一、2014年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行概況
（一）粗鋼產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)同比下降。
2014年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.2億噸，同比增長(zhǎng)0.9%，增幅同比下降6.6個(gè)百分點(diǎn)；鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量11.3億噸，同比增長(zhǎng)4.5%，增幅下降6.9個(gè)百分點(diǎn)[1]。國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)7.4億噸，同比下降3.4%；鋼材表觀消費(fèi)10.5億噸，`同比增長(zhǎng)1.7%，增幅下降10.6個(gè)百分點(diǎn)。
從日產(chǎn)情況看，全年日均產(chǎn)量225.4萬(wàn)噸/日，其中6月份達(dá)到231.0萬(wàn)噸、為最高點(diǎn)，11月份211.0萬(wàn)噸、為年內(nèi)最低點(diǎn)。
（二）鋼材庫(kù)存仍處高位
2014年前十個(gè)月，中國(guó)鋼材市場(chǎng)月平均水平庫(kù)存維持在3000萬(wàn)噸以上，11月份下降到2500萬(wàn)噸左右、12月份下降到2300萬(wàn)噸左右。其中企業(yè)庫(kù)存方面，納入《中國(guó)鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計(jì)月報(bào)》統(tǒng)計(jì)的83家中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員2014年前11個(gè)月各月鋼材庫(kù)存總量基本維持在1400萬(wàn)噸上下（12月降至1250萬(wàn)噸左右），比2013年底增加155萬(wàn)噸、增長(zhǎng)11%左右。
社會(huì)庫(kù)存方面，上半年各月維持在1000萬(wàn)噸以上，下半年呈現(xiàn)出一定程度的去庫(kù)存趨勢(shì)。到12月底，22個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為819.83萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.16萬(wàn)噸，連續(xù)9個(gè)月保持下降，為近4年來最低水平。
（三）鋼材價(jià)格持續(xù)下行
2014年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格水平不斷走低。截至12月末，中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為83.09點(diǎn)，環(huán)比下降2.20點(diǎn)，降幅為2.58%，較上月加大1.30個(gè)百分點(diǎn)；同比下降16.05點(diǎn)，降幅為16.19%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)2011年至2014年鋼材全年平均銷售結(jié)算價(jià)格分別為4468元/噸、3750元/噸、3442元/噸、3074元/噸，呈不斷下滑趨勢(shì)。品種鋼材中，三級(jí)螺紋鋼跌至2791元/噸，較2014年年初下降785元/噸；熱軋卷板跌至3131元/噸，較2014年年初下降528元/噸。
（四）鋼材出口大幅增長(zhǎng)，但出口單價(jià)下降明顯。
2014年我國(guó)出口鋼材9378萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50.5%；進(jìn)口鋼材1443萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.5%，折合凈出口粗鋼8153萬(wàn)噸，占我國(guó)粗鋼總產(chǎn)量的10.2%。
需要引起注意的是，盡管2014年鋼材出口增長(zhǎng)迅猛，但出口單價(jià)卻比2013年下降明顯，且鋼材進(jìn)、出口價(jià)格之間的“剪刀差”也越來越大。2014年全國(guó)鋼材出口平均價(jià)格約為755.3美元/噸，而2013年的平均價(jià)格在854.0美元/噸，每噸下降了98.7美元，下降幅度為11.6個(gè)百分點(diǎn)；與此同時(shí)，2014年全國(guó)鋼材進(jìn)口平均價(jià)格約為1241.3美元/噸，而2013年的價(jià)格為1211.1美元/噸，每噸增長(zhǎng)了30.2美元，增長(zhǎng)幅度為2.5個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)、出口鋼材的平均價(jià)格差達(dá)到了486.0美元/噸，比2013年的357.1美元/噸放大了128.9美元/噸，放大幅度高達(dá)36.1%[2]。
（五）鐵礦石等原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)。
受國(guó)際主要原燃料生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力大幅提高及我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量增幅下滑影響，2014年鋼鐵原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)，價(jià)格大幅下降。62%品位的進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)由年初的133.1美元/噸降至年末的68.7美元/噸，下降48%；焦炭由1425元/噸降至893元/噸，下降37%。廢鋼由2445元/噸降至1928元/噸，下降21%[3]。
（六）生產(chǎn)成本大幅降低，鋼鐵企業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn)，但分化明顯、融資困難。
2014年，鐵礦石、煤炭等大宗原材料價(jià)格降幅大于鋼材價(jià)格，鋼鐵企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益有所起色。納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入35882.07億元，同比下降2.98%；實(shí)現(xiàn)利稅1090.92億元，同比增長(zhǎng)12.15%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)304.44億元，同比增加87.54億元，增長(zhǎng)40.36%。累計(jì)虧損面14.77%，同比下降4.55個(gè)百分點(diǎn)；虧損額117.47億元，同比下降8.02%；盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)304億元，增長(zhǎng)40.4%。銷售利潤(rùn)率為0.85%，同比提高0.26個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。
在行業(yè)效益整體好轉(zhuǎn)的背后，存在著明顯的企業(yè)效益分化現(xiàn)象。從12月的情況看，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的88家企業(yè)集團(tuán)，盈利企業(yè)71家，盈利額為63.92億元，同比下降8.80%。其中盈利在5億元以上的企業(yè)只有3家，合計(jì)盈利額38.27億元，占盈利額的59.87%；其中盈利最多的重鋼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)11.21億元，占盈利額的33.30%。虧損企業(yè)17家，虧損額21.299億元，同比增加9.16%。其中虧損在5億元以上的企業(yè)有2家，合計(jì)虧損額為18.87億元，占虧損額的54.72%。
另外，行業(yè)了還存在企業(yè)融資難、融資成本高的困難。2014年，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用同比增長(zhǎng)5.62%，其中管理費(fèi)用同比下降7.02%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.58%，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)16.51%。12月末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比下降5.83%，其中產(chǎn)成品資金占用同比增長(zhǎng)9.31%；企業(yè)銀行借款同比增長(zhǎng)0.28%，其中短期借款同比增長(zhǎng)0.91%，長(zhǎng)期借款同比下降1.43%；應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)16.06%，應(yīng)付賬款同比增長(zhǎng)5.97%。
（七）固定資產(chǎn)投資下降，化解產(chǎn)能過剩矛盾初見成效。
2014年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6479億元，同比下降3.8%。其中黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4789億元，下降5.9%；黑色金屬礦采選業(yè)投資1690億元，增長(zhǎng)2.6%。從工序投資增長(zhǎng)情況看，煉鐵、煉鋼和鋼壓延加工完成投資分別下降40.4%、10.5%和4.8%。從新開工項(xiàng)目情況看，2014年新開工項(xiàng)目2037個(gè)，同比減少215個(gè)。其中煉鐵項(xiàng)目169個(gè)，減少51個(gè)；項(xiàng)目287個(gè)，減少71個(gè)；鋼加工項(xiàng)目1581個(gè)，減少93個(gè)[4]。
2014年，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)完成投資811.14億元，較去年同期降低19.43%。
（八）產(chǎn)業(yè)集中度有較大程度下降
2014年以來，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度表現(xiàn)出下降趨勢(shì)。其中，粗鋼產(chǎn)量前10名（20名）企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度下降趨勢(shì)較為明顯。12月份，前10大鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)總量份額約為36.59%，與2013年12月的42.36%相比，下降了5.77個(gè)百分點(diǎn)；前20大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量所占的份額從2013年12月的58.82%跌落到目前的52.24%——產(chǎn)業(yè)集中度下降了6.58個(gè)百分點(diǎn)。
二、2015年展望
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)測(cè)
2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的國(guó)際環(huán)境總體趨好,世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),但國(guó)外政策調(diào)整、地緣政治沖突等也帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。國(guó)內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng),但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長(zhǎng)期性因素將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成沖擊和制約,保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)仍面臨很多挑戰(zhàn)。
1．2015年全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)速度可能會(huì)跌落到7.0%
有利因素與條件在于:
世界經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇但難以有大的改善。雖然2014年上半年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)弱于預(yù)期,但是下半年以來發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)復(fù)蘇,雖然歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)有所回落,但是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。各機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),增速較今年有所提高。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測(cè)2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.8%,較今年提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。但同時(shí)也要看到,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體仍較為疲軟,短期內(nèi)難以真正走出低谷,一些主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體,供給方面的制約因素和金融條件的收緊對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成的不利影響可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間,因而明年世界經(jīng)濟(jì)仍只是邊際上的改善。
政策效應(yīng)逐步釋放。一方面,為應(yīng)對(duì)2014年經(jīng)濟(jì)下行的壓力,中央出臺(tái)了一系列定向調(diào)控政策措施。內(nèi)容涵蓋定向降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性減稅、棚戶區(qū)改造、中西部鐵路建設(shè)、穩(wěn)定外貿(mào)、擴(kuò)大信息體育消費(fèi),以及在近期實(shí)施的全面降息和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域推出一批鼓勵(lì)社會(huì)資本參與的項(xiàng)目(PPP)等。這些政策多需跨年度操作,政策效應(yīng)將在明年繼續(xù)釋放。另一方面,在我國(guó)當(dāng)前的財(cái)政狀況和通脹形勢(shì)下,2015年積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策還具備較大的運(yùn)用空間,政府可能繼續(xù)圍繞促進(jìn)就業(yè)、提高居民收入、加強(qiáng)公共(基礎(chǔ))設(shè)施建設(shè)等方面出臺(tái)力度更大的新政策,政策效應(yīng)也將會(huì)集中體現(xiàn)為通過擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)條件依然較好。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面仍然良好,內(nèi)需增長(zhǎng)具備有利條件。供給方面,雖然我國(guó)面臨勞動(dòng)力人口絕對(duì)量減少、儲(chǔ)蓄率下降等趨勢(shì)性變化,但是人力資本、資本存量等要素供給的質(zhì)量在提高,一些新的增長(zhǎng)拉動(dòng)因素正在形成。消費(fèi)方面,受最近兩年就業(yè)形勢(shì)較好、居民收入增幅快于GDP的積極影響，2015年的消費(fèi)增長(zhǎng)仍將平穩(wěn)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)際增長(zhǎng)將繼續(xù)在10%以上，這對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成較強(qiáng)的支撐。
投資方面,“十二五”規(guī)劃即將收官,一些規(guī)劃尚未完工的在建工程和尚未動(dòng)工的大項(xiàng)目,建設(shè)進(jìn)度將有所加快,出口回暖也將帶動(dòng)相關(guān)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng),這些都有利于促進(jìn)明年投資增長(zhǎng)。
改革紅利將逐步顯現(xiàn)。2014年政府推出一系列改革措施,包括加大簡(jiǎn)政放權(quán)的力度,允許民間資本創(chuàng)辦金融機(jī)構(gòu),放寬市場(chǎng)主體準(zhǔn)入,以及以充分發(fā)揮市場(chǎng)決定性作用為核心的價(jià)格改革等,2015年還將實(shí)施一批重大改革。這些改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力的提高作用將在未來一段時(shí)期逐步顯現(xiàn)出來,對(duì)2015年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正面作用。
不利因素和風(fēng)險(xiǎn)隱患在于:
一是世界經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)性不確定性因素仍較多。首先,全球經(jīng)濟(jì)總體未恢復(fù)到危機(jī)前增長(zhǎng)水平,國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷抬頭以及由于土地、勞動(dòng)力等綜合成本上升造成我國(guó)出口國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所下降,這些因素仍持續(xù)對(duì)我國(guó)外貿(mào)出口造成不利影響。其次,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體宏觀政策分化和轉(zhuǎn)換帶來的沖擊。第三,地緣政治形勢(shì)更加動(dòng)蕩。
二是房地產(chǎn)市場(chǎng)短期難以出現(xiàn)強(qiáng)勁回升。2014年以來房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度不斷下降,雖然已出臺(tái)了解除限購(gòu)、放寬首套房貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和降息等政策,這些政策可能在邊際上改善房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì),但受房地產(chǎn)市場(chǎng)階段性過剩嚴(yán)重、房?jī)r(jià)下行預(yù)期強(qiáng)等因素影響難以很快扭轉(zhuǎn)低迷態(tài)勢(shì)。房地產(chǎn)行業(yè)前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高,與鋼鐵、建材、家電、裝飾材料等多個(gè)行業(yè)緊密相關(guān),且房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比重達(dá)四分之一,房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷將嚴(yán)重掣肘投資及相關(guān)行業(yè)的增長(zhǎng)。
三是環(huán)保指標(biāo)造成的強(qiáng)約束。“十二五”規(guī)劃中期評(píng)估顯示,環(huán)保指標(biāo)完成進(jìn)度滯后,規(guī)劃中4個(gè)節(jié)能環(huán)保的約束性指標(biāo)都未能達(dá)標(biāo)。為了確保節(jié)能環(huán)保指標(biāo)在“十二五”后兩年達(dá)標(biāo),國(guó)家將“實(shí)施最嚴(yán)格的資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)制度”。2015年是“十二五”規(guī)劃的收官之年,有些地方為完成環(huán)保指標(biāo),可能會(huì)采取強(qiáng)制措施。
四是供給因素約束不斷加強(qiáng)。勞動(dòng)力、土地、資本等供給因素進(jìn)一步趨緊,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的約束不斷加強(qiáng)。
綜合以上因素分析，我們認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將面臨較大的下行壓力，2015年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度很有可能跌落到7.2～6.8%區(qū)間（即7.0%左右），并且很可能呈現(xiàn)逐季下降的走勢(shì)。預(yù)計(jì)2015年1季度全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)速度會(huì)跌落到7.3～7.1%區(qū)間。
2．投資增速繼續(xù)回落
我國(guó)投資自2003年開始連續(xù)十年保持20%以上的高增長(zhǎng)，直到2013年才首次降到20%以下，2014年以來回落幅度加大、跌落至12.3%。預(yù)計(jì)2015年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速將繼續(xù)放慢。
投資增速持續(xù)回落主要有兩方面原因。一方面，房地產(chǎn)進(jìn)入周期性和階段性調(diào)整，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快下行，而房地產(chǎn)過度增長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，現(xiàn)在調(diào)整才剛剛開始，2015、2016年房地產(chǎn)調(diào)整力度還可能加大。另一方面，資金成本過高，對(duì)投資增長(zhǎng)形成很大的抑制作用。在需求相對(duì)不足、物價(jià)增長(zhǎng)放慢的情況下，企業(yè)融資成本不會(huì)很快明顯下降，盈利能力也難以明顯提高，從而抑制投資需求增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速很有可能跌落到10%、甚至8%以下。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增速很有可能下跌6～10個(gè)百分點(diǎn)，即與2014年投資規(guī)模基本持平或略微上漲3%左右；而基建投資將成為拉動(dòng)投資增長(zhǎng)的重要引擎，預(yù)計(jì)2015年全年基建投資同比增長(zhǎng)可能達(dá)到15%或以上。
3．CPI增幅維持在3%左右
李克強(qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告中表示，將把2015年的物價(jià)增長(zhǎng)水平控制在3%左右。我們認(rèn)為，這樣的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的，并且預(yù)計(jì)物價(jià)增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將是穩(wěn)中有降。
這主要基于兩方面原因判斷：一方面，食品價(jià)格增長(zhǎng)仍然較為平穩(wěn)，這是物價(jià)總水平增長(zhǎng)基本穩(wěn)定的最主要因素。導(dǎo)致食品價(jià)格穩(wěn)定的原因有：一是糧食問題從國(guó)內(nèi)或全球看，都已基本解決，這得益于農(nóng)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，糧食問題不在數(shù)量供應(yīng)而在質(zhì)量提高，或者說主要是面臨著很大的食品安全問題。二是無(wú)論從國(guó)內(nèi)看，還是從國(guó)際看，這兩年氣候條件較好，我國(guó)2014年的自然災(zāi)害明顯少于常年，這對(duì)糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定起了關(guān)鍵性因素。三是經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，各種投機(jī)行為泛濫，農(nóng)產(chǎn)品常成為“市場(chǎng)炒作”的對(duì)象，其價(jià)格的“蛛網(wǎng)曲線”特征很容易被投資者利用，農(nóng)業(yè)的某些事件或自然災(zāi)害容易被人為“放大”，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，實(shí)際上供求關(guān)系并不那么緊張，特別是作為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，它有自我調(diào)節(jié)的機(jī)制。因此，經(jīng)濟(jì)下行或趨穩(wěn)，投機(jī)性的炒作也隨著減少。另一方面，非食品價(jià)格也保持穩(wěn)定。盡管最近受國(guó)際商品價(jià)格特別是油價(jià)下跌的影響，我國(guó)的非食品價(jià)格增幅在2014年9月和10月出現(xiàn)了一定的回落，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性仍較高，政府和企業(yè)積極消化產(chǎn)能過剩問題，使得非食品價(jià)格仍會(huì)保持一定的增幅。
（二）鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢(shì)預(yù)測(cè)
整體看來，2015年鋼材供過于求的現(xiàn)狀難以好轉(zhuǎn)、出口將略有降低、鋼材價(jià)格仍將低位徘徊、鋼廠盈利狀況難言樂觀，鋼材市場(chǎng)將依然弱勢(shì)運(yùn)行。
1．產(chǎn)能過剩矛盾短期內(nèi)很難化解
對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)而言，產(chǎn)能過剩是個(gè)大問題。但相比這個(gè)大問題本身而言，更嚴(yán)峻的是鋼鐵企業(yè)的擴(kuò)展行動(dòng)和相互間的比拼生產(chǎn)還在繼續(xù)，其中2014年新開工項(xiàng)目就達(dá)2037個(gè)；在建產(chǎn)能大于計(jì)劃關(guān)閉的產(chǎn)能，在建項(xiàng)目要陸續(xù)投產(chǎn)；一個(gè)地區(qū)削減產(chǎn)能，別的地區(qū)借機(jī)大量生產(chǎn)、“彎道超車”現(xiàn)象卻在滋生。如此種種，造成了產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，消化過剩產(chǎn)能的工作十分艱巨，過剩矛盾短期內(nèi)很難化解。
2．鋼鐵需求難有大幅提升，但需求規(guī)模依然龐大。
目前來看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍艱難曲折，經(jīng)濟(jì)增速明顯弱于預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加共振，下行壓力持續(xù)存在。在此背景下，鋼鐵需求難有大幅提升。但也應(yīng)該看到，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略將對(duì)鋼材需求起到一定的拉動(dòng)作用。不過從當(dāng)前中央和地方公布的主要項(xiàng)目來看，投資主要還是集中在交通、水利和基礎(chǔ)設(shè)施方面，尤其是機(jī)場(chǎng)、鐵路、高速公路、城市軌道交通等。這樣的投資方向，固然會(huì)在一定程度上提振國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的鋼材需求，但也會(huì)在一定程度上改變鋼材需求結(jié)構(gòu)。
必須指出的是，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，但因?yàn)閷?duì)比基數(shù)的不斷提高，其體量規(guī)模依然巨大。同樣道理，盡管中國(guó)鋼鐵需求增幅由兩位數(shù)回落至5%左右，但其絕對(duì)數(shù)量依然驚人，現(xiàn)在每1個(gè)百分點(diǎn)的增幅，就意味著增加粗鋼需求900萬(wàn)噸，相當(dāng)于上世紀(jì)90年代初期10個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)水平。對(duì)比基數(shù)不斷提高、經(jīng)濟(jì)增速回落觸底，將使得新一年中國(guó)粗鋼需求體量依然規(guī)模巨大。初步測(cè)算，2015年中國(guó)粗鋼實(shí)際需求數(shù)量（含直接出口與未納入統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)量，下同）將躍上9億噸，雄據(jù)全球需求的半壁河山。
3.鋼材出口有望下降，但間接出口有可能提高
2015年，國(guó)家取消含硼鋼出口退稅將在一定程度上抑制低附加值鋼材產(chǎn)品出口，但與日、韓、德等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)鋼材具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能會(huì)積極尋求出口，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)鋼材出口總量仍將維持在較高水平。此外，在國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)通過出口來消化產(chǎn)能的道路上，日益增加的貿(mào)易摩擦和反傾銷風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)一定程度上阻止鋼材出口總量的增加。
由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級(jí)，金屬含量高的機(jī)電產(chǎn)品占出口產(chǎn)品的比重逐年上升。有關(guān)資料顯示，1978年我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口僅占出口總額的6.8%，1990年機(jī)電產(chǎn)品出口比重上升到17.9%；到2013年，機(jī)電產(chǎn)品出口比重已達(dá)到57%，連續(xù)5年保持全球第一大機(jī)電產(chǎn)品出口國(guó)地位。金屬含量更高的機(jī)電產(chǎn)品出口增加，意味著間接出口的鋼材也將增加。
4．新環(huán)境保護(hù)法實(shí)施，鋼鐵企業(yè)環(huán)保壓力將加大。
新頒布的《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》于2015年開始實(shí)施。根據(jù)鋼鐵工業(yè)實(shí)際投資情況，要達(dá)到國(guó)家新排放標(biāo)準(zhǔn)，初步估算噸鋼環(huán)保投資需增加13%，噸鋼運(yùn)營(yíng)費(fèi)用約增加200元，較實(shí)施前增加40%左右。新環(huán)保法的實(shí)施將督促企業(yè)加大環(huán)保投入，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。
（三）主要下游行業(yè)用鋼需求預(yù)測(cè)
1．房地產(chǎn)
2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議上做政府工作報(bào)告中指出，要刺激六大消費(fèi)，其中特別強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。
在房地產(chǎn)政策層面講了三方面的舉措，一個(gè)是保障房的建設(shè)。二是把把穩(wěn)定住房消費(fèi)作為2015年六大消費(fèi)里面的一個(gè)重點(diǎn)。三是對(duì)房地產(chǎn)政策的表述已經(jīng)和過去完全不一樣了，“要鼓勵(lì)和支持居民的住宿需求和改善需求，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展”。這些表述基本上是和2008年表述差不多，換句話說，經(jīng)過前幾年的調(diào)控以后，整個(gè)房地產(chǎn)政策都回到了救市模式。無(wú)論是穩(wěn)定住房消費(fèi)還是鼓勵(lì)居民購(gòu)房，目的只有一個(gè)就是房地產(chǎn)市場(chǎng)必須穩(wěn)定。
可以認(rèn)為，2015年房地產(chǎn)市場(chǎng)將出現(xiàn)重大變局，在信貸、財(cái)政、稅收政策等層面進(jìn)行支持的力度肯定會(huì)加大。因?yàn)榉康禺a(chǎn)市場(chǎng)如果不穩(wěn)定的話，2015中國(guó)經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)定的難度就會(huì)相當(dāng)大的。所以說房地產(chǎn)市場(chǎng)2015年又啟動(dòng)了真正的救市模式。
但由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本面已經(jīng)與2008年的時(shí)候不一樣了，即使政策回到2008年，房?jī)r(jià)也不定會(huì)出現(xiàn)迅速反彈行情。尤其是目前商品房庫(kù)存量巨大、進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的資金量在減少，2014年進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的資金增速比2008年還低，預(yù)計(jì)2015年仍將低速增長(zhǎng)。
a.房屋新開工面積將拉動(dòng)8900萬(wàn)噸~111830萬(wàn)噸用鋼需求。
統(tǒng)計(jì)顯示，2014年，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資95036億元，比上年名義增長(zhǎng)10.5%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.9%），增速比2013年回落9.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資64352億元，增長(zhǎng)9.2%。房屋新開工面積179592萬(wàn)平方米，下降10.7%，降幅擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅新開工面積124877萬(wàn)平方米，下降14.4%。房屋竣工面積107459萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)5.9%，增速回落2.2個(gè)百分點(diǎn)。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資為10.6萬(wàn)億元～10.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.55%~11%；商品房銷售面積達(dá)到12.4億平方米～12.7億平方米，同比增長(zhǎng)0.5%～2.5%，止跌回升；房屋新開工面積為17.8億平方米～18.2億平方米，比2014年微幅下降2%左右。如果按照房屋單位面積用鋼量0.05噸~0.065噸保守計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年房屋新開工面積將拉動(dòng)8900萬(wàn)噸~111830萬(wàn)噸的建筑用鋼需求。
b.保障房建設(shè)將帶動(dòng)鋼材需求約4000萬(wàn)。
政府工作報(bào)告指出，2015年要加大城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造力度。保障性安居工程新安排740萬(wàn)套，其中棚戶區(qū)改造580萬(wàn)套，增加110萬(wàn)套，把城市危房改造納入棚改政策范圍。農(nóng)村危房改造366萬(wàn)戶，增加100萬(wàn)戶。
740萬(wàn)套保障性住房，根據(jù)用鋼需求參數(shù)計(jì)算（一般的樓房建設(shè)用鋼量50-80公斤，保障房建設(shè)基本上是60平米），按照最低的標(biāo)準(zhǔn)50公斤用鋼量來計(jì)算，能夠帶動(dòng)鋼材需求約2200萬(wàn)噸；366萬(wàn)戶農(nóng)村危房改造，按每戶100平米計(jì)算，能夠帶動(dòng)鋼材需求約1800萬(wàn)噸。則保障房建設(shè)將能拉動(dòng)鋼材需求約4000萬(wàn)噸。由于房地產(chǎn)用鋼中的90%為螺紋和線材，所以帶動(dòng)建筑鋼材的需求約有3600萬(wàn)噸。
保障性住房的建設(shè)，對(duì)于建筑鋼材的需求是一個(gè)長(zhǎng)期的利好，其需求帶動(dòng)也是長(zhǎng)期的，持續(xù)性的，但是不可能在短期內(nèi)刺激鋼價(jià)的漲跌。而房屋建設(shè)基本上是從三月份之后動(dòng)工，所以對(duì)于保障房建設(shè)的鋼材需求從二季度開始發(fā)生作用
2．汽車行業(yè)
汽車制造業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)用鋼行業(yè)之一，近年來每年用于汽車制造的鋼材約占我國(guó)鋼材消費(fèi)總量的6%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家10%以上的平均水平和全世界15%左右的平均水平。目前，鋼鐵在國(guó)內(nèi)整車重量中的比例約為65%-70%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，即使考慮非鋼輕量化材料的替代作用，鋼材在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍將是我國(guó)汽車生產(chǎn)最主要的材料，并將長(zhǎng)期穩(wěn)定在60%-70%的使用比例。
汽車用鋼的品種規(guī)格多、質(zhì)量要求高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汽車鋼材品種規(guī)格多達(dá)500余種，且都有較高的質(zhì)量要求，主要包括鋼板、優(yōu)質(zhì)鋼、型鋼、帶鋼、鋼管、金屬制品等。其中，板材是汽車最主要的材料，制造一輛乘用車約需要薄鋼板600-800kg，占全部用鋼的50%以上，其次是優(yōu)質(zhì)鋼（包括碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、易切鋼、冷鐓鋼、耐熱鋼等，其中齒輪鋼用量最多）占30%、帶鋼占6.5%、型鋼占6%、鋼管占3%、金屬制品及其他占4.5%。
1月23日，工信部發(fā)布2014年全年汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)汽車2372.29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.3％，銷售汽車2349.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.9％。其中，乘用車產(chǎn)銷分別為1992萬(wàn)輛和1970萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.2%和9.9%；商用車產(chǎn)銷分別為380萬(wàn)輛和379萬(wàn)輛，同比下降分別為5.7%和6.5%。
乘用車分車型看:轎車銷售1238萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.1%；SUV銷量為408萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.4%；MPV銷量為191萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.8%；交叉型乘用車銷量為133萬(wàn)輛，同比下降18.1%。商用車分車型看，其中貨車銷售318萬(wàn)輛，同比下降8.9%，客車銷售61萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.4%。
受GDP增速緩中趨穩(wěn)的影響，汽車市場(chǎng)隨之也進(jìn)入到了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)階段，在今后不出現(xiàn)影響較大的刺激政策前提下，我國(guó)汽車市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)維持平穩(wěn)的增長(zhǎng)水平。但由于環(huán)保和城市擁堵壓力，在深圳成為全國(guó)第8個(gè)汽車限購(gòu)城市后，預(yù)計(jì)會(huì)有更多大中型城市選擇限購(gòu)政策，這在一定程度上會(huì)壓縮汽車需求。
從不同車型市場(chǎng)來看：
（1）乘用車市場(chǎng)
a.汽車消費(fèi)剛性需求依舊存在
隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控力度的變化，我國(guó)汽車出現(xiàn)了一些增長(zhǎng)幅度的起伏，但目前并沒有看到對(duì)汽車消費(fèi)的需求有減弱趨勢(shì)，今后一段時(shí)期我國(guó)乘用車消費(fèi)仍會(huì)處于平穩(wěn)上升階段。加之中國(guó)汽車保有量還處于100輛/千人左右的水平，仍有繼續(xù)提升的空間。此外在國(guó)家鼓勵(lì)消費(fèi)，國(guó)民人均收入保持平穩(wěn)上升的同時(shí)，一二線城市升級(jí)換購(gòu)需求進(jìn)一步提升，三四線城市市場(chǎng)潛力逐步釋放，繼續(xù)促進(jìn)未來的乘用車市場(chǎng)發(fā)展。
b.政策環(huán)境將進(jìn)一步促進(jìn)新能源汽車的發(fā)展
目前國(guó)家對(duì)發(fā)展新能源汽車高度重視，2014年出臺(tái)了一系列的促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的政策措施，由于政策的延續(xù)性，會(huì)繼續(xù)對(duì)2015年的新能源車市場(chǎng)產(chǎn)生影響。首先，此前工信部出臺(tái)的三批《免征車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》和對(duì)用電實(shí)施價(jià)格上的優(yōu)惠會(huì)對(duì)新能源車的消費(fèi)起到促進(jìn)。其次，《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》要求2015年純電動(dòng)車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷達(dá)到50萬(wàn)輛，政府已經(jīng)把新能源汽車作為重點(diǎn)支持的新興產(chǎn)業(yè)。隨著各級(jí)政府大力的支持，企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的不斷提升，產(chǎn)品種類的可選擇性逐漸增多，以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)的新能源汽車銷量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
c.《汽車銷售管理辦法》的修訂和實(shí)施對(duì)汽車市場(chǎng)的影響
隨著未來新辦法的出臺(tái)，將會(huì)對(duì)汽車廠家、經(jīng)銷商等相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)品的銷售、渠道的建設(shè)以及提供服務(wù)等方面都會(huì)帶來不同程度的影響，由此將導(dǎo)致營(yíng)銷模式的變化、增加市場(chǎng)的不確定性。
4.公車改革促進(jìn)個(gè)人用車的購(gòu)買
黨政機(jī)關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車的改革，將會(huì)促使部分政府、事業(yè)單位人員購(gòu)買個(gè)人用車，對(duì)汽車消費(fèi)起到積極作用。
e.黃標(biāo)車淘汰政策將增大汽車需求
在2014年政府工作報(bào)告指出中，針對(duì)霧霾頻發(fā)、大氣污染等問題，要加強(qiáng)淘汰黃標(biāo)車工作，促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)品推廣，并加快油品升級(jí)。同年印發(fā)的《2014黃標(biāo)車及老舊車淘汰工作實(shí)施方案》規(guī)定在2015年繼續(xù)實(shí)施黃標(biāo)車的淘汰工作，完成500萬(wàn)輛的淘汰目標(biāo)，如果規(guī)定能夠嚴(yán)格執(zhí)行落實(shí)，這將對(duì)2015年的汽車消費(fèi)升級(jí)有較大的提升作用。
f.限購(gòu)措施將影響到汽車消費(fèi)市場(chǎng)的健康有序發(fā)展
個(gè)別地方政府為了緩解交通及環(huán)保壓力采取汽車限購(gòu)措施，將會(huì)對(duì)汽車消費(fèi)起到明顯的負(fù)面影響。汽車購(gòu)買作為帶動(dòng)消費(fèi)重要的組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)提升的作用較為明顯，在當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)更多消費(fèi)提升經(jīng)濟(jì)的背景下，汽車限購(gòu)措施與國(guó)家促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)明顯相悖。不發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，而是通過簡(jiǎn)單的行政手段來限制消費(fèi)，從各方面看都會(huì)對(duì)汽車市場(chǎng)健康有序的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(2)商用車市場(chǎng)
a.宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩，商用車進(jìn)入微增長(zhǎng)狀態(tài)
商用車受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，除了消費(fèi)投資等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑外，公路貨運(yùn)及客運(yùn)量也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，造成市場(chǎng)需求的疲軟，因此在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”發(fā)展階段，在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)和沒有較大的行業(yè)政策影響下，商用車預(yù)計(jì)會(huì)在未來一段時(shí)期處于微增長(zhǎng)狀態(tài)。
b.排放升級(jí)對(duì)輕型貨車的影響減弱
輕型貨車升級(jí)國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，增加了生產(chǎn)制造成本、購(gòu)車成本和使用維修成本，成本上升抑制了對(duì)輕型貨車的需求。預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)影響2015年輕型貨車銷量，但相比2014年有所減弱。
c.城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)商用車的促進(jìn)
城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)使城市公交及公路客運(yùn)能保持在穩(wěn)定的需求水平，促進(jìn)了客車的增長(zhǎng)。
此外2014年制定發(fā)布的《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2014—2020年）》中涉及到的城市物流建設(shè)目標(biāo)，對(duì)商用車的增長(zhǎng)也會(huì)起到積極影響。
結(jié)合以上分析，對(duì)各細(xì)分車型預(yù)測(cè)如下：
(1)2015年轎車市場(chǎng)將保持小幅增長(zhǎng)，增幅繼續(xù)回落。預(yù)計(jì)2015年轎車銷量1251萬(wàn)輛左右，增速為1%。
旺盛的市場(chǎng)需求，將使SUV、MPV繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年SUV銷量在510萬(wàn)輛左右，增速為25%。MPV預(yù)計(jì)2015年銷量在258萬(wàn)輛，增速為35%。
交叉型乘用車銷量繼續(xù)下降。預(yù)計(jì)2015年交叉型乘用車銷量在106萬(wàn)輛左右，增速為-20%。
（2）商用車市場(chǎng)上，受輕型車回補(bǔ)影響，2015年貨車市場(chǎng)銷量將略有增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年載貨車銷量在323萬(wàn)輛左右，增速為1.3%。
客車市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增幅略有下降。預(yù)計(jì)2015年客車銷量預(yù)計(jì)在65萬(wàn)輛左右，增速為6.5%。
按照2015年各類型汽車銷量及各類型汽車單車耗鋼量計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年汽車行業(yè)耗鋼量約為4100萬(wàn)噸
此外，現(xiàn)有汽車的維修和配件也需要消耗一定的鋼材，目前平均每輛汽車的維修配件用鋼需求量大約在為0.15-0.156t之間。根據(jù)公安部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，至2014年底，全國(guó)汽車保有量1.54億輛，年增長(zhǎng)1707萬(wàn)輛。據(jù)此估算，2015年的保有汽車維修用鋼需求量在2400-2500噸左右。這樣，2015年汽車行業(yè)用鋼的總需求量預(yù)計(jì)為6500萬(wàn)噸左右。其中，板材約3300萬(wàn)噸，優(yōu)質(zhì)鋼2000萬(wàn)噸、帶鋼約422萬(wàn)噸、型鋼約400萬(wàn)噸、鋼管約200萬(wàn)噸、金屬制品及其他約290萬(wàn)噸。
3．交通設(shè)施建設(shè)
2014年，國(guó)家發(fā)改委共下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資340億元人民幣(下同)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2015年將積極推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，重點(diǎn)包括中西部鐵路、城際鐵路、國(guó)家高速公路“斷頭路”和普通國(guó)道“瓶頸路段”、內(nèi)河高等級(jí)航道、新建干線機(jī)場(chǎng)等新開工重大項(xiàng)目相關(guān)工作。
a.鐵路
按照政府工作報(bào)告和鐵總計(jì)劃，2015年，全國(guó)鐵路投資要保持在8000億元以上，新投產(chǎn)里程8000公里以上。由于并未具體公布鐵路基本建設(shè)投資額，預(yù)計(jì)全年基本建設(shè)投資額將在6500億元左右。
據(jù)近幾年的測(cè)算，每?jī)|元鐵路基本建設(shè)投資約拉動(dòng)鋼材需求0.333萬(wàn)噸。據(jù)此估算，2015年鐵路建設(shè)鋼材需求量在2100萬(wàn)噸左右，其中鋼軌用量在400萬(wàn)噸左右。
b.機(jī)場(chǎng)
按照計(jì)劃，“十二五”期間，中國(guó)民航將在新建70個(gè)機(jī)場(chǎng)，遷建15個(gè)機(jī)場(chǎng)，改擴(kuò)建101個(gè)機(jī)場(chǎng)，民航業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資將達(dá)到4250億元人民幣。按此計(jì)劃，“十二五”期間民航業(yè)每年的基礎(chǔ)建設(shè)投資約為800億元人民幣。但在過去的4年，這個(gè)計(jì)劃并沒有按照原定步驟推進(jìn)。從掌握數(shù)據(jù)看，2012年全國(guó)建成了17個(gè)地方機(jī)場(chǎng)，機(jī)場(chǎng)建設(shè)投入達(dá)1585億元；2013年全國(guó)新建成機(jī)場(chǎng)10個(gè)?？梢钥闯觯?jì)劃的相當(dāng)一部分被留在了2015年。其中，僅新疆就將同時(shí)新建和改擴(kuò)建7個(gè)機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目，云南將新建民用機(jī)場(chǎng)4個(gè)……
從公開信息估算，2015年全國(guó)新建、在建機(jī)場(chǎng)約25個(gè)，預(yù)計(jì)機(jī)場(chǎng)建設(shè)投入3000億元。按照業(yè)內(nèi)人士的測(cè)算，通常機(jī)場(chǎng)建設(shè)每投資10億元將消耗1萬(wàn)多噸鋼材。如此，則2015年機(jī)場(chǎng)建設(shè)將消耗300多萬(wàn)噸鋼材。
c.城市軌道交通
截至2014年末，全國(guó)城市軌交運(yùn)營(yíng)里程超過3100公里，提前一年實(shí)現(xiàn)“十二五”規(guī)劃的3000公里運(yùn)營(yíng)里程目標(biāo)。此前，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《2013年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2013年末，全國(guó)有16個(gè)城市建成軌道交通線路長(zhǎng)度2213公里，全國(guó)有35個(gè)城市在建軌道交通線路長(zhǎng)度2760公里。據(jù)此估算，2014年全國(guó)完成城市軌道交通線路建設(shè)88公里。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)將有40個(gè)城市建設(shè)軌道交通，總在建里程近4000公里，當(dāng)年預(yù)計(jì)完成線路建設(shè)1000公里。軌道交通用鋼包括鋼軌、車站、隧道、橋梁、機(jī)電設(shè)備及軌道車輛等。據(jù)推算，城市軌道交通平均新建一公里預(yù)計(jì)總投資在3.2億元左右（包括車站、設(shè)備等），按2015年城市軌道交通建設(shè)1000公里來算，那2015年我國(guó)城市軌道交通投資將達(dá)到3200億元。而根據(jù)發(fā)改委的籠統(tǒng)計(jì)算，城市軌道交通建設(shè)每投資1億元，將拉動(dòng)鋼材消費(fèi)1萬(wàn)噸左右（包括車站、設(shè)備等）。也就是說，2015年，我國(guó)城市軌道交通廣義用鋼消費(fèi)或?qū)⑦_(dá)到3200萬(wàn)噸。
d.公路
作為“十二五規(guī)劃”最后一年，2015年全國(guó)公路還需建設(shè)5萬(wàn)公里的規(guī)模，其中：高速公路2.33萬(wàn)公里（含地方高速）。
目前，我國(guó)每公里高速公路耗鋼量約為400-500噸，以中間值450噸測(cè)算，預(yù)計(jì)2015年全年，我國(guó)高速公路用鋼量約為1000萬(wàn)噸。而我國(guó)公路建設(shè)除了高速公路還包括一級(jí)公路、二級(jí)公路等路網(wǎng)建設(shè)。這些公路建設(shè)用鋼量約為高速公路用鋼量的一半，由此推斷，預(yù)計(jì)2015年全年我國(guó)公路建設(shè)用鋼量約為1600萬(wàn)噸左右。
4．機(jī)械制造業(yè)
a.工程機(jī)械
挖掘機(jī)、裝載機(jī)等代表性產(chǎn)品已連續(xù)兩年進(jìn)入深度調(diào)整狀態(tài)，由于社會(huì)保有量大且開工率低，因此多數(shù)產(chǎn)品訂貨形勢(shì)短期內(nèi)難以回升，預(yù)計(jì)2015年仍難實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
b.重型礦山機(jī)械
受國(guó)內(nèi)冶金礦山產(chǎn)能過剩影響，加之國(guó)際需求低迷，近幾年一直比較困難，預(yù)計(jì)2015年仍將比較困難，并會(huì)小幅減產(chǎn)。
c.農(nóng)機(jī)行業(yè)
得益于國(guó)家財(cái)政購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼刺激，農(nóng)機(jī)尤其是中小型普通農(nóng)機(jī)產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)多年高速增長(zhǎng)，保有量已很大。如無(wú)明顯技術(shù)進(jìn)步，需求量難以明顯提升，但在土地流轉(zhuǎn)、家庭農(nóng)莊等政策和模式帶動(dòng)下，大型農(nóng)機(jī)和高檔產(chǎn)品仍有成長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)2015年增速仍將保持在個(gè)位數(shù)的較低水平。
綜上可知，機(jī)械制造業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力趨弱，對(duì)鋼鐵等原材料采購(gòu)將進(jìn)一步放緩。據(jù)此預(yù)測(cè)，2015年機(jī)械工業(yè)用鋼量將保持2014年水平或小幅回落。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院此前的估算，2014年機(jī)械行業(yè)的用鋼消費(fèi)量為1.4億噸，同比增長(zhǎng)5.3%。如此，則2015年機(jī)械工業(yè)用鋼量大體還是1.4億噸水平。
5．造船行業(yè)
2014年，全國(guó)造船完工3629萬(wàn)載重噸，同比下降16.3%;承接新船訂單5102萬(wàn)載重噸，同比下降25.9%。2014年底手持訂單量14972萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)15.1%。
隨著全球經(jīng)濟(jì)保持溫和增長(zhǎng)，航運(yùn)業(yè)新造船市場(chǎng)有一定程度恢復(fù)。2014年，受需求拉動(dòng)的影響，我國(guó)船用鋼材采購(gòu)量比2013年有較大幅度增長(zhǎng)，約為1300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，造船板需求為1000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%左右。隨著新接訂單量的大幅增長(zhǎng)，開工船舶逐步增多，我國(guó)船舶企業(yè)造船用鋼需求量也在同步增長(zhǎng)。根據(jù)2014年年底船企手持訂單的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)未來幾年的造船完工量和開工船舶量將保持在4500萬(wàn)～5000萬(wàn)載重噸。因此，造船用鋼消耗量將在1300萬(wàn)～1400萬(wàn)噸低位運(yùn)行，并保持常態(tài)。
6．家電行業(yè)
近幾年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的家電產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2014年部分產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)下降，但全年產(chǎn)量仍處在歷史高水平。2014年大家電中，家用電冰箱9337.1萬(wàn)臺(tái)、下降1.0%，家用冷柜1800.7萬(wàn)臺(tái)、下降3.4%，家用洗衣機(jī)7114.4萬(wàn)臺(tái)、下降3.35%；微波爐的產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)8%的增長(zhǎng)；彩色電視機(jī)15542.0萬(wàn)臺(tái)、增長(zhǎng)6.2%，空調(diào)器15716.萬(wàn)臺(tái)、增長(zhǎng)11.5%。除此之外，廚衛(wèi)及小家電市場(chǎng)增長(zhǎng)穩(wěn)健，而與健康息息相關(guān)的兩凈產(chǎn)品——空氣凈化器、凈水設(shè)備，2014年市場(chǎng)更加呈旺盛態(tài)勢(shì)。根據(jù)中怡康推總數(shù)據(jù)，2014年凈水設(shè)備零售量706萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)56.4%。奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，空氣凈化器（含車載產(chǎn)品）2014年銷量為760萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)95.4%。
在房地產(chǎn)市場(chǎng)沒有明顯提升背景下，結(jié)合中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)對(duì)2015年中國(guó)家電業(yè)的基本判斷，預(yù)計(jì)2015年彩電、冰箱、洗衣機(jī)等大家電的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模將大致保持在2014年的水平；具體數(shù)量上，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)洗衣機(jī)、空調(diào)、電冰箱（含冷柜）產(chǎn)量分別為7200萬(wàn)臺(tái)、16000萬(wàn)臺(tái)、12000萬(wàn)臺(tái)。凈水器、空氣凈化器等創(chuàng)新性的產(chǎn)品將繼續(xù)為小家電開辟更為廣闊的市場(chǎng)。
按照平均每臺(tái)洗衣機(jī)用21千克鋼、每臺(tái)冰箱用34千克鋼、每臺(tái)空調(diào)30千克鋼來計(jì)算(這3種主力產(chǎn)品耗鋼量約占整個(gè)家電行業(yè)耗鋼量的80%)，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)電器行業(yè)總用鋼量約為1300萬(wàn)噸；隨著小家電市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，2016年有可能增長(zhǎng)到1500萬(wàn)噸。
