自4月23日停牌以來，首鋼股份8月3日晚公布了重大資產(chǎn)重組預案。根據(jù)公告顯示，首鋼股份將以持有的貴州投資100%股權與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權進行置換。
此次重組將盈利能力呈現(xiàn)虧損狀態(tài)的貴州投資從上市公司剝離，將產(chǎn)品結構良好、實現(xiàn)盈利且配套完備的京唐鋼鐵注入上市公司。重組后，借力于京唐鋼鐵的優(yōu)質產(chǎn)能以及循環(huán)經(jīng)濟、海水淡化等多方優(yōu)勢，首鋼股份的業(yè)務結構、盈利能力以及財務穩(wěn)健性均得以優(yōu)化。
優(yōu)質資產(chǎn)注入整體優(yōu)勢顯著提升
根據(jù)公告內容，本次重組的重頭戲是收購位于曹妃甸的京唐鋼鐵。隨著京津冀協(xié)同發(fā)展政策的逐步落實，作為疏導非首都功能的示范區(qū)，曹妃甸的建設已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略，并在未來全面受益“京津冀”協(xié)同發(fā)展，長期享受國家的稅收、土地以及其他各項優(yōu)惠政策。
本次重組前，首鋼股份產(chǎn)品結構主要以熱軋產(chǎn)品為主，而京唐鋼鐵產(chǎn)品主要以冷系高端產(chǎn)品為主，且地處沿海，具有完備的港口碼頭資源，物流成本優(yōu)勢明顯。如本次收購順利進行，兩家企業(yè)的資源將得到互補，首鋼股份將實現(xiàn)產(chǎn)銷研用資源的有效整合，發(fā)揮出高效融合的協(xié)同效應，增強臨港的物流成本優(yōu)勢，降低整體生產(chǎn)成本，提高市場議價能力，進一步使得股份公司綜合競爭力得以大幅提升。
同時京唐鋼鐵在海水淡化、循環(huán)經(jīng)濟等新產(chǎn)業(yè)上的優(yōu)勢與競爭性，能改善和提升首鋼股份的資產(chǎn)質量和運營效率，助力首鋼股份成為大型、綜合性、多元化且具有世界競爭力的優(yōu)秀上市公司。
大力打造循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈
首鋼目前正在大力度開發(fā)非鋼鐵板塊的盈利能力，降低鋼鐵行業(yè)盈利能力偏低帶來的壓力。作為首鋼搬遷調整的重要載體，京唐鋼鐵利用自己的資金、技術、資源和首鋼品牌優(yōu)勢，利用工業(yè)余熱“能源”將“海水資源”轉換成“淡水資源”，同時將鋼鐵、電力、水利、化工各個行業(yè)相結合，構建“縱向產(chǎn)業(yè)延伸、橫向行業(yè)融合”的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈。
首鋼海水淡化設施通過首鋼國際工程公司的自主設計、首鋼機電公司的自主制造、首鋼建設公司的自主安裝、首鋼京唐公司的自主調試運營，一期裝置連續(xù)四年穩(wěn)定運行，技術指標達到國際領先水平，并在此領域擁有多項專利，具備進軍海水淡化市場的技術實力。
未來，京唐鋼鐵將發(fā)揮資源再配置下1+1>2的效果，不但可以實現(xiàn)鋼鐵企業(yè)內部煤氣、蒸汽等零排放而產(chǎn)生環(huán)境效益，還可以通過熱電水鹽四聯(lián)產(chǎn)而實現(xiàn)經(jīng)濟效益，海水淡化產(chǎn)生的濃鹽水制取化工產(chǎn)品，推動低碳經(jīng)濟的發(fā)展，資源綜合利用，降低成本。
后續(xù)資本運作“連續(xù)劇”可期
首鋼集團的戰(zhàn)略規(guī)劃部署十分明確，即以鋼鐵資產(chǎn)借首鋼股份整體上市為目標，持續(xù)推進首鋼股份在后續(xù)優(yōu)質資產(chǎn)方面的集團內部整合，使首鋼股份與首鋼總公司在業(yè)務上的協(xié)同效應在重組后得到不斷的改善。
作為首鋼總公司發(fā)展及整合下屬鋼鐵及產(chǎn)業(yè)鏈延伸相關業(yè)務和資產(chǎn)的唯一上市平臺，在某種意義上，京唐鋼鐵與首鋼股份的融合是推進整體上市的第一步。結合京唐鋼鐵的經(jīng)營優(yōu)勢，將京唐鋼鐵納入上市公司首鋼股份的整體發(fā)展規(guī)劃中，實現(xiàn)首鋼股份與京唐鋼鐵的整體統(tǒng)籌及協(xié)同發(fā)展，加強優(yōu)勢互補，提高上市公司和標的公司的核心競爭力。
