)經(jīng)濟的影響。
值得注意的是，與一些擔(dān)憂就業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟問題的地方相比，中央的態(tài)度十分堅決。李克強曾在會議上表示，我們要下大決心，下一步將對“僵尸企業(yè)”、“絕對過剩產(chǎn)能”的企業(yè)狠下刀子，并提出下決心選幾個產(chǎn)能嚴重過剩的領(lǐng)域“下手”。
“中國鋼鐵行業(yè)重組整合勢在必行，這不單是中國的問題，也關(guān)系到全球鋼鐵業(yè)。”在10月21日舉行的鋼鐵年會上，國際鋼鐵協(xié)會總干事埃德溫·巴松表示。
中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，上半年，盈利前10名企業(yè)合計盈利165.9億元，同比增長113.1%；虧損前10名企業(yè)合計虧損139.7億元，同比增長152.3%。一方面優(yōu)勢企業(yè)業(yè)績向好，另一方面劣勢企業(yè)將有可能走向破產(chǎn)。
而這種兩極分化的狀況，或?qū)殇撈笾亟M整合提供條件。
12月7日，港中旅集團發(fā)布公告表示，擬將持有的唐山國豐鋼鐵有限公司以及唐山達豐焦化有限公司兩家鋼鐵公司股權(quán)，無償轉(zhuǎn)讓給河北省國資委，港中旅也因此成為國內(nèi)首家退出鋼鐵市場的央企。
對此，業(yè)界認為，在鋼鐵市場低迷的環(huán)境下，國家政策傾向于控制產(chǎn)能、推動鋼企整合并購，鋼鐵行業(yè)兼并重組浪潮來襲，而民營鋼鐵企業(yè)的兼并重組需要資金鏈條解決，當(dāng)前的市場環(huán)境下，民營鋼企經(jīng)營困難，資金匱乏，無力參與，因此，行業(yè)的兼并重組自然是“國企先動”，利用政府的行政手段推動鋼企加速整合，從而改善鋼鐵行業(yè)處境。