（一）粗鋼產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)同比下降。
2014年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.2億噸，同比增長(zhǎng)0.9%，增幅同比下降6.6個(gè)百分點(diǎn)；鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量11.3億噸，同比增長(zhǎng)4.5%，增幅下降6.9個(gè)百分點(diǎn)[1]。國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)7.4億噸，同比下降3.4%；鋼材表觀消費(fèi)10.5億噸，`同比增長(zhǎng)1.7%，增幅下降10.6個(gè)百分點(diǎn)。
從日產(chǎn)情況看，全年日均產(chǎn)量225.4萬(wàn)噸/日，其中6月份達(dá)到231.0萬(wàn)噸、為最高點(diǎn)，11月份211.0萬(wàn)噸、為年內(nèi)最低點(diǎn)。
（二）鋼材庫(kù)存仍處高位
2014年前十個(gè)月，中國(guó)鋼材市場(chǎng)月平均水平庫(kù)存維持在3000萬(wàn)噸以上，11月份下降到2500萬(wàn)噸左右、12月份下降到2300萬(wàn)噸左右。其中企業(yè)庫(kù)存方面，納入《中國(guó)鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計(jì)月報(bào)》統(tǒng)計(jì)的83家中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員2014年前11個(gè)月各月鋼材庫(kù)存總量基本維持在1400萬(wàn)噸上下（12月降至1250萬(wàn)噸左右），比2013年底增加155萬(wàn)噸、增長(zhǎng)11%左右。
社會(huì)庫(kù)存方面，上半年各月維持在1000萬(wàn)噸以上，下半年呈現(xiàn)出一定程度的去庫(kù)存趨勢(shì)。到12月底，22個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為819.83萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.16萬(wàn)噸，連續(xù)9個(gè)月保持下降，為近4年來最低水平。
（三）鋼材價(jià)格持續(xù)下行
2014年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格水平不斷走低。截至12月末，中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為83.09點(diǎn)，環(huán)比下降2.20點(diǎn)，降幅為2.58%，較上月加大1.30個(gè)百分點(diǎn)；同比下降16.05點(diǎn)，降幅為16.19%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)2011年至2014年鋼材全年平均銷售結(jié)算價(jià)格分別為4468元/噸、3750元/噸、3442元/噸、3074元/噸，呈不斷下滑趨勢(shì)。品種鋼材中，三級(jí)螺紋鋼跌至2791元/噸，較2014年年初下降785元/噸；熱軋卷板跌至3131元/噸，較2014年年初下降528元/噸。
（四）鋼材出口大幅增長(zhǎng)，但出口單價(jià)下降明顯。
2014年我國(guó)出口鋼材9378萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50.5%；進(jìn)口鋼材1443萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.5%，折合凈出口粗鋼8153萬(wàn)噸，占我國(guó)粗鋼總產(chǎn)量的10.2%。
需要引起注意的是，盡管2014年鋼材出口增長(zhǎng)迅猛，但出口單價(jià)卻比2013年下降明顯，且鋼材進(jìn)、出口價(jià)格之間的“剪刀差”也越來越大。2014年全國(guó)鋼材出口平均價(jià)格約為755.3美元/噸，而2013年的平均價(jià)格在854.0美元/噸，每噸下降了98.7美元，下降幅度為11.6個(gè)百分點(diǎn)；與此同時(shí)，2014年全國(guó)鋼材進(jìn)口平均價(jià)格約為1241.3美元/噸，而2013年的價(jià)格為1211.1美元/噸，每噸增長(zhǎng)了30.2美元，增長(zhǎng)幅度為2.5個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)、出口鋼材的平均價(jià)格差達(dá)到了486.0美元/噸，比2013年的357.1美元/噸放大了128.9美元/噸，放大幅度高達(dá)36.1%[2]。
（五）鐵礦石等原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)。
受國(guó)際主要原燃料生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力大幅提高及我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量增幅下滑影響，2014年鋼鐵原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)，價(jià)格大幅下降。62%品位的進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)由年初的133.1美元/噸降至年末的68.7美元/噸，下降48%；焦炭由1425元/噸降至893元/噸，下降37%。廢鋼由2445元/噸降至1928元/噸，下降21%[3]。
（六）生產(chǎn)成本大幅降低，鋼鐵企業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn)，但分化明顯、融資困難。
2014年，鐵礦石、煤炭等大宗原材料價(jià)格降幅大于鋼材價(jià)格，鋼鐵企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益有所起色。納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入35882.07億元，同比下降2.98%；實(shí)現(xiàn)利稅1090.92億元，同比增長(zhǎng)12.15%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)304.44億元，同比增加87.54億元，增長(zhǎng)40.36%。累計(jì)虧損面14.77%，同比下降4.55個(gè)百分點(diǎn)；虧損額117.47億元，同比下降8.02%；盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)304億元，增長(zhǎng)40.4%。銷售利潤(rùn)率為0.85%，同比提高0.26個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。
在行業(yè)效益整體好轉(zhuǎn)的背后，存在著明顯的企業(yè)效益分化現(xiàn)象。從12月的情況看，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的88家企業(yè)集團(tuán)，盈利企業(yè)71家，盈利額為63.92億元，同比下降8.80%。其中盈利在5億元以上的企業(yè)只有3家，合計(jì)盈利額38.27億元，占盈利額的59.87%；其中盈利最多的重鋼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)11.21億元，占盈利額的33.30%。虧損企業(yè)17家，虧損額21.299億元，同比增加9.16%。其中虧損在5億元以上的企業(yè)有2家，合計(jì)虧損額為18.87億元，占虧損額的54.72%。
另外，行業(yè)了還存在企業(yè)融資難、融資成本高的困難。2014年，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用同比增長(zhǎng)5.62%，其中管理費(fèi)用同比下降7.02%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.58%，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)16.51%。12月末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比下降5.83%，其中產(chǎn)成品資金占用同比增長(zhǎng)9.31%；企業(yè)銀行借款同比增長(zhǎng)0.28%，其中短期借款同比增長(zhǎng)0.91%，長(zhǎng)期借款同比下降1.43%；應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)16.06%，應(yīng)付賬款同比增長(zhǎng)5.97%。
（七）固定資產(chǎn)投資下降，化解產(chǎn)能過剩矛盾初見成效。
2014年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6479億元，同比下降3.8%。其中黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4789億元，下降5.9%；黑色金屬礦采選業(yè)投資1690億元，增長(zhǎng)2.6%。從工序投資增長(zhǎng)情況看，煉鐵、煉鋼和鋼壓延加工完成投資分別下降40.4%、10.5%和4.8%。從新開工項(xiàng)目情況看，2014年新開工項(xiàng)目2037個(gè)，同比減少215個(gè)。其中煉鐵項(xiàng)目169個(gè)，減少51個(gè)；項(xiàng)目287個(gè)，減少71個(gè)；鋼加工項(xiàng)目1581個(gè)，減少93個(gè)[4]。
2014年，納入中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)完成投資811.14億元，較去年同期降低19.43%。
（八）產(chǎn)業(yè)集中度有較大程度下降
2014年以來，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度表現(xiàn)出下降趨勢(shì)。其中，粗鋼產(chǎn)量前10名（20名）企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度下降趨勢(shì)較為明顯。12月份，前10大鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)總量份額約為36.59%，與2013年12月的42.36%相比，下降了5.77個(gè)百分點(diǎn)；前20大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量所占的份額從2013年12月的58.82%跌落到目前的52.24%——產(chǎn)業(yè)集中度下降了6.58個(gè)百分點(diǎn)。
二、2015年展望
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)測(cè)
2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的國(guó)際環(huán)境總體趨好,世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),但國(guó)外政策調(diào)整、地緣政治沖突等也帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。國(guó)內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng),但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長(zhǎng)期性因素將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成沖擊和制約,保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)仍面臨很多挑戰(zhàn)。
1．2015年全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)速度可能會(huì)跌落到7.0%
有利因素與條件在于:
世界經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇但難以有大的改善。雖然2014年上半年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)弱于預(yù)期,但是下半年以來發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)復(fù)蘇,雖然歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)有所回落,但是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。各機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),增速較今年有所提高。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測(cè)2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.8%,較今年提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。但同時(shí)也要看到,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體仍較為疲軟,短期內(nèi)難以真正走出低谷,一些主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體,供給方面的制約因素和金融條件的收緊對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成的不利影響可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間,因而明年世界經(jīng)濟(jì)仍只是邊際上的改善。
政策效應(yīng)逐步釋放。一方面,為應(yīng)對(duì)2014年經(jīng)濟(jì)下行的壓力,中央出臺(tái)了一系列定向調(diào)控政策措施。內(nèi)容涵蓋定向降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性減稅、棚戶區(qū)改造、中西部鐵路建設(shè)、穩(wěn)定外貿(mào)、擴(kuò)大信息體育消費(fèi),以及在近期實(shí)施的全面降息和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域推出一批鼓勵(lì)社會(huì)資本參與的項(xiàng)目(PPP)等。這些政策多需跨年度操作,政策效應(yīng)將在明年繼續(xù)釋放。另一方面,在我國(guó)當(dāng)前的財(cái)政狀況和通脹形勢(shì)下,2015年積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策還具備較大的運(yùn)用空間,政府可能繼續(xù)圍繞促進(jìn)就業(yè)、提高居民收入、加強(qiáng)公共(基礎(chǔ))設(shè)施建設(shè)等方面出臺(tái)力度更大的新政策,政策效應(yīng)也將會(huì)集中體現(xiàn)為通過擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)條件依然較好。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面仍然良好,內(nèi)需增長(zhǎng)具備有利條件。供給方面,雖然我國(guó)面臨勞動(dòng)力人口絕對(duì)量減少、儲(chǔ)蓄率下降等趨勢(shì)性變化,但是人力資本、資本存量等要素供給的質(zhì)量在提高,一些新的增長(zhǎng)拉動(dòng)因素正在形成。消費(fèi)方面,受最近兩年就業(yè)形勢(shì)較好、居民收入增幅快于GDP的積極影響，2015年的消費(fèi)增長(zhǎng)仍將平穩(wěn)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)際增長(zhǎng)將繼續(xù)在10%以上，這對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成較強(qiáng)的支撐。
投資方面,“十二五”規(guī)劃即將收官,一些規(guī)劃尚未完工的在建工程和尚未動(dòng)工的大項(xiàng)目,建設(shè)進(jìn)度將有所加快,出口回暖也將帶動(dòng)相關(guān)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng),這些都有利于促進(jìn)明年投資增長(zhǎng)。
改革紅利將逐步顯現(xiàn)。2014年政府推出一系列改革措施,包括加大簡(jiǎn)政放權(quán)的力度,允許民間資本創(chuàng)辦金融機(jī)構(gòu),放寬市場(chǎng)主體準(zhǔn)入,以及以充分發(fā)揮市場(chǎng)決定性作用為核心的價(jià)格改革等,2015年還將實(shí)施一批重大改革。這些改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力的提高作用將在未來一段時(shí)期逐步顯現(xiàn)出來,對(duì)2015年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正面作用。
不利因素和風(fēng)險(xiǎn)隱患在于:
一是世界經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)性不確定性因素仍較多。首先,全球經(jīng)濟(jì)總體未恢復(fù)到危機(jī)前增長(zhǎng)水平,國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷抬頭以及由于土地、勞動(dòng)力等綜合成本上升造成我國(guó)出口國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所下降,這些因素仍持續(xù)對(duì)我國(guó)外貿(mào)出口造成不利影響。其次,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體宏觀政策分化和轉(zhuǎn)換帶來的沖擊。第三,地緣政治形勢(shì)更加動(dòng)蕩。
二是房地產(chǎn)市場(chǎng)短期難以出現(xiàn)強(qiáng)勁回升。2014年以來房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度不斷下降,雖然已出臺(tái)了解除限購(gòu)、放寬首套房貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和降息等政策,這些政策可能在邊際上改善房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì),但受房地產(chǎn)市場(chǎng)階段性過剩嚴(yán)重、房?jī)r(jià)下行預(yù)期強(qiáng)等因素影響難以很快扭轉(zhuǎn)低迷態(tài)勢(shì)。房地產(chǎn)行業(yè)前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高,與鋼鐵、建材、家電、裝飾材料等多個(gè)行業(yè)緊密相關(guān),且房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比重達(dá)四分之一,房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷將嚴(yán)重掣肘投資及相關(guān)行業(yè)的增長(zhǎng)。
三是環(huán)保指標(biāo)造成的強(qiáng)約束。“十二五”規(guī)劃中期評(píng)估顯示,環(huán)保指標(biāo)完成進(jìn)度滯后,規(guī)劃中4個(gè)節(jié)能環(huán)保的約束性指標(biāo)都未能達(dá)標(biāo)。為了確保節(jié)能環(huán)保指標(biāo)在“十二五”后兩年達(dá)標(biāo),國(guó)家將“實(shí)施最嚴(yán)格的資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)制度”。2015年是“十二五”規(guī)劃的收官之年,有些地方為完成環(huán)保指標(biāo),可能會(huì)采取強(qiáng)制措施。
四是供給因素約束不斷加強(qiáng)。勞動(dòng)力、土地、資本等供給因素進(jìn)一步趨緊,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的約束不斷加強(qiáng)。
綜合以上因素分析，我們認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將面臨較大的下行壓力，2015年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度很有可能跌落到7.2～6.8%區(qū)間（即7.0%左右），并且很可能呈現(xiàn)逐季下降的走勢(shì)。預(yù)計(jì)2015年1季度全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)速度會(huì)跌落到7.3～7.1%區(qū)間。
2．投資增速繼續(xù)回落
我國(guó)投資自2003年開始連續(xù)十年保持20%以上的高增長(zhǎng)，直到2013年才首次降到20%以下，2014年以來回落幅度加大、跌落至12.3%。預(yù)計(jì)2015年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速將繼續(xù)放慢。
投資增速持續(xù)回落主要有兩方面原因。一方面，房地產(chǎn)進(jìn)入周期性和階段性調(diào)整，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快下行，而房地產(chǎn)過度增長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，現(xiàn)在調(diào)整才剛剛開始，2015、2016年房地產(chǎn)調(diào)整力度還可能加大。另一方面，資金成本過高，對(duì)投資增長(zhǎng)形成很大的抑制作用。在需求相對(duì)不足、物價(jià)增長(zhǎng)放慢的情況下，企業(yè)融資成本不會(huì)很快明顯下降，盈利能力也難以明顯提高，從而抑制投資需求增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速很有可能跌落到10%、甚至8%以下。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增速很有可能下跌6～10個(gè)百分點(diǎn)，即與2014年投資規(guī)模基本持平或略微上漲3%左右；而基建投資將成為拉動(dòng)投資增長(zhǎng)的重要引擎，預(yù)計(jì)2015年全年基建投資同比增長(zhǎng)可能達(dá)到15%或以上。
3．CPI增幅維持在3%左右
李克強(qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告中表示，將把2015年的物價(jià)增長(zhǎng)水平控制在3%左右。我們認(rèn)為，這樣的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的，并且預(yù)計(jì)物價(jià)增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將是穩(wěn)中有降。
這主要基于兩方面原因判斷：一方面，食品價(jià)格增長(zhǎng)仍然較為平穩(wěn)，這是物價(jià)總水平增長(zhǎng)基本穩(wěn)定的最主要因素。導(dǎo)致食品價(jià)格穩(wěn)定的原因有：一是糧食問題從國(guó)內(nèi)或全球看，都已基本解決，這得益于農(nóng)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，糧食問題不在數(shù)量供應(yīng)而在質(zhì)量提高，或者說主要是面臨著很大的食品安全問題。二是無(wú)論從國(guó)內(nèi)看，還是從國(guó)際看，這兩年氣候條件較好，我國(guó)2014年的自然災(zāi)害明顯少于常年，這對(duì)糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定起了關(guān)鍵性因素。三是經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，各種投機(jī)行為泛濫，農(nóng)產(chǎn)品常成為“市場(chǎng)炒作”的對(duì)象，其價(jià)格的“蛛網(wǎng)曲線”特征很容易被投資者利用，農(nóng)業(yè)的某些事件或自然災(zāi)害容易被人為“放大”，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，實(shí)際上供求關(guān)系并不那么緊張，特別是作為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，它有自我調(diào)節(jié)的機(jī)制。因此，經(jīng)濟(jì)下行或趨穩(wěn)，投機(jī)性的炒作也隨著減少。另一方面，非食品價(jià)格也保持穩(wěn)定。盡管最近受國(guó)際商品價(jià)格特別是油價(jià)下跌的影響，我國(guó)的非食品價(jià)格增幅在2014年9月和10月出現(xiàn)了一定的回落，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性仍較高，政府和企業(yè)積極消化產(chǎn)能過剩問題，使得非食品價(jià)格仍會(huì)保持一定的增幅。
（二）鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢(shì)預(yù)測(cè)
整體看來，2015年鋼材供過于求的現(xiàn)狀難以好轉(zhuǎn)、出口將略有降低、鋼材價(jià)格仍將低位徘徊、鋼廠盈利狀況難言樂觀，鋼材市場(chǎng)將依然弱勢(shì)運(yùn)行。
1．產(chǎn)能過剩矛盾短期內(nèi)很難化解
對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)而言，產(chǎn)能過剩是個(gè)大問題。但相比這個(gè)大問題本身而言，更嚴(yán)峻的是鋼鐵企業(yè)的擴(kuò)展行動(dòng)和相互間的比拼生產(chǎn)還在繼續(xù)，其中2014年新開工項(xiàng)目就達(dá)2037個(gè)；在建產(chǎn)能大于計(jì)劃關(guān)閉的產(chǎn)能，在建項(xiàng)目要陸續(xù)投產(chǎn)；一個(gè)地區(qū)削減產(chǎn)能，別的地區(qū)借機(jī)大量生產(chǎn)、“彎道超車”現(xiàn)象卻在滋生。如此種種，造成了產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，消化過剩產(chǎn)能的工作十分艱巨，過剩矛盾短期內(nèi)很難化解。
2．鋼鐵需求難有大幅提升，但需求規(guī)模依然龐大。
目前來看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍艱難曲折，經(jīng)濟(jì)增速明顯弱于預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加共振，下行壓力持續(xù)存在。在此背景下，鋼鐵需求難有大幅提升。但也應(yīng)該看到，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略將對(duì)鋼材需求起到一定的拉動(dòng)作用。不過從當(dāng)前中央和地方公布的主要項(xiàng)目來看，投資主要還是集中在交通、水利和基礎(chǔ)設(shè)施方面，尤其是機(jī)場(chǎng)、鐵路、高速公路、城市軌道交通等。這樣的投資方向，固然會(huì)在一定程度上提振國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的鋼材需求，但也會(huì)在一定程度上改變鋼材需求結(jié)構(gòu)。
必須指出的是，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，但因?yàn)閷?duì)比基數(shù)的不斷提高，其體量規(guī)模依然巨大。同樣道理，盡管中國(guó)鋼鐵需求增幅由兩位數(shù)回落至5%左右，但其絕對(duì)數(shù)量依然驚人，現(xiàn)在每1個(gè)百分點(diǎn)的增幅，就意味著增加粗鋼需求900萬(wàn)噸，相當(dāng)于上世紀(jì)90年代初期10個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)水平。對(duì)比基數(shù)不斷提高、經(jīng)濟(jì)增速回落觸底，將使得新一年中國(guó)粗鋼需求體量依然規(guī)模巨大。初步測(cè)算，2015年中國(guó)粗鋼實(shí)際需求數(shù)量（含直接出口與未納入統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)量，下同）將躍上9億噸，雄據(jù)全球需求的半壁河山。
3.鋼材出口有望下降，但間接出口有可能提高
2015年，國(guó)家取消含硼鋼出口退稅將在一定程度上抑制低附加值鋼材產(chǎn)品出口，但與日、韓、德等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)鋼材具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能會(huì)積極尋求出口，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)鋼材出口總量仍將維持在較高水平。此外，在國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)通過出口來消化產(chǎn)能的道路上，日益增加的貿(mào)易摩擦和反傾銷風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)一定程度上阻止鋼材出口總量的增加。
由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級(jí)，金屬含量高的機(jī)電產(chǎn)品占出口產(chǎn)品的比重逐年上升。有關(guān)資料顯示，1978年我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口僅占出口總額的6.8%，1990年機(jī)電產(chǎn)品出口比重上升到17.9%；到2013年，機(jī)電產(chǎn)品出口比重已達(dá)到57%，連續(xù)5年保持全球第一大機(jī)電產(chǎn)品出口國(guó)地位。金屬含量更高的機(jī)電產(chǎn)品出口增加，意味著間接出口的鋼材也將增加。
4．新環(huán)境保護(hù)法實(shí)施，鋼鐵企業(yè)環(huán)保壓力將加大。
新頒布的《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》于2015年開始實(shí)施。根據(jù)鋼鐵工業(yè)實(shí)際投資情況，要達(dá)到國(guó)家新排放標(biāo)準(zhǔn)，初步估算噸鋼環(huán)保投資需增加13%，噸鋼運(yùn)營(yíng)費(fèi)用約增加200元，較實(shí)施前增加40%左右。新環(huán)保法的實(shí)施將督促企業(yè)加大環(huán)保投入，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。
（三）主要下游行業(yè)用鋼需求預(yù)測(cè)
1．房地產(chǎn)
2015年3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議上做政府工作報(bào)告中指出，要刺激六大消費(fèi)，其中特別強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。
在房地產(chǎn)政策層面講了三方面的舉措，一個(gè)是保障房的建設(shè)。二是把把穩(wěn)定住房消費(fèi)作為2015年六大消費(fèi)里面的一個(gè)重點(diǎn)。三是對(duì)房地產(chǎn)政策的表述已經(jīng)和過去完全不一樣了，“要鼓勵(lì)和支持居民的住宿需求和改善需求，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展”。這些表述基本上是和2008年表述差不多，換句話說，經(jīng)過前幾年的調(diào)控以后，整個(gè)房地產(chǎn)政策都回到了救市模式。無(wú)論是穩(wěn)定住房消費(fèi)還是鼓勵(lì)居民購(gòu)房，目的只有一個(gè)就是房地產(chǎn)市場(chǎng)必須穩(wěn)定。
可以認(rèn)為，2015年房地產(chǎn)市場(chǎng)將出現(xiàn)重大變局，在信貸、財(cái)政、稅收政策等層面進(jìn)行支持的力度肯定會(huì)加大。因?yàn)榉康禺a(chǎn)市場(chǎng)如果不穩(wěn)定的話，2015中國(guó)經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)定的難度就會(huì)相當(dāng)大的。所以說房地產(chǎn)市場(chǎng)2015年又啟動(dòng)了真正的救市模式。
但由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的基本面已經(jīng)與2008年的時(shí)候不一樣了，即使政策回到2008年，房?jī)r(jià)也不定會(huì)出現(xiàn)迅速反彈行情。尤其是目前商品房庫(kù)存量巨大、進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的資金量在減少，2014年進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的資金增速比2008年還低，預(yù)計(jì)2015年仍將低速增長(zhǎng)。
a.房屋新開工面積將拉動(dòng)8900萬(wàn)噸~111830萬(wàn)噸用鋼需求。
統(tǒng)計(jì)顯示，2014年，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資95036億元，比上年名義增長(zhǎng)10.5%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.9%），增速比2013年回落9.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資64352億元，增長(zhǎng)9.2%。房屋新開工面積179592萬(wàn)平方米，下降10.7%，降幅擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅新開工面積124877萬(wàn)平方米，下降14.4%。房屋竣工面積107459萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)5.9%，增速回落2.2個(gè)百分點(diǎn)。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資為10.6萬(wàn)億元～10.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.55%~11%；商品房銷售面積達(dá)到12.4億平方米～12.7億平方米，同比增長(zhǎng)0.5%～2.5%，止跌回升；房屋新開工面積為17.8億平方米～18.2億平方米，比2014年微幅下降2%左右。如果按照房屋單位面積用鋼量0.05噸~0.065噸保守計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年房屋新開工面積將拉動(dòng)8900萬(wàn)噸~111830萬(wàn)噸的建筑用鋼需求。
b.保障房建設(shè)將帶動(dòng)鋼材需求約4000萬(wàn)。
政府工作報(bào)告指出，2015年要加大城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造力度。保障性安居工程新安排740萬(wàn)套，其中棚戶區(qū)改造580萬(wàn)套，增加110萬(wàn)套，把城市危房改造納入棚改政策范圍。農(nóng)村危房改造366萬(wàn)戶，增加100萬(wàn)戶。
740萬(wàn)套保障性住房，根據(jù)用鋼需求參數(shù)計(jì)算（一般的樓房建設(shè)用鋼量50-80公斤，保障房建設(shè)基本上是60平米），按照最低的標(biāo)準(zhǔn)50公斤用鋼量來計(jì)算，能夠帶動(dòng)鋼材需求約2200萬(wàn)噸；366萬(wàn)戶農(nóng)村危房改造，按每戶100平米計(jì)算，能夠帶動(dòng)鋼材需求約1800萬(wàn)噸。則保障房建設(shè)將能拉動(dòng)鋼材需求約4000萬(wàn)噸。由于房地產(chǎn)用鋼中的90%為螺紋和線材，所以帶動(dòng)建筑鋼材的需求約有3600萬(wàn)噸。
保障性住房的建設(shè)，對(duì)于建筑鋼材的需求是一個(gè)長(zhǎng)期的利好，其需求帶動(dòng)也是長(zhǎng)期的，持續(xù)性的，但是不可能在短期內(nèi)刺激鋼價(jià)的漲跌。而房屋建設(shè)基本上是從三月份之后動(dòng)工，所以對(duì)于保障房建設(shè)的鋼材需求從二季度開始發(fā)生作用
2．汽車行業(yè)
汽車制造業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)用鋼行業(yè)之一，近年來每年用于汽車制造的鋼材約占我國(guó)鋼材消費(fèi)總量的6%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家10%以上的平均水平和全世界15%左右的平均水平。目前，鋼鐵在國(guó)內(nèi)整車重量中的比例約為65%-70%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，即使考慮非鋼輕量化材料的替代作用，鋼材在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍將是我國(guó)汽車生產(chǎn)最主要的材料，并將長(zhǎng)期穩(wěn)定在60%-70%的使用比例。
汽車用鋼的品種規(guī)格多、質(zhì)量要求高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汽車鋼材品種規(guī)格多達(dá)500余種，且都有較高的質(zhì)量要求，主要包括鋼板、優(yōu)質(zhì)鋼、型鋼、帶鋼、鋼管、金屬制品等。其中，板材是汽車最主要的材料，制造一輛乘用車約需要薄鋼板600-800kg，占全部用鋼的50%以上，其次是優(yōu)質(zhì)鋼（包括碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、易切鋼、冷鐓鋼、耐熱鋼等，其中齒輪鋼用量最多）占30%、帶鋼占6.5%、型鋼占6%、鋼管占3%、金屬制品及其他占4.5%。
1月23日，工信部發(fā)布2014年全年汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)汽車2372.29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.3％，銷售汽車2349.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.9％。其中，乘用車產(chǎn)銷分別為1992萬(wàn)輛和1970萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.2%和9.9%；商用車產(chǎn)銷分別為380萬(wàn)輛和379萬(wàn)輛，同比下降分別為5.7%和6.5%。
乘用車分車型看:轎車銷售1238萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.1%；SUV銷量為408萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.4%；MPV銷量為191萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.8%；交叉型乘用車銷量為133萬(wàn)輛，同比下降18.1%。商用車分車型看，其中貨車銷售318萬(wàn)輛，同比下降8.9%，客車銷售61萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.4%。
受GDP增速緩中趨穩(wěn)的影響，汽車市場(chǎng)隨之也進(jìn)入到了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)階段，在今后不出現(xiàn)影響較大的刺激政策前提下，我國(guó)汽車市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)維持平穩(wěn)的增長(zhǎng)水平。但由于環(huán)保和城市擁堵壓力，在深圳成為全國(guó)第8個(gè)汽車限購(gòu)城市后，預(yù)計(jì)會(huì)有更多大中型城市選擇限購(gòu)政策，這在一定程度上會(huì)壓縮汽車需求。
從不同車型市場(chǎng)來看：
（1）乘用車市場(chǎng)
a.汽車消費(fèi)剛性需求依舊存在
隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控力度的變化，我國(guó)汽車出現(xiàn)了一些增長(zhǎng)幅度的起伏，但目前并沒有看到對(duì)汽車消費(fèi)的需求有減弱趨勢(shì)，今后一段時(shí)期我國(guó)乘用車消費(fèi)仍會(huì)處于平穩(wěn)上升階段。加之中國(guó)汽車保有量還處于100輛/千人左右的水平，仍有繼續(xù)提升的空間。此外在國(guó)家鼓勵(lì)消費(fèi)，國(guó)民人均收入保持平穩(wěn)上升的同時(shí)，一二線城市升級(jí)換購(gòu)需求進(jìn)一步提升，三四線城市市場(chǎng)潛力逐步釋放，繼續(xù)促進(jìn)未來的乘用車市場(chǎng)發(fā)展。
b.政策環(huán)境將進(jìn)一步促進(jìn)新能源汽車的發(fā)展
目前國(guó)家對(duì)發(fā)展新能源汽車高度重視，2014年出臺(tái)了一系列的促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的政策措施，由于政策的延續(xù)性，會(huì)繼續(xù)對(duì)2015年的新能源車市場(chǎng)產(chǎn)生影響。首先，此前工信部出臺(tái)的三批《免征車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》和對(duì)用電實(shí)施價(jià)格上的優(yōu)惠會(huì)對(duì)新能源車的消費(fèi)起到促進(jìn)。其次，《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》要求2015年純電動(dòng)車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷達(dá)到50萬(wàn)輛，政府已經(jīng)把新能源汽車作為重點(diǎn)支持的新興產(chǎn)業(yè)。隨著各級(jí)政府大力的支持，企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的不斷提升，產(chǎn)品種類的可選擇性逐漸增多，以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)的新能源汽車銷量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
c.《汽車銷售管理辦法》的修訂和實(shí)施對(duì)汽車市場(chǎng)的影響
隨著未來新辦法的出臺(tái)，將會(huì)對(duì)汽車廠家、經(jīng)銷商等相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)品的銷售、渠道的建設(shè)以及提供服務(wù)等方面都會(huì)帶來不同程度的影響，由此將導(dǎo)致營(yíng)銷模式的變化、增加市場(chǎng)的不確定性。
4.公車改革促進(jìn)個(gè)人用車的購(gòu)買
黨政機(jī)關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車的改革，將會(huì)促使部分政府、事業(yè)單位人員購(gòu)買個(gè)人用車，對(duì)汽車消費(fèi)起到積極作用。
e.黃標(biāo)車淘汰政策將增大汽車需求
在2014年政府工作報(bào)告指出中，針對(duì)霧霾頻發(fā)、大氣污染等問題，要加強(qiáng)淘汰黃標(biāo)車工作，促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)品推廣，并加快油品升級(jí)。同年印發(fā)的《2014黃標(biāo)車及老舊車淘汰工作實(shí)施方案》規(guī)定在2015年繼續(xù)實(shí)施黃標(biāo)車的淘汰工作，完成500萬(wàn)輛的淘汰目標(biāo)，如果規(guī)定能夠嚴(yán)格執(zhí)行落實(shí)，這將對(duì)2015年的汽車消費(fèi)升級(jí)有較大的提升作用。
f.限購(gòu)措施將影響到汽車消費(fèi)市場(chǎng)的健康有序發(fā)展
個(gè)別地方政府為了緩解交通及環(huán)保壓力采取汽車限購(gòu)措施，將會(huì)對(duì)汽車消費(fèi)起到明顯的負(fù)面影響。汽車購(gòu)買作為帶動(dòng)消費(fèi)重要的組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)提升的作用較為明顯，在當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)更多消費(fèi)提升經(jīng)濟(jì)的背景下，汽車限購(gòu)措施與國(guó)家促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)明顯相悖。不發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，而是通過簡(jiǎn)單的行政手段來限制消費(fèi)，從各方面看都會(huì)對(duì)汽車市場(chǎng)健康有序的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(2)商用車市場(chǎng)
a.宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩，商用車進(jìn)入微增長(zhǎng)狀態(tài)
商用車受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，除了消費(fèi)投資等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑外，公路貨運(yùn)及客運(yùn)量也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，造成市場(chǎng)需求的疲軟，因此在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”發(fā)展階段，在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)和沒有較大的行業(yè)政策影響下，商用車預(yù)計(jì)會(huì)在未來一段時(shí)期處于微增長(zhǎng)狀態(tài)。
b.排放升級(jí)對(duì)輕型貨車的影響減弱
輕型貨車升級(jí)國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，增加了生產(chǎn)制造成本、購(gòu)車成本和使用維修成本，成本上升抑制了對(duì)輕型貨車的需求。預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)影響2015年輕型貨車銷量，但相比2014年有所減弱。
c.城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)商用車的促進(jìn)
城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)使城市公交及公路客運(yùn)能保持在穩(wěn)定的需求水平，促進(jìn)了客車的增長(zhǎng)。
此外2014年制定發(fā)布的《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2014—2020年）》中涉及到的城市物流建設(shè)目標(biāo)，對(duì)商用車的增長(zhǎng)也會(huì)起到積極影響。
結(jié)合以上分析，對(duì)各細(xì)分車型預(yù)測(cè)如下：
(1)2015年轎車市場(chǎng)將保持小幅增長(zhǎng)，增幅繼續(xù)回落。預(yù)計(jì)2015年轎車銷量1251萬(wàn)輛左右，增速為1%。
旺盛的市場(chǎng)需求，將使SUV、MPV繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年SUV銷量在510萬(wàn)輛左右，增速為25%。MPV預(yù)計(jì)2015年銷量在258萬(wàn)輛，增速為35%。
交叉型乘用車銷量繼續(xù)下降。預(yù)計(jì)2015年交叉型乘用車銷量在106萬(wàn)輛左右，增速為-20%。
（2）商用車市場(chǎng)上，受輕型車回補(bǔ)影響，2015年貨車市場(chǎng)銷量將略有增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年載貨車銷量在323萬(wàn)輛左右，增速為1.3%。
客車市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增幅略有下降。預(yù)計(jì)2015年客車銷量預(yù)計(jì)在65萬(wàn)輛左右，增速為6.5%。
按照2015年各類型汽車銷量及各類型汽車單車耗鋼量計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年汽車行業(yè)耗鋼量約為4100萬(wàn)噸
此外，現(xiàn)有汽車的維修和配件也需要消耗一定的鋼材，目前平均每輛汽車的維修配件用鋼需求量大約在為0.15-0.156t之間。根據(jù)公安部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，至2014年底，全國(guó)汽車保有量1.54億輛，年增長(zhǎng)1707萬(wàn)輛。據(jù)此估算，2015年的保有汽車維修用鋼需求量在2400-2500噸左右。這樣，2015年汽車行業(yè)用鋼的總需求量預(yù)計(jì)為6500萬(wàn)噸左右。其中，板材約3300萬(wàn)噸，優(yōu)質(zhì)鋼2000萬(wàn)噸、帶鋼約422萬(wàn)噸、型鋼約400萬(wàn)噸、鋼管約200萬(wàn)噸、金屬制品及其他約290萬(wàn)噸。
3．交通設(shè)施建設(shè)
2014年，國(guó)家發(fā)改委共下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資340億元人民幣(下同)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2015年將積極推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，重點(diǎn)包括中西部鐵路、城際鐵路、國(guó)家高速公路“斷頭路”和普通國(guó)道“瓶頸路段”、內(nèi)河高等級(jí)航道、新建干線機(jī)場(chǎng)等新開工重大項(xiàng)目相關(guān)工作。
a.鐵路
按照政府工作報(bào)告和鐵總計(jì)劃，2015年，全國(guó)鐵路投資要保持在8000億元以上，新投產(chǎn)里程8000公里以上。由于并未具體公布鐵路基本建設(shè)投資額，預(yù)計(jì)全年基本建設(shè)投資額將在6500億元左右。
據(jù)近幾年的測(cè)算，每?jī)|元鐵路基本建設(shè)投資約拉動(dòng)鋼材需求0.333萬(wàn)噸。據(jù)此估算，2015年鐵路建設(shè)鋼材需求量在2100萬(wàn)噸左右，其中鋼軌用量在400萬(wàn)噸左右。
b.機(jī)場(chǎng)
按照計(jì)劃，“十二五”期間，中國(guó)民航將在新建70個(gè)機(jī)場(chǎng)，遷建15個(gè)機(jī)場(chǎng)，改擴(kuò)建101個(gè)機(jī)場(chǎng)，民航業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資將達(dá)到4250億元人民幣。按此計(jì)劃，“十二五”期間民航業(yè)每年的基礎(chǔ)建設(shè)投資約為800億元人民幣。但在過去的4年，這個(gè)計(jì)劃并沒有按照原定步驟推進(jìn)。從掌握數(shù)據(jù)看，2012年全國(guó)建成了17個(gè)地方機(jī)場(chǎng)，機(jī)場(chǎng)建設(shè)投入達(dá)1585億元；2013年全國(guó)新建成機(jī)場(chǎng)10個(gè)?？梢钥闯觯?jì)劃的相當(dāng)一部分被留在了2015年。其中，僅新疆就將同時(shí)新建和改擴(kuò)建7個(gè)機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目，云南將新建民用機(jī)場(chǎng)4個(gè)……
從公開信息估算，2015年全國(guó)新建、在建機(jī)場(chǎng)約25個(gè)，預(yù)計(jì)機(jī)場(chǎng)建設(shè)投入3000億元。按照業(yè)內(nèi)人士的測(cè)算，通常機(jī)場(chǎng)建設(shè)每投資10億元將消耗1萬(wàn)多噸鋼材。如此，則2015年機(jī)場(chǎng)建設(shè)將消耗300多萬(wàn)噸鋼材。
c.城市軌道交通
截至2014年末，全國(guó)城市軌交運(yùn)營(yíng)里程超過3100公里，提前一年實(shí)現(xiàn)“十二五”規(guī)劃的3000公里運(yùn)營(yíng)里程目標(biāo)。此前，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《2013年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2013年末，全國(guó)有16個(gè)城市建成軌道交通線路長(zhǎng)度2213公里，全國(guó)有35個(gè)城市在建軌道交通線路長(zhǎng)度2760公里。據(jù)此估算，2014年全國(guó)完成城市軌道交通線路建設(shè)88公里。
預(yù)計(jì)2015年全國(guó)將有40個(gè)城市建設(shè)軌道交通，總在建里程近4000公里，當(dāng)年預(yù)計(jì)完成線路建設(shè)1000公里。軌道交通用鋼包括鋼軌、車站、隧道、橋梁、機(jī)電設(shè)備及軌道車輛等。據(jù)推算，城市軌道交通平均新建一公里預(yù)計(jì)總投資在3.2億元左右（包括車站、設(shè)備等），按2015年城市軌道交通建設(shè)1000公里來算，那2015年我國(guó)城市軌道交通投資將達(dá)到3200億元。而根據(jù)發(fā)改委的籠統(tǒng)計(jì)算，城市軌道交通建設(shè)每投資1億元，將拉動(dòng)鋼材消費(fèi)1萬(wàn)噸左右（包括車站、設(shè)備等）。也就是說，2015年，我國(guó)城市軌道交通廣義用鋼消費(fèi)或?qū)⑦_(dá)到3200萬(wàn)噸。
d.公路
作為“十二五規(guī)劃”最后一年，2015年全國(guó)公路還需建設(shè)5萬(wàn)公里的規(guī)模，其中：高速公路2.33萬(wàn)公里（含地方高速）。
目前，我國(guó)每公里高速公路耗鋼量約為400-500噸，以中間值450噸測(cè)算，預(yù)計(jì)2015年全年，我國(guó)高速公路用鋼量約為1000萬(wàn)噸。而我國(guó)公路建設(shè)除了高速公路還包括一級(jí)公路、二級(jí)公路等路網(wǎng)建設(shè)。這些公路建設(shè)用鋼量約為高速公路用鋼量的一半，由此推斷，預(yù)計(jì)2015年全年我國(guó)公路建設(shè)用鋼量約為1600萬(wàn)噸左右。
4．機(jī)械制造業(yè)
a.工程機(jī)械
挖掘機(jī)、裝載機(jī)等代表性產(chǎn)品已連續(xù)兩年進(jìn)入深度調(diào)整狀態(tài)，由于社會(huì)保有量大且開工率低，因此多數(shù)產(chǎn)品訂貨形勢(shì)短期內(nèi)難以回升，預(yù)計(jì)2015年仍難實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
b.重型礦山機(jī)械
受國(guó)內(nèi)冶金礦山產(chǎn)能過剩影響，加之國(guó)際需求低迷，近幾年一直比較困難，預(yù)計(jì)2015年仍將比較困難，并會(huì)小幅減產(chǎn)。
c.農(nóng)機(jī)行業(yè)
得益于國(guó)家財(cái)政購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼刺激，農(nóng)機(jī)尤其是中小型普通農(nóng)機(jī)產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)多年高速增長(zhǎng)，保有量已很大。如無(wú)明顯技術(shù)進(jìn)步，需求量難以明顯提升，但在土地流轉(zhuǎn)、家庭農(nóng)莊等政策和模式帶動(dòng)下，大型農(nóng)機(jī)和高檔產(chǎn)品仍有成長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)2015年增速仍將保持在個(gè)位數(shù)的較低水平。
綜上可知，機(jī)械制造業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力趨弱，對(duì)鋼鐵等原材料采購(gòu)將進(jìn)一步放緩。據(jù)此預(yù)測(cè)，2015年機(jī)械工業(yè)用鋼量將保持2014年水平或小幅回落。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院此前的估算，2014年機(jī)械行業(yè)的用鋼消費(fèi)量為1.4億噸，同比增長(zhǎng)5.3%。如此，則2015年機(jī)械工業(yè)用鋼量大體還是1.4億噸水平。
5．造船行業(yè)
2014年，全國(guó)造船完工3629萬(wàn)載重噸，同比下降16.3%;承接新船訂單5102萬(wàn)載重噸，同比下降25.9%。2014年底手持訂單量14972萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)15.1%。
隨著全球經(jīng)濟(jì)保持溫和增長(zhǎng)，航運(yùn)業(yè)新造船市場(chǎng)有一定程度恢復(fù)。2014年，受需求拉動(dòng)的影響，我國(guó)船用鋼材采購(gòu)量比2013年有較大幅度增長(zhǎng)，約為1300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，造船板需求為1000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%左右。隨著新接訂單量的大幅增長(zhǎng)，開工船舶逐步增多，我國(guó)船舶企業(yè)造船用鋼需求量也在同步增長(zhǎng)。根據(jù)2014年年底船企手持訂單的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)未來幾年的造船完工量和開工船舶量將保持在4500萬(wàn)～5000萬(wàn)載重噸。因此，造船用鋼消耗量將在1300萬(wàn)～1400萬(wàn)噸低位運(yùn)行，并保持常態(tài)。
6．家電行業(yè)
近幾年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的家電產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2014年部分產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)下降，但全年產(chǎn)量仍處在歷史高水平。2014年大家電中，家用電冰箱9337.1萬(wàn)臺(tái)、下降1.0%，家用冷柜1800.7萬(wàn)臺(tái)、下降3.4%，家用洗衣機(jī)7114.4萬(wàn)臺(tái)、下降3.35%；微波爐的產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)8%的增長(zhǎng)；彩色電視機(jī)15542.0萬(wàn)臺(tái)、增長(zhǎng)6.2%，空調(diào)器15716.萬(wàn)臺(tái)、增長(zhǎng)11.5%。除此之外，廚衛(wèi)及小家電市場(chǎng)增長(zhǎng)穩(wěn)健，而與健康息息相關(guān)的兩凈產(chǎn)品——空氣凈化器、凈水設(shè)備，2014年市場(chǎng)更加呈旺盛態(tài)勢(shì)。根據(jù)中怡康推總數(shù)據(jù)，2014年凈水設(shè)備零售量706萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)56.4%。奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，空氣凈化器（含車載產(chǎn)品）2014年銷量為760萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)95.4%。
在房地產(chǎn)市場(chǎng)沒有明顯提升背景下，結(jié)合中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)對(duì)2015年中國(guó)家電業(yè)的基本判斷，預(yù)計(jì)2015年彩電、冰箱、洗衣機(jī)等大家電的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模將大致保持在2014年的水平；具體數(shù)量上，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)洗衣機(jī)、空調(diào)、電冰箱（含冷柜）產(chǎn)量分別為7200萬(wàn)臺(tái)、16000萬(wàn)臺(tái)、12000萬(wàn)臺(tái)。凈水器、空氣凈化器等創(chuàng)新性的產(chǎn)品將繼續(xù)為小家電開辟更為廣闊的市場(chǎng)。
按照平均每臺(tái)洗衣機(jī)用21千克鋼、每臺(tái)冰箱用34千克鋼、每臺(tái)空調(diào)30千克鋼來計(jì)算(這3種主力產(chǎn)品耗鋼量約占整個(gè)家電行業(yè)耗鋼量的80%)，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)電器行業(yè)總用鋼量約為1300萬(wàn)噸；隨著小家電市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，2016年有可能增長(zhǎng)到1500萬(wàn)噸。