此次重組將盈利能力呈現(xiàn)虧損狀態(tài)的貴州投資從上市公司剝離，將產(chǎn)品結構良好、實現(xiàn)盈利且配套完備的京唐鋼鐵注入上市公司。重組后，借力于京唐鋼鐵的優(yōu)質產(chǎn)能以及循環(huán)經(jīng)濟、海水淡化等多方優(yōu)勢，首鋼股份的業(yè)務結構、盈利能力以及財務穩(wěn)健性均得以優(yōu)化。
優(yōu)質資產(chǎn)注入整體優(yōu)勢顯著提升
根據(jù)公告內容，本次重組的重頭戲是收購位于曹妃甸的京唐鋼鐵。隨著京津冀協(xié)同發(fā)展政策的逐步落實，作為疏導非首都功能的示范區(qū)，曹妃甸的建設已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略，并在未來全面受益“京津冀”協(xié)同發(fā)展，長期享受國家的稅收、土地以及其他各項優(yōu)惠政策。
本次重組前，首鋼股份產(chǎn)品結構主要以熱軋產(chǎn)品為主，而京唐鋼鐵產(chǎn)品主要以冷系高端產(chǎn)品為主，且地處沿海，具有完備的港口碼頭資源，物流成本優(yōu)勢明顯。如本次收購順利進行，兩家企業(yè)的資源將得到互補，首鋼股份將實現(xiàn)產(chǎn)銷研用資源的有效整合，發(fā)揮出高效融合的協(xié)同效應，增強臨港的物流成本優(yōu)勢，降低整體生產(chǎn)成本，提高市場議價能力，進一步使得股份公司綜合競爭力得以大幅提升。
同時京唐鋼鐵在海水淡化、循環(huán)經(jīng)濟等新產(chǎn)業(yè)上的優(yōu)勢與競爭性，能改善和提升首鋼股份的資產(chǎn)質量和運營效率，助力首鋼股份成為大型、綜合性、多元化且具有世界競爭力的優(yōu)秀上市公司。
大力打造循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈
首鋼目前正在大力度開發(fā)非鋼鐵板塊的盈利能力，降低鋼鐵行業(yè)盈利能力偏低帶來的壓力。作為首鋼搬遷調整的重要載體，京唐鋼鐵利用自己的資金、技術、資源和首鋼品牌優(yōu)勢，利用工業(yè)余熱“能源”將“海水資源”轉換成“淡水資源”，同時將鋼鐵、電力、水利、化工各個行業(yè)相結合，構建“縱向產(chǎn)業(yè)延伸、橫向行業(yè)融合”的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈。
首鋼海水淡化設施通過首鋼國際工程公司的自主設計、首鋼機電公司的自主制造、首鋼建設公司的自主安裝、首鋼京唐公司的自主調試運營，一期裝置連續(xù)四年穩(wěn)定運行，技術指標達到國際領先水平，并在此領域擁有多項專利，具備進軍海水淡化市場的技術實力。
未來，京唐鋼鐵將發(fā)揮資源再配置下1+1>2的效果，不但可以實現(xiàn)鋼鐵企業(yè)內部煤氣、蒸汽等零排放而產(chǎn)生環(huán)境效益，還可以通過熱電水鹽四聯(lián)產(chǎn)而實現(xiàn)經(jīng)濟效益，海水淡化產(chǎn)生的濃鹽水制取化工產(chǎn)品，推動低碳經(jīng)濟的發(fā)展，資源綜合利用，降低成本。
后續(xù)資本運作“連續(xù)劇”可期
首鋼集團的戰(zhàn)略規(guī)劃部署十分明確，即以鋼鐵資產(chǎn)借首鋼股份整體上市為目標，持續(xù)推進首鋼股份在后續(xù)優(yōu)質資產(chǎn)方面的集團內部整合，使首鋼股份與首鋼總公司在業(yè)務上的協(xié)同效應在重組后得到不斷的改善。
作為首鋼總公司發(fā)展及整合下屬鋼鐵及產(chǎn)業(yè)鏈延伸相關業(yè)務和資產(chǎn)的唯一上市平臺，在某種意義上，京唐鋼鐵與首鋼股份的融合是推進整體上市的第一步。結合京唐鋼鐵的經(jīng)營優(yōu)勢，將京唐鋼鐵納入上市公司首鋼股份的整體發(fā)展規(guī)劃中，實現(xiàn)首鋼股份與京唐鋼鐵的整體統(tǒng)籌及協(xié)同發(fā)展，加強優(yōu)勢互補，提高上市公司和標的公司的核心競爭